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良茂期货 |
发布时间： |
2011年05月11日 15:59 |
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金属：铜跌幅稍大【行业信息】
据国家统计局最新数据显示，4月国内粗钢产量为5903万吨，同比增长7.1%。日均产量为196.8万吨，创历史新高。1-4月国内粗钢产量为22971万吨，同比增长8.3%。
日本政府周二表示，其二季度粗钢产量可能仅略有下降。尽管3月份的地震导致汽车行业的钢材需求下降，但即将展开的灾后重建将弥补部分需求。
今日上海地区20mmHRB400螺纹钢均价5160元/吨，8mmQ235高线均价4850元/吨。
美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1201.95432吨，较前日减仓0吨.【盘面概述】
今日有色金属和螺纹钢高开低走收阴，市场调整幅度略大，特别是铜，市场总体环境还未恢复到多头氛围中来。金价跟随外盘大幅上扬，但这只是短线反抽，不具备趋势特征，多头应当谨慎。
【操作建议】
有色金属观望为主，不宜低位杀跌；螺纹钢跌破4800多头离场；黄金可在315元一线守候做空。
海风微博：***
化工：高开低走，反弹力度减弱【盘面概述】
国内股市窄幅震荡，在10日均线压制下运行。国内化工反弹面临压力，小幅高开后逐步震荡走低，尾盘出现减持跳水，基本收跌，其中PVC出现跌幅较大，全天基本维持在均线下方运行。
【行业信息】
LLDPE各地市场价格稳中略涨，商家不愿低出，但因为需求不理想，对价格难有推动效果。
PTA现货市场，P延续下跌70元至9800元。PTA工厂负荷维持95，聚酯负荷维持84，下游聚酯价格继续下挫，接盘指数小幅回落。
PVC市场表现一般，报价稳定为主，观望气氛浓厚，成交不佳，但成本较高，价格坚挺。
【操作建议】
隔夜国际油价延续反弹，突破5日均线压制。PTA早盘走势相对坚挺，尾盘出现大幅减持跳水，回吐涨幅，回到5日均线下方，目前短期底部构筑中，棉花的强劲反弹对PTA影响较大，暂以短线操作为宜，LLDPE在面对5日均线压力时，显得信心不足，日内成下跌趋势，目前多单谨慎，前期空单逢低减磅。PVC再现弱势，击破8300支撑并大幅下探，行情走弱，短期行情多以弱势横盘为主，日内偏空交易。
天胶：汽车数据低迷压制反弹幅度【盘面概述】
沪胶主力1109合约，收于31130，涨幅为0.31%，日胶面临10日均线压力，走势相对谨慎。
【行业信息】
1、中国汽车工业协会发布了4月份行业统计数据，汽车销量同比下降0.25%。汽车市场的强劲增长形势正在显著的放缓，这必然影响到轮胎需求以及橡胶进口，给价格走势带来压力。
2、亚洲现货市场，前一个交易日，价格上涨。一名驻合艾的贸易商称，市场交投热络，有许多询盘，但多数询盘报价远低于报盘报价。
【操作建议】
沪胶依旧维持上涨路线，但进入高开后小幅走低，因昨日公布的国内汽车产销数据不如人意，使得市场对橡胶未来需求继续看淡，今日持仓略减，不排除短线多单获利了结，短线多单逢高减磅，空单不宜入场。
焦炭：力图回到前期震荡区间焦炭1109合约小幅高开后一度拉升，随后维持窄幅震荡，小幅增仓放量。
天津港一级冶金焦含税平仓价2100元/吨，连云港二级冶金焦含税平仓价1960元/吨，山西临汾地区二级冶金焦含税出厂价1720元。
今日焦炭出现难得的增仓放量行情，走势也随着上行，价格回到2310上方，近期若资金持续流入，短线可多单参与，但期望幅度不宜过高。
张弛021-63031366白糖：窄幅震荡谨慎看待反弹空间【盘面概述】
