今日概述

受获利了结及南美大豆产量预期强劲的题材打压，周五CBOT大豆期货市场继续下跌。近月1月大豆收盘1012美分，下跌10美分；3月大豆收盘1020美分，下跌10美分。有关南美地区作物生长条件及产量预期良好的题材则增添大豆市场压力。美国私人分析机构Informa将200910年度美豆产量订为34.2亿蒲式耳，高于其12月份预测的33.33亿蒲式耳，较美农业部12月供需报告数据增加1.02亿蒲式耳。Informa预计，2010年美豆种植面积将由今年的7750万英亩小降至7700万英亩。美国农业部今早公布的私人出口商报告显示，中国进口11.6万吨201011年度船期的美国大豆，这是本周第三笔出口中国的销售订单，但不像前两笔0910年度船期订单对市场有那么强的支撑性沿。预计基金卖出4000张合约。

今日大连盘口小幅低开，全天震荡整理，市场缺乏明确的交易方向，收盘下跌。主力合约1009下跌8元，报收3946元。持仓小幅减仓10392张，成交量有所萎缩。

重点关注：

宏观经济走势，尤其是美元指数以及黄金近期走势；

年底指数基金动向；

南美大豆播种天气，尤其是阿根廷干旱情况以及巴西大豆销售进度；

中国需求的持续性以及欧盟大豆进口；

巴西雷亚尔和阿根廷比索走势；

美国国内压榨利润变化；

南美与美国大豆贴水报价变化及到岸成本；

国内豆粕豆油现货价格以及油厂压榨利润。

操作建议：

考虑到南美新豆上市，供给压力逐渐体现，美国后续需求题材持续性有待观察，美元反弹以及与原油和黄金的疲软拖累期价，国内随着大豆到港缓解前期供给偏紧局面。建议投资者转向偏空思路，高位可轻仓做空。