| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年01月17日 09:42 |
作者： |
黄颖 |
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⊙记者 黄颖 ○编辑 梁伟
在标普下调欧元区9国主权信用评级、外汇占款连续三个月下降、国内资金紧张三重压力下，周一股指期货大跌2.47%。期指尾盘下探，期指升水幅度大幅减少，显示市场情绪较为悲观。临近交割，移仓换月平稳进行，多空主力双方加紧布局下月合约，而空头依旧占据上风。专家称，春节前期指继续震荡下跌的概率较大；春节后，如果资金面回暖，期指或能迎来一定反弹。
期指升水减少
昨日期指受标准普尔调降多个欧洲国家评级影响，早盘大幅低开，随后跌幅一度收窄，但午后跌幅进一步扩大，期指指数跌破10日均线，市场再度陷入阴跌行情。IF1201主力合约开盘报2400点，日内震荡走低，最低下探至2347.6点，尾盘收于2352点，下跌59.6点，跌幅2.47%。其他合约方面，IF1202合约报收于2359.4点，下跌61.2点，跌幅2.53%；IF1203合约报收于2369.0点，下跌61.2点，跌幅2.52%；IF1206合约报收于2392.8点，下跌56点，跌幅2.29%。
从尾盘最后15分钟看，期指尾盘继续小幅下探，显示市场情绪较为悲观。从期现溢价来看，期市跌幅明显大于现货市场，IF1201升水幅度大幅减少，收盘时升水6.35点。
天琪期货分析师张卫涛表示，“外患”加速了期指近两日的下跌，但主要原因还在于“内忧”。国内市场基本面和资金面都没有显著的改善，并不支持期指大幅的上涨。
从基本面来看，目前，货币政策并未出现显著转向，依然是中性偏紧，经济增速将继续下降。而资金面上，央行仍不愿调降存款准备金率，银行间利率继续高企，同时外汇占款连续3个月负增长，减缓了基础货币的供应，M2增速有继续向下的空间，宏观流动性依然偏紧。再加上股市融资量依然巨大，股市新增资金微弱，股市资金面更显偏紧。
下月合约增仓4429手
移仓换月继续平稳运行。IF1201主力合约减少3489手，减仓主力加速入场2月合约，IF1202合约增仓4429手。
从中金所公布的前20位持仓排名来看，IF1201合约多头主力减仓2886手至19118手，空头主力减少2304手至24452手。而IF1202合约多头主力增仓3242手，而空头主力增仓4030手至15061手。这表明，多空双方加紧布局下月合约，而空头依旧占据上风。
民生期货分析师周丽丽表示，总理讲话所起的提振作用有限，市场在无实质性利好的政策下再度步入下跌通道。特别是临近年关，市场上资金面紧张情况尤其明显，昨日上海同业拆放利率全线上涨，隔夜濒临6%的水平，公开市场上本周到期资金量仅10亿元，难缓解资金面紧张局面。
“从期指走势来看，主要在尾盘一小时伴随着多头离场而下跌，多头信心不足。另外，从技术面来看，KDJ指标死叉，MACD指标红柱萎缩，期指有下跌的动力。”周丽丽告诉记者。
张卫涛认为，春节前，期指继续震荡下跌的概率较大；春节后，如果资金面回暖，央行下调存款准备金，期指或能迎来反弹行情。
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