| 来源： |
瑞达期货 |
发布时间： |
2011年06月17日 09:35 |
作者： |
林设 |
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外盘走势：隔夜伦铝在美元指数大跌和原油价格大跌的背景下，录得2.01%的跌幅，其表现远远差于伦铜，今日亚洲市伦铝平开后继续下挫，盘中最低触及2557，铝价跌幅达0.85%,为基本金属中表现最差。在近期伦铝屡次无力上攻之后，前期做多资金选择退场，昨日持仓显示，14日伦铝大减2万多张，这对铝价造成重大打压。
现货方面：上海金属网铝现货报价为17080-17100，较昨日下跌70，现货较期货平水，据现货市场传来的消息称，今日沪期铝主力1108合约受隔夜伦铝重挫拖累跳空低开，上午蓄势拉升但动能有限，华南现铝价格回落至17190-17200元/吨，因贸易商自有库存量偏低促使其惜售报价坚挺于17200元/吨关口附近，而下游加工企业依然少有接货，整体市况僵持鲜有成交。今日两市比价为6.57-6.60，较昨日大幅回升，表明沪铝在下跌过程中，具有较强的抗跌性。
内盘走势：今日沪铝主力合约1108大幅低开65点至17010，之后冲高回落，其日内运行区间为17075-16890，尾盘最终小跌1.02%至16900，为七日来首次收于17000之下。今日沪铝持仓量在铝价冲高回落之际，大幅减仓39246至259322，这与1106合约进行交割有关，成交量则小幅增加8786至57796。该组合表明多空双方交易兴趣较浓，但空方不愿意增仓，而持仓量减少和价格下跌显示多头因止损动力而追着价格急于卖出。因此在价格大幅下挫后，一旦配合持仓量的重新增加表明前期多头再度入场，价格有可能大幅反弹。
市场因素分析：昨日商品市场回吐了前日大部分的涨幅，因美元走强打压，其中美元涨1.36%至75.477，该涨幅创下去年10月19日以来的最大日涨幅。昨日美元上涨因美国5月CPI创下2008年10月以来的最大同比涨幅，从而引发美联储进行货币微调预期。目前市场逐步消化了对中国加息的担忧放缓所带来的利多影响，美国疲软的经济基本面和逐步走高的通胀形势，加深了投资者对全球经济成长的忧虑，在此背景下，商品市场多以偏空向下运行为主。前期做多铝价的资金在屡次上攻乏力之后，纷纷退出市场，从而使得铝价大幅下挫。
行情研判：隔夜伦铝大幅下挫，其2.01%的跌幅接近于前日2.64%的涨幅，表明铝价上方抛空较重。今日沪铝在小幅低开之后演绎冲高回落行情，跌幅达1.02%，且回到17000之下。此次铝价大跌一跟美元走强和原油大幅下挫有关，二跟铝价屡次上攻失败，导致投资者信心下滑，从而引发前期做多资金纷纷离场观望有关，这点可以从两市持仓的大幅减少中得到验证，今日沪铝跌至16900，主要为多头止损卖出导致。下方铝价可靠成本因素获得部分支撑，下一重要支撑为16800.
瑞达期货研究院：林设
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