| 来源： |
瑞达期货 |
发布时间： |
2010年06月29日 17:19 |
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股指现指大跌破位下行，资金流动性成诱因周二凌晨，受大宗商品石油，金属等价格下跌，美股受大宗商品类股拖累略微收低。此外，投资者担心G20消减赤字的承诺将给全球经济增长前景带来潜在负面影响也成为外围市场下跌诱因。受此影响，沪深300现指在开盘后随即向下，并在众多前期热点板块的带领下，集体杀跌。尾盘，沪深300现指收于日内低点附近。截至收盘，沪深300现指报于2592.02点，下跌124.76点，跌幅达4.59%。从今日盘面上看，无论是周一护盘的银行，保险，还是前期热点板块均出现杀跌。农行IPO使得投资者对于资金面紧缺担忧，导致资金出逃观望。
从期指上看，周二期指跟随现指下跌，但跌幅较重，成交量较前两日有所回升，持仓量也有所增加。多头止损盘加剧了期指下跌。截至收盘，主力合约IF1007收报2600.4点，下跌137.8点，跌幅达5.03%。
基差分析：从周二期指整体表现来看，表现弱于现指。同时，套利机会再次在盘中出现，盘中一度出现期现价差为负的套利机会。截至收盘，期现套利机会犹在。
期现价差：
IF1007 IF1008 IF1009 IF1012现指 +8.4 +25.8 +39.2 +96.4
从操作上看，周二大跌有些偏激，支撑下跌的基本面或政策面信息不充分。明日反弹可能较大。基本面上看，上市公司半年报多数表现良好，从货币政策看，市场加息预期缓解，市场缺乏持续下跌动能。
（倍特分析师：苏毅荻）
金属：股指带动下行
周二，三个金属品种低开反弹后，跟随股指下行，盘中的情绪看，金属和石化类还是短空的主打对象，国内商品品种图形中，仅棉花和豆粕相对抗跌，其余品种基本都是短线挨打的模样。
盘中资金的交易心态，外盘方面，对于美元指数在60天线一带逐步回稳有期待，外盘金融市场整体对于金属期价的反弹形成压制，这个主线没有变化，而国内股指则对于盘中的节奏带动影响大，相对来说，境外分析人士和专栏评论员们，对于我们国内调结构的的前景持乐观，对于我们的股指走势不看坏，倒是我们国内的投资者，包括上至官员，下至专家学者们，都对转型的前景不太看好，短线图形上，追涨杀跌盘对后市看跌，也是正常的。
由于金属期价近期受到现货层面的支持，尽管反弹空间有限，但阶段还是可以维持横向区间震荡的，周线上沪铜和沪锌期价都还属于回切线的范畴，10周线反压，而5周线和上周三的顶起阳线，都对回档形成支持，对应来说，沪铜52000一线，沪锌14500一线，作为近期做反弹资金的入场价区，会有资金守护的动作，操作上以小区间应对，比较稳妥。
今天的现货状态持平，沪铝有小幅升水，现货层面至少在目前不是行情的拖累。国内三个金属的收盘比价对比，沪铜收盘比价为7.92，沪铝收盘比价为7.40，沪锌的收盘比价为8.17，比价较上周均回落，有人民币汇率因素的影响，也显示正套盘的压制效果显现。
在昨天的偏多调仓状态后，今天沪锌上主多席位减仓不明显，而主空方面，则出现银河期货等新空席位追进，沪锌上资金对打的状态增强，日内调仓状态略偏空。沪铜持仓看，今天金属多头席位减仓兑现，而东证期货等新空追进，增加行情的变数，沪铜的日内调仓状态同样偏空。
操作建议，有色金属品种转为横向小区间震荡，分时调整力度增强，明天继续试探下档支持价区，日内节奏仍以股指为参考。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材沪钢破位下行主空兑现获利
周二螺线期货继续弱势下挫，早盘低开后多头买盘令期价小幅反弹，但今天股市盘中跳水令整体市场氛围走弱，螺纹上空头再度上演昨天一幕大势增仓打压，午后股市继续下跌一度令多头减仓盘将期价推向3980低位，尾盘持续大幅减仓。10月螺纹收3994，跌64点。市场交投活跃度适中，成交207万手，减仓5万手至120万手。主力合约持仓，主多减仓5583手至27万手，主空减仓2万手至31万手；主多方面除中钢等4家小幅加仓外，其他主多温和减仓，主空方面除海通等几家加空外，其他主空也是减仓为主，其中沙钢减空1.2万手。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中小幅；上海市场三级螺纹主流成交价格3790-3850元/吨，较上一交易日跌10元/吨，高线主流成交价格3990-4010元/吨，较上一交易日跌10元/吨。天津港63%印度矿1110元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1800元/吨，持平；天津废钢2890元/吨，持平。
消息面，美国下修中国经济前景，将两周前公布的中国4月领先经济指数从增长1.7%大幅下修至增长0.3%，亚洲股市携手高收益货币回落。上海现货钢材价格小幅回落，期货跳水和上海阴雨天气令市场心态受影响，成交较差。部分钢厂下调价格，预计商家迫于压力也会降价销售，但跌价幅度会有限，预计短期现货价格维持振荡盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货空头今日再度借势打压，打破整数位打出多头止损盘，而空头趁机减仓动作加强。主力持仓上，受弱势破位影响，主多减仓为主；而主空方面仅有少数席位增仓，更多是趁低兑现空单盈利，特别是沙钢大减1.2万手空单，沙钢空单减至2.8万手。现货商的持续减空，说明他们并不认为下行空间大。目前市场受海内外整体市场氛围影响较大，特别是国内股市的走势对商品对螺纹走势影响大。外盘股市和商品短线预计调整，而国内股市今日破位下行，将整体市场情绪打坏，短线预计市场还会惯性持弱，螺纹期价短线预计维持弱势运行，但不宜激进杀跌，再走低短空注意获利回吐，10月螺纹下方3940是重要技术支撑位。
