一、金属板块
1、铜
隔夜伦铜受美元持续上涨打压及沪铜调整影响回落，下跌15美元至7945美元收盘。今日沪铜在央行重发三年期票据影响下继续调整，全天低开低走，午后部分多头减仓，沪铜进一步回落，收盘下跌1.66%或1050元报62090元，持仓减少11916手。
前期我们认为，沪铜短期内有整固的需要，建议多单持有，若跌破63000相应止盈止损。今日沪铜在国内收紧流动性的打压下下跌，沪铜整固的力度可能相比预期更大。但因10日海关将公布中国铜的进口数据，预计近两日市场将相对平静，投资者观望为宜。若中国维持强劲进口沪铜料将维持上升，今日止盈多单可重新入场，跌破相应支撑止损。沪铜压力位62300、63000、63400，短期支撑62000、61500、60000。
（中期研究院研究员 曾宁）
2、铝
央行今日将在银行间市场发行150亿元3年期央票和750亿元3月期央票，3年期央票是自2008年6月底暂停以来再度发行。央行加速流动性收紧的政策使得市场对加息的预期提前。
LME三月期铝在攀升后出现回落，价格最终收于2356美元/吨，较前日下跌0.13%；沪铝1007合约今日报收于16790元/吨，下跌175元，跌幅为1.03%。
从技术面来看，K线回调至原先形成的下降通道中，试探16800主力支撑位，从短期趋势看，K线仍将在16600-16800区间震荡。
在明日的操作中，我们建议可谨慎做空沪铝，下跌目标点位在16600元/吨，支撑位在16700与16600元/吨，下跌将延续至下周。
（中期研究院研究员 敖翀）
3、锌
外盘受到中国再次启动3年期央票的影响，市场普遍认为我国央行正在加速收紧流动性。隔夜伦锌冲高回落，最高2456，最低2409，收盘于2416，下跌24点，跌幅0.98%。
今日沪锌1007低开205点后逐级下探，最高19545，最低18205，收盘于19220，下跌485点，跌幅2.46%。成交量较昨日明显减少，成交51.8万手，但持仓明显增加，增加4564手，全天空头直至局面明显。今日上海方面现货价格18450，期现价差仍然处于套利空间范围，今日套利空间巨大，这也是沪锌大幅下挫的原因。预计明日仍有下行空间。上方压力19380，19500；下方支撑19200，19000.
（中期研究院研究员 全龙善）
4、钢材
今日价格小幅低开后，在空头增仓影响下一路走低，随后在空头开仓、多头平仓作用下价格进一步下滑，最终价格在4800获得支撑。从成交量看，价格下跌和上涨均引起成交量放大，尾盘价格回升成交量放大明显，说明4800支撑较强。今日价格下跌的主要原因是：第一，必和必拓与亚洲主要客户达成季度价格为130美元/吨，虽然高于淡水河谷价格，但仍低于现货价格22%，低于市场预期，成本炒作动因减弱；第二，前期价格高位时套保资金入场令价格上涨乏力。
建议采取跟随策略。
（中期研究院研究员 刘洁）
二、农业板块
1、豆类
周三，CBOT大豆市场收盘上涨，主要原因是季节性买盘活跃，利空消息匮乏，邻池玉米飙升提供比价支持。截至收盘，CBOT大豆5月合约上涨8美分，报收952.50美分/蒲式耳；7月合约上涨8美分，报收961.50美分/蒲式耳。7月大豆合约盘中创下了3月31日以来的最高水平。交易商称，美元汇率回落，促使空头回补，提振了豆价。不过尾盘美元汇率坚挺上扬，加上外围市场走软，制约了大盘的上涨空间。今日大商所豆1期货交易量略有上升，但是仍然清淡。主力合约1009今日受外盘上涨提振，开盘后一路上行，最高冲破了之前阻力位3910，触及3916，但之后一路下挫，最终收于3883，下跌0.28%。从基本面上看，国内大豆现货交投依然维持清淡，收购价格变化不大。由于各种原因发生的大豆加工厂停机令压制需求。不过外盘大豆的上涨给国内大豆一定上行指引。技术面上分析，1009合约日线图，尽管今日价格勉力维持在60日均线之上，但是空头势力再起，上行阻力很大。市场也并未出现明显的看涨或看跌信号。预计短期内格局仍将以震荡为主。
