| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年04月24日 09:17 |
作者： |
黄颖 |
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⊙记者 黄颖 ○编辑 梁伟
昨日，期指主力震荡走低，持仓有所增加，但成交量有所减少。尾盘走势平稳，期指大幅升水，显示市场情绪依然较为乐观。从持仓排名看，IF1205合约多空主力均出现增仓行为，空头增仓较为明显。这意味着，目前多空双方争夺激烈，期指短期或将面临回调。不过，专家称，4月中旬以来，多头人气重聚，市场总持仓也在缓慢攀升，多头主动增仓较明显，当前这一增仓趋势仍在进行。因而，期指在适当调整之后再度上行仍是大概率事件。
期指现短暂回调
周一，期指高开低走，主力IF1205开盘报2635.6点，日内震荡走低，最低下探至2612点，尾盘收于2619.4点，日内跌16.6点，跌幅为0.63%。
其他合约方面，IF1206合约报收于2631.6点，下跌16点，跌幅为0.60%。IF1209合约报收于2659.6点，下跌14.2点，跌幅为0.53%；IF1212合约报收于2692.2点，下跌18.4点，跌幅为0.69%。
期指尾盘走势平稳，最后15分钟略微上扬0.4个点。从期现溢价来看，期指大幅升水，收盘时升水13.36点，显示市场情绪依然较为乐观。
“从期现价差分析，当月合约基差始终在15个点左右。由于5月又恰逢有五一假日，月度交易日较少，因此存在一定的套利空间。”东亚期货分析师陈君浩表示。
从技术面来看，民生期货周丽丽认为，中期期指正构筑头肩底的右肩位置，且从成交量来看，量能较为配合，且已突破了40日均线的压力。在外围市场宽松政策及国内宽松的预期下，期指有望完成头肩底的构筑。但短期恐将承压，特别是多空持仓的变化表明向上会受到抑制。
反弹趋势并未逆转
从中金所公布的持仓排名来看，IF1205合约多空主力均出现增仓行为，空头增仓较为明显。多头增加963手至33144手，空头大增2011手至38951手。其中，国泰君安增加175手多单，同时大增442手空单。尽管目前空头势力占据优势，但专家多认为，这只是期指的反弹过程中的短暂回调。
“券商系的大空头依然高居空单排行榜前列，这意味着，在期指上涨过程中，多空争夺激烈。盘中频频出现7万手以上持仓，如果没有外力刺激，期指短期或将面临回调。但是，整体来看，期指上涨的大趋势不会发生大的逆转。”分析师陈君浩表示。
分析师周丽丽表示，从基本面上看，公布的4月汇丰中国制造业采购经理人指数反弹至49.1，对国内经济急剧放缓的担忧有望缓解。但近期的主力持仓并不配合此波反弹，自上周以来表现较为明显，期指走势与主力持仓出现背离，随着期指的反弹，净空持仓在经过了两周的减少后，再度出现上涨，前5、前10及前20名主力多/空占比下滑。主力持仓的背离对于期指走势会有抑制作用。
东证期货分析师杨卫东认为，从整个形态上看，期指仍处于上升趋势当中。对于昨日期指的回调，仍持乐观态度，仅是上涨行情当中正常的技术调整，不足以改变期指中线的上涨趋势。
另外，从持仓角度来看，4月中旬以来，多头人气重聚，市场总持仓也在缓慢攀升，其中多头占据了相对主动，主动性增仓较明显，当前这一增仓趋势仍在进行当中，并未出现转折，这也是维持乐观判断的依据之一。此外，考虑到当前消息面对于市场也是正面影响，市场氛围并不悲观，期指适当调整之后再度上行仍是大概率事件。
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