| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2011年08月01日 09:06 |
作者： |
张竞怡 |
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中金所在充分征求期货公司等市场参与者意见的基础上，决定现阶段采取暂停在后两个季月合约上接受市价指令申报的措施
为保护投资者合法利益，防范客户不当使用市价指令造成季月合约价格异常波动和出现损失，中国金融期货交易所（以下简称中金所）近日发布《关于在季月合约上限制使用市价指令的通知》，决定从8月8日起暂停接受沪深300股指期货后两个季月合约上的市价指令申报。
6月7日，股指期货惊现史上最大“钓鱼单”。当日，股指期货远月1109合约在9时15分准时开盘，在前4秒进行了2手正常的交易，交易价格为3024.4点，但是在第5秒价格突然被打到了2727点，距跌停板仅3点之遥，瞬间该价格成交了40手。随后10秒，期指又回到了正常价格交易了几手，但在第16秒，价格再度被打到2734点，这一秒又成交了18手。
据国泰君安期货分析师胡江来统计，自从股指期货上市一年来，瞬间以大幅涨跌成交的“钓鱼单”现象已出现过四次。
业内人士指出，其实“钓鱼单”现象是一个概率极低的现象，一般由以下几种情况引起。一是在非主力合约上错用市价指令，该指令前方又没有其他挂单，结果被有心人“钓”到了，一把打至停板附近，无意中受到损失。二是投资者打错了价格或下单下错了合约，通过所谓的“乌龙指”而造成损失。三是存在转移资金、分仓，或者所谓的“送红包”等违法行为。
中金所指出，在前期市场运行过程中，个别投资者缺乏经验和风险意识，对季月合约的流动性情况和使用市价指令的潜在后果认识不足，导致其使用市价指令不慎，造成季月合约数次出现价格瞬间大幅波动。虽然上述波动后市场价格均迅速回归之前的正常水平，尚未影响市场的正常运行秩序和功能发挥，但季月合约的这种瞬间大幅波动，对股指期货市场的平稳运行造成一定的潜在风险，当事投资者也因此承担了不必要的损失。
为避免上述情况，中金所在充分征求期货公司等市场参与者意见的基础上，决定现阶段采取暂停在后两个季月合约上接受市价指令申报的措施。下一步，中金所将继续加强一线监管，强化风险提示，敦促会员切实履行投资者教育和客户管理义务；对价格异常波动采取积极有效的防范和监管措施，维护股指期货市场的平稳有序运行。
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