| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2010年10月19日 09:11 |
作者： |
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10月份以来，沪深300指数呈现量价齐升的局面，表现相当出色：截至10月18日，最近7个交易日中，沪深300指数有6 天上扬，1天下跌，总体涨幅为12.62%；资金成交也相当活跃，10月份沪深300指数的平均日成交额为2089.20亿元，相比9月份的日均819.25亿元的成交额，增长了155.01%。股指期货市场方面，随着IF1010合约上星期五交割结算完毕，新合约IF1106上市，10月18日IF1011合约也创出3054.39亿的成交金额。
据上证报资讯统计显示，自2010年4月16日股指期货挂牌上市以来，沪深300指数成份股中流通占比排前30位的权重股涨幅有17只表现逊于沪深300的涨幅，并未出现市场所期待的权重股溢价行情。但是10月份以来，这些权重股的表现相当出色，前30位权重股中有20只股票涨幅超过沪深300指数的涨幅。其中以中信证券，紫金矿业，海通证券，西山煤电和兴业银行等股份为代表，其涨幅大大超过300指数的涨幅。
沪深300指数的期现价差近阶段表现也相当有意思，盘中经常正价差和逆价差交替出现。对于套利者来说，这是个好时光。在超过各种成本（资金成本，冲击成本，交易成本和跟踪误差等等）的正价差点位开仓（买入300股票现货组合，卖出300指数期货合约），在零价差或者逆价差时提前平仓的操作策略不但可以获得不少于预期的利润，而且还可以大大提高资金的周转率。所以购买跟踪指数的现货组合，卖出相应的期货合约并进行相应的头寸管理不管是进行套利还是进行组合投资在现阶段行情下，都是不错的选择。
（数据资讯部 张晨）
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