（倍特分析师：刘明亮）
橡胶：
沪胶主力1011合约今日开盘于21800，最低下探至21440，最高至21970，收盘于21580；全天共成交149.3万手，日内增仓9492手。
今日国内天胶现货市场上，目前国产标一胶市场主流报价23800-24100元/吨，泰国3#烟片在23400-23600元/吨，越南3L无票23300-23500元/吨之间，现货市场价格稳中小幅下跌，贸易商操作谨慎，下游终端客户多是小单采购以维持生产线的运行，整体成交情况不佳。青岛保税区，市场报价小幅下滑，市场人士多持观望，随着季节性供应旺季到来，现货供应增加，胶商及下游人士看空心态犹存，成交仍无太大改善。随着进口价格的提高，现以消耗原有库存为主，采购商不得不加价采购，国内库存和日本库存的不断减少提供了支撑橡胶价格因素。本周将有大规模的欧央行借贷工具到期，该消息加剧投资者对金融系统流动性的担忧。建议明日短线操作，高抛低吸。
技术上沪胶主力1011合约早间低开震荡走势，早间试探向上22000一线，午后随着股市的跳水，也出现下滑，但在布林轨道中规受到支撑。随着周边市场的走弱，胶价也不免震荡走弱。下方支撑20日均线，上方压制22000。
操作建议：21300-22000区间短线操作。
强麦强麦期货价格今日走低，主力1009合约开盘于2280，收盘于2273。全天共成交1958手，日内减仓86手。
目前小麦主产区小麦收割接近尾声，预计短期内新麦收购价格持稳回落，这就减弱了基本面对强麦期价的支撑作用。在基本面的较弱情况下，受到周边市场整体相关品种走弱的影向，麦价继续回落。
技术上，盘中主力1009午后受股市影响也大幅下滑。一路跌破10日均线和20日均线，2270形成支撑。
操作建议：关注国家政策影响，以及周边农产品价格走势联动效应。短线操作，高抛低吸，2275-2260区间操作。
（倍特分析师：刘堃）
豆类外围影响为主连豆类跌幅不一今天在昨晚美盘小幅收低以及国内整体氛围偏弱下均出现不同程度下跌，其中豆油跌幅最大，豆油1101收于7460跌幅1.37%，大豆1101收于3846豆粕1月收于2831减仓17416手。美豆方面，昨晚美盘大豆在周度作物报告利多的推动下小幅收高，美豆指数收于927.4美分，美豆粕相应跟随且在豆粕/豆油套利力量作用下涨幅最突出。美农业部周一公布的大豆生长报告显示大豆生长优良率下降，截至6月27日当周为67%而上一周为69%，另外的种植率和出芽率均高于上周。目前美豆指数仍位于900-950美分的区间内波动，自身焦点在于北半球生长天气和周三的种植报告上，而目前天气影响较有限而外围涨跌不一，关注周三将公布的额种植面积报告，对此交易商预计大豆种植面积则将创出记录，达到7818.3万英亩，高于去年的7750万英亩，高出3月预估近10万英亩。
目前国内豆类中大豆交易清淡走势以跟随为主，豆粕在前期跌至成本支撑位后在油厂挺价以及下游行业探底回升的作用下表现相对抗跌，但目前外围宏观波动较大其影响占了上风，仍维持连豆类短线为主的建议。
玉米竞拍压力不减连玉米震荡回落今在市场整体带动下以及竞拍压力下，大连玉米虽然已处于期现倒挂仍出现震荡回落，1101合约收于1853。今天国内临储及中央储备玉米竞拍情况同上周相似，投放量依然较大，而成交率维持在60%左右。其中，国家临时存储(含中央储备)玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米98.75万吨，实际成交67.9万吨，成交率68.76%。跨省移库玉米计划销售58.04万吨，实际成交15.84万吨，成交率27.29%，成交均价1867。竞拍价下降继续给予现货压力。今日国内玉米现货价格整体脱离弱势格局，但跌幅已较此前放缓，辽宁昌图1820-1840跌20，大连港优质玉米平舱价1940-1950，蛇口港2000-2010均与昨日持平。虽然上周连玉米出现小幅反弹但建议不追多，因玉米仍处于调控之中，且现货价格主导下连玉米上行困难，再加上今日外围波动加剧，连玉米同样受到影响，连玉米1101短线压力1870。
早籼稻籼稻有利多题材但上行乏力今日早籼稻虽自身有偏多题材但较难完全抵消外围拖累，籼稻1101合约收于2075减仓2034手。前国内籼稻库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳走势。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。近期籼稻主产区江西等中部地区仍然面临暴雨洪灾，据兴农网消息称受强降水影响江西全省受灾面积517.70万亩，占早稻种植面积的1/4；成灾面积216.45万亩，绝收面积2.55万亩，而今年江西省早稻播种面积为2236万亩，同比增加了22万亩，数字对比来看，目前洪灾对早稻产量影响有限但有待进一步评估，另一方面关注洪灾后续情况及对第二季稻播种的影响。维持近期建议，1009上的中线空单谨慎持有关注其在2050压力位表现，对于1101合约注意近期市场整体及邻边品种走势仍不建议追多。
（倍特分析师：李晓丽）
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