观点：
n 淡水河谷与日韩达成降价28.2%协议。在新日铁、浦项与力拓和淡水河谷均已达成协议的形势下，仍然坚持降价40%底线的中钢协在亚洲钢企中显得孤立无援，中方后续谈判将更加困难。
n 2009年6月8日，财政部和国家税务总局联合发布公告，上调部分产品出口退税率。合金钢、异型材等钢材、钢铁结构体等钢铁制品、剪刀等商品的出口退税率提高到9%。但是此次上调税率的对象主要是合金钢的特种钢材，对于线螺的影响不是很大。
n 由于各大钢企纷纷提价，钢材的去库存化进程减缓，上周螺线的社会库存纷纷增加。其中螺纹钢的社会库存增至325万吨，增加了1.84%；线材的社会库存则增加了3.47%至92.8万吨。去库存的进程有点受阻。
上周螺纹钢期货已经冲高至我们上周所说的目标价位3900元/吨，最高3940元/吨，继续向上的时机还不成熟，因此本周螺线价格可能会以调整为主。
一、 焦点事件
1. 淡水河谷与日韩达成降价28.2%协议
事件：
北京时间2009年6月10日晚20时，巴西淡水河谷宣布，已与新日铁和浦项达成2009 年铁矿石长协价格：粉矿价格下调28.2%，块矿价格下调44.47%，球团矿价格下调48.3%。
点评：
按照6月9日巴西-中国的海运费37.15美元计，淡水河谷南部粉矿长协矿到岸含税价约为737元/吨。而6月10日巴西65%现货粉矿车板价为620-640元/湿吨，折合干吨价格约为685元/吨。可以看出，和力拓谈判结果类似，淡水河谷长协价也高出现价每吨50元左右。
在新日铁、浦项与力拓和淡水河谷均已达成协议的形势下，仍然坚持降价40%底线的中钢协在亚洲钢企中显得孤立无援，中方后续谈判将更加困难。虽然三大矿山巨头中必和必拓尚未表态，但从矿山巨头的一贯统一立场以及近期力拓将与必和必拓成立合资公司的消息来看，必和必拓最终跟随力拓谈判结果的可能性较大。而中方想如愿达成更低降幅的希望越来越渺茫，未来的结果恐怕不是被迫接受日韩降幅就是以谈判破裂告终。
自力拓达成首发协议后，澳矿现货价格已经上涨50 元/吨，印度现货矿也上涨40 元/吨。此次淡水河谷协议达成后，预计现货铁矿石也将随之上涨。而中方未来的谈判结果无论是跟随已定降幅还是放弃长协价格，都是现货铁矿石价格继续上涨的推动因素，成本的上升也必将推动近期钢价继续维持涨势。
2. 上调部分钢材的出口退税率
事件：
2009年6月8日，财政部和国家税务总局联合发布公告，上调部分产品出口退税率。合金钢、异型材等钢材、钢铁结构体等钢铁制品、剪刀等商品的出口退税率提高到9%。
点评：
从5月的进出口数据上看，出口依然不振。5月份我国出口钢材135万吨，较4月份下降6万吨，与去年同期相比下降75.7%；进口钢材165万吨，较4月份增长3万吨，比去年同期增长23.6%；5月份净进口钢材30万吨，钢材贸易逆差进一步的扩大。
国家出台上调出口退税率的正是在此背景下做出的，但是此次上调税率的对象主要是合金钢的特种钢材，对于线螺的影响不是很大。
二、 国内钢材价格回顾
5月经济数据完全好于预期，短期滚动贷款充裕，投资增速强劲，CPI、PPI继续走出通缩阴影，企业投资顺利接棒的迹象好于预期，在经济形势有所转好，钢铁行业深受鼓舞，国内钢材价格出现一定得的上涨，受之影响，国内钢材价格指数出现一定得上涨。12日MyspiC国内钢材价格综合指数132.1点，比上周上涨了0.20%，相对上月上涨2.60%，比去年同期下跌38.60%。
长材方面：期货盘面连续上涨，固定资产投资当月增速猛增，地产在内企业投资恢复迹象明显，尤其在钢厂“拔苗助长”的带动下，市场价格出现了止跌回升的趋势，但是整体相对上周依然下跌，受之影响，国内长材价格指数继续下跌，但是下跌幅度相对较小。12日长材指数为146.4点，相对上周上涨下跌0.50%，相对上月上涨2.40%，相对去年同期下跌 35.60%。从长材的各个品种来看：本周螺纹指数为144.9点，相对上周下跌0.50%，相对上月上涨2.50%，相对去年同期下跌33.20%；线材指数为147.9点，比上周下跌0.70%，相对上月上涨2.10%，比去年同期下跌38.70%。
MySpic综合指数（截至6月12日）
MySpic线螺指数（截至6月12日）
本周MySpic变动表（截至6月12日）
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本周 |
上周 |
周环比 |
上月度 |
与上月比 |
去年同期 |
与去年同期比 |
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综合 |
132.1 |
131.8 |
0.20% |
128.7 |
2.60% |
215.3 |
-38.60% |
|
长材 |
146.4 |
147.2 |
-0.50% |
143 |
2.40% |
227.2 |
-35.60% |
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扁平材 |
114.7 |
113 |
1.50% |
111.2 |
3.10% |
200.9 |
-42.90% |
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螺纹 |
144.9 |
145.6 |
-0.50% |
141.3 |
2.50% |
217 |
-33.20% |
|
线材 |
147.9 |
148.9 |
-0.70% |
144.9 |
2.10% |
241.1 |
-38.70% |
备注：2000年7月为100点
三、 投资机会揭示
由于各大钢企纷纷提价，钢材的去库存化进程减缓，上周螺线的社会库存纷纷增加。其中螺纹钢的社会库存增至325万吨，增加了1.84%；线材的社会库存则增加了3.47%至92.8万吨。去库存的进程有点受阻。
上周螺纹钢期货已经冲高至我们上周所说的目标价位3900元/吨，最高3940元/吨，继续向上的时机还不成熟，因此本周螺线价格可能会以调整为主。
附录：
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最新一周国际钢材价格指数 |
最新一周全国主要钢材市场螺纹钢社会库存情况 |
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最新一周全国主要钢材市场线材社会库存情况 |
我国粗钢产量（截至09年5月） |
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我国钢材进出口情况（截至09年5月） |
最新一周国产铁矿石和进口铁矿石价格指数 |
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最新一周中国进口铁矿石海运费 |
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