今日郑糖主力1109合约开于6675元/吨；最高上探至6678元/吨，最低下探至：6618元/吨，报收于：6637元/吨，上涨：56，涨幅：0.85%，持仓增加：14896手。
【行业信息】
1、近期受巴西减产预期的提振，原糖出现阶段性筑底反弹；目前基于成本角度考虑，在20美分/磅一线会获得较强支撑。
2、10-11制糖年截止5月8日泰国已产糖975.3万吨（原糖值），较09-10制糖年同期718.9万吨的产量（去年泰国糖厂已与4月15日停榨）。虽然糖产的生产速度已开始放慢，但过去一周全国日产糖量仍超过20,000吨，估计今年泰国糖厂要到本月中旬才停榨，食糖总产量有望达到980-990万吨。
3、国内糖市截止4月的销糖略低于3月水平，目前在减产背景下，后期需求将成为主导价格走势的重要因素。但由于糖价整体仍偏高以及今年食糖替代品被广泛使用，预计今年整体高峰期食糖销量将不如去年同期水平。
4、今日国内主产区现货报价：柳州：中间商报价7060元/吨,报价较昨日下午上调10元/吨,成交少。南宁：中间商今日报价7120元/吨，报价较昨日上调20元/吨,成交一般.贵港：中间商今日报价7120--7160元/吨，报价较昨日上调20—60元/吨，成交一般。
【操作建议】
利空包围下的弱势原糖价格在近期巴西方面的一丝利多刺激下出现阶段性筑底反弹，隔夜原糖期价继续大幅上涨；郑糖主力合约在昨日迅速企稳于5日均线之后今日向上小触10日均线后出现回落，短期关注下方6400支撑和上方6700阻力；在基本面尚不支撑大涨条件下，对于上方空间仍需谨慎看待，多单谨慎持有。
棉花：有望延续反弹【盘面概述】
今日郑棉主力1109合约收盘收于25180元/吨，最高上探至25640元/吨，最低下探至25150元/吨，上涨：415涨幅：1.68%，持仓减少：41544手。
【行业信息】
1、国家统计局统计，4月份，居民消费价格同比上涨5.3%，涨幅比3月份回落0.1个百分点。环比上涨0.1%。其中，衣着类价格环比上涨0.6%；同比上涨1.4%。
2、海关总署公布4月份外贸数据，4月份全国贸易顺差114亿美元。4月纺织服装出口金额同比大幅增加，其中出口纺织品87.7亿美元，同比增37.2%，出口服装111.1亿，增36.2%。1-4月纺织品服装出口总额在685亿美元，同比增长27%。但考虑国内棉价较上年同期上涨50-70%，纱线、面料的生产成本也大幅上涨，纺织服装出口金额增长中，价格上涨的贡献率较大，实际数量基本与上年度持平，部分纺织品出口数量甚至下滑，2011年整体出口形势仍不够乐观。
3、近期从下游纺织企业获知：年内地棉花企业的制棉成本在27000元/吨左右，明显高于目前期棉主力9月合约25000元/吨左右的价位，但由于部分企业在前期就已做套保，目前在资金紧张情况下，仍选择观望。
4、今日中国棉花价格指数：24831；下跌：414点。
【操作建议】
在本周筑底反弹行情初现之际，郑棉继续向上挑战前期压力位，今日主力合约在企稳25000整数关口后延续反弹，盘中于10日均线处受阻回落；近期从纺企方面了解到，现对于棉花指数价格而言其还有近每吨2000余元的利润空间，故后市期棉仍应有上涨空间，主力合约关注上方26000一线压力，建议轻仓短多。
邬怡嘉021-63043962
豆类：短线震荡，可持箱体思维【盘面概述】
今日豆类全天震荡，目前走势暂看作箱体区间震荡走势，短线有反弹可能。至收盘大豆1201合约上涨0.11%，豆粕1201合约下跌0.33%。
【行业信息】
