国泰君安期货研究所：现货交易时段，股指期货4个合约继续运行在无套利区间内，短期内没有出现明显的期现套利机会；跨期价差方面，4个股指期货合约间的价差波动比较稳定，但是季二合约与其他三个合约间的价差有走高的迹象，投资者可以关注。最活跃的当月合约1306与次月合约1307之间的价差区间在现货交易时段维持在-9.0点至-5.4点之间，均值为-7.36点，价差高位区域成交量比低位区域成交量多出将近5000手，这意味做多价差相对更容易。
　　期指昨日放量减仓，在现货交易时段，日内基差成交分布向上倾斜，基差高位与低位成交比为1.095，这意味着当月合约基差走高的可能性增大。考虑到当月合约基差与当月合约价格的负相关关系，该指标指示股指期货短期内进一步走低的可能性比较大。资金动向上，IF1306合约减仓9606手至52857手，IF1307合约增仓5754手至41620手，收盘后4个合约总持仓减少2869手至116969手。盘后中国金融期货交易所数据显示，前20位会员在IF1306合约上多头仓位减少7433手，空头仓位减少6686手，在IF1307合约上多头仓位增加3503手，空头仓位增加4397手，在IF1309合约上多头仓位增加445手，空头仓位增加601手。总体来看，多空双方均减仓，但是多方减仓力度明显超过空方，净空持仓上升。
　　日内基差分时数据分析和盘后持仓分析结果均指向了空头方向，这意味着短期内股指期货进一步走低的可能性比较大。
　　　　　　　　
　　期指短期维持
　　低位震荡
　　上海中期期货研究所：昨日期指维持窄幅震荡态势，整体仍处于明显的空头格局。
　　从期指日内持仓变化来看，市场参与积极性较低，这与目前期指上下两难的状况有关。一方面，经历了近期的快速下行，股指已对市场风险进行了集中的释放，同时从连续回落的收盘总持仓量来看，短期股指跌势有望缓和；但另一方面，目前市场仍处于利空云集的氛围之下，股指空头格局明显，从而加大了投资者的操作难度。
　　不过，股指目前处于技术型下跌通道，相对于股指上方的压力重重，其下方缺乏明显技术支撑，即便股指出现技术性反弹，在基本面不配合、技术面不支撑的背景下，其反弹力度有限。在缺乏明显利多的情况下，期指短期或维持低位震荡态势。（李辉 整理）