□晨报记者 张佳昺

　　在周一期指和现货背离之后，现货沪深300指数果然下跌。沪深300指数下跌24.62点，跌幅0.69%，报收3523.95点。而四个期指合约全数下跌，两个近期合约跌幅稍大于现货。

　　近期合约方面，IF1011合约下跌28.20点，跌幅为0.79%，报收3545.40点，期现货价差缩窄至21.45点，全日共成交137677张合约，未平仓合约为19264张，较上一交易日减少3573张；IF1012合约则下跌27.8点，跌幅为0.76%，报收3621.4点，期现货价差亦收窄至97.45点，全日共成交39880张合约，未平仓合约为18298张，较上一交易日增加2007张。

　　远期合约方面，IF1103合约下跌13.20点，跌幅为0.35%，报收3724点，跌幅小于沪深300指数，期现货价差再次超过200点，报200.05点，全日共成交947张合约，未平仓合约为3274张，较上一交易日增加231张；IF1106合约则下跌25.8点，跌幅0.68%，报收3783点，从跌幅来看是轻微跑输现货沪深300指数，但是从下跌点数来看则大于现货，期现货价差因此缩窄至259.05点。

　　近期期指市场一个很奇特的现象就是在距离本月19日的IF1011合约最后交易日仍有一周多的时候，IF1011合约和IF1012合约的未平仓合约已经极为接近，而在以往最近期和次近期合约的未平仓合约往往要在最后第三第四个交易日才会接近然后逆差。今次IF1011合约提前遭到期指交易者的抛弃，应该与此前过高的期现货价差相关，许多看多交易者不愿意以过高的溢价持有IF1011合约。不过在目前IF1011合约期现货价差大幅缩减至21.45点，而IF1012合约的期现货价差依然高企在97.45点之时，这种迁移的热潮依然未变，昨日有3478张合约远离IF1011合约，同时有2007张合约转投IF1012合约，这无疑是个颇为蹊跷的现象。

　　根据中金所披露的持仓数据显示，国泰君安在两个近期合约上分别持有1614张和1603张多单，分别较上一交易日减少121张和增加101张；同时持有4267张和2354张空单，分别较上一交易日增加48张和94张，净空单数合计增加162张。而中证期货则在两个近期合约上分别持有1271张和730张多单，较上一交易日分别减少477张和增加102张，持有空单则分别为2883张和4331张，较上一交易日下降1631张和增加1586张，净空单数增加330张。周一时，国泰君安和中证期货这新老两大空军司令出现分歧，前期颇为乐观的国泰君安开始偏空，而前期大肆做空的中证期货却有翻多的味道。从昨日市场表现看，国泰君安的提前偏空无疑是正确的，而中证期货则有点后知后觉了。而如今国泰君安和中证期货合力开始做多，从以往情况来看恐怕短期对现货不是一个好兆头。