5月11日，美国2012年1月交货的大豆到中国港口的成本为4,383元/吨，升帖水为85美分/蒲式耳，国际运费为53.14美元。南美2012年7月交货的大豆到中国港口的成本为4,197元/吨，升帖水为9美分/蒲式耳，国际运费为53.5美元。11日，人民币汇率为6.50元；大豆恢复3%的进口关税税率。
5月11日，黑龙江黑河地区大豆行情保持稳定。其中周边地区商品大豆收购价格位于3.68元/公斤-3.88元/公斤，村屯收购价格为3.54元/公斤-3.70元/公斤，出货一般，周边工厂收购价格为3.70元/公斤-3.80元/公斤。市场整体交投清淡，各方均以观望为主。
【操作建议】
今日豆类全天震荡，后续走势仍处于箱体区间下沿，可试探做多。豆1201合约处于4400-4700点区间运行，投资者可以小额多单试探或以日内交易为主。
油脂：短线震荡，有望延续反弹【盘面概述】
今日油脂全天震荡，短线或有反弹，后市走势暂看作箱体震荡。至收盘豆油1201合约上涨0.32%，棕榈油1201合约上涨0.40%。
【行业信息】
5月11日消息，天津地区棕榈油市场行情较稳。24度棕榈油报价在8950元/吨吨左右，价格较昨日持平，成交一般。广州地区棕榈油市场行情稳定。24度棕榈油贸易商报价8950元/吨左右，价格较昨日持平，市场需求清淡，成交可商议。张家港棕榈油市场行情平稳。24度棕榈油报价9000/吨左右，价格较昨日持平，市场需求清淡，目前尚无成交。山东日照棕榈油市场行情略涨。24度棕榈油报价8950元/吨左右，价格较昨日略涨20元/吨左右，市场需求清淡，目前尚无成交。
【操作建议】
今日油脂全天震荡反弹，短线或延续反弹，后续走势暂看作箱体盘局，未能确立连续跌势。投资者可小额多单试探，或以日内操作为主，以震荡市思路对待。
股指期货日评——震荡整理，保持乐观一、今日行情今日沪深300指数全天震荡，盘中造纸地产板块强势，汽车外贸板块弱势。收盘3145.08点，跌幅0.26%，量能略增。
股指期货方面，主力合约IF1105全天震荡，收盘3139.8点，跌幅0.26%，成交16.20万手，持仓2.25万手，贴水5.28点。
二、今日财经新闻1、穆迪公司旗下的Moody's Analytics发布分析报告称,当前中国的工业增速水平处于政府调控范围之内,预计今年馀下时间将会保持在该范围内,但若工业生产增长进一步放缓,紧缩的货币政策有可能告一段落.2、中国交通银行金融研究中心最新报告称,上半年物价上涨压力仍然较大,预计二季度货币政策仍将继续收紧,存款准备金率和利率仍可能分别再提高一次.3、中国国家统计局周三(5月11日)公布4月份系列宏观经济数据，备受瞩目的中国4月份居民消费价格指数(CPI)同比增长5.3%，增速虽小幅减缓但仍处于高位，显示通货膨胀压力未减，这无疑将加大市场对官方继续推出紧缩措施的担忧。
4、海外媒体5月10日报道，美联储理事杜克（Elizabeth Duke）10日称，地区联储银行通过研究发现，就业岗位不足严重妨碍了美国住房市场的恢复。
三、分析评论2011/05/11股指：震荡整理，保持乐观今日沪深300指数全天震荡，盘中造纸地产板块强势，汽车外贸板块弱势。收盘3145.08点，跌幅0.26%，量能略增。
股指期货方面，主力合约IF1105全天震荡，收盘3139.8点，跌幅0.26%，成交16.20万手，持仓2.25万手，贴水5.28点。
目前市场处于底部回升阶段，5月份中下旬有望延续升势，后市保持乐观。
交易策略上，保持多头思维，短线持震荡偏多思路，中线多单可继续持有，需注意仓位管理。
总之，4月经济数据喜忧参半，通胀预期减缓下紧缩货币政策有暂停可能，后市保持乐观。
张国栋021-63043962
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