CBOT豆粕市场由于临池大豆走强而上涨。CBOT豆粕上涨2.30美元到2.70美元不等，其中5月合约上涨2.50美元，报收265.60美元/短吨；豆粕1009合约今日成交量略有下降，合约1009下跌0.49%。开盘时曾触及5日高点2844，但是随后即一路下挫，最终收低。尽管豆粕市场长期内看多，但是短期内仍然与大豆市场保持很强的联动性。今日大豆的下跌令豆粕随跌。从合约1009的技术图形来看，价格线仍在60日均线之上，但是上行阻力较强。连续4个交易日的小幅增长再次陷入调整。短期震荡格局不变。建议投资者少量短线做多。
（中期研究院研究员 史晓璐）
2、白糖
ICE糖市：由于糖价在关键点位暂时获得支撑刺激了少数买主买进，隔夜ICE糖市原糖期货价格在周二的收盘价一线反复震荡后中幅上涨。当日1005期约糖价上涨27个点，收于16.16美分/磅（+1.7%）。美元从早晨的高位回落对糖市形成了支撑，虽然当日原油市场走弱，但因目前糖市处于超卖状态刺激了技术买盘。期待已经得外盘反弹仍旧较为的疲弱，但是技术上严重超跌，也是酝酿的反弹的良机。前期空单，逢低减持。技术图形上，ICE糖市11号原糖5月合约在16.00美分/磅，支撑仍较为强烈。日K线图上，MACD底部金叉已经出现，但是向上的斜率较小，市场做多人气就较弱，后期仍会围绕这一点位，展开一波检验。期价或即将迎来反弹，技术上的持久力还是有限。
郑糖：SR101早盘早盘高开，随后冲高回落，终盘收涨，1101合约量仓均增，收阴线。SR101今日再增1.3万手。目前合约处于3月16日以来的震荡区间，组合呈收敛三角形态。基本面主产区收榨已经接近尾声，截止到4月6日广西收榨糖厂数达到100家。目前仅剩两年糖厂还未收榨，日榨能力占总数的不到1%。该榨季产糖量预计在715万吨左右。近期国际糖价的探底企稳也对于白糖的压力逐渐减轻，受干旱基本面支撑郑糖短期可能以震荡偏多可能性较大。再加上西南地区旱情可能持续时间较长。短期底部支撑5000，较为明晰。从图形上看，MACD指标中底部相交，有走强趋势，KDJ、OBV指标出现，指标快速滑落的迹象，指标之间构成背离现象。再加上K线报收带长上影线的阴线，市场上买方的人气仍在恢复中。1101的颈线突破仍需确认，突破后进场做多。预计下方支撑5000，上方压力5120。
（中期研究院研究员吴媛瑾 欧阳玉萍）
3、棉花
今日，郑棉缩量整理收低，主力1009合约低开于17040点小幅下行，随后一直围绕17020点维持窄幅震荡，最终报收17010点，跌110点，或0.64%，震荡区间在17005-17050点，成交量减少17808手，为69434手，持仓量减少1778手，为175334手。目前多空继续在17000点附近博弈，郑棉再次向下逼近布林通道中轨，如果近期供需基本面不变的话，郑棉应当维持高位震荡，震荡区间在16950-17200点。但目前美国政府对中美汇率问题持续施压，不排除近期人民币升值可能，如果升值，将对中国纺织业出口造成巨大威胁。棉价有可能应声回落。建议投资者短期逢低谨慎多单介入。
（中期研究院研究员 汤瑜）
4、小麦
今日，强麦尾盘突然走低收跌。主力1009合约开于2281点，并一直在2281-2284点区间内震荡，但下午开盘后，空头突然发力打压期价，最终报收2273点，成交量增加894手，为5944手，持仓量减少260手，为29848手。今日强麦一举击穿60日均线支撑，个别技术指标像CCI已经接近超卖，或将迎来短期技术性反弹。但目前基本面并不乐观，前期西南旱情导致部分地区粮价上涨的趋势已经基本缓解。而我国小麦中长期供需充足的事实将继续压制小麦价格。所以，预计郑麦将会维持震荡下行的大趋势，上方压力位为2290点，下方支撑位为2270点。建议投资者少量多单介入，逢高获利离场。
（中期研究院研究员 汤瑜）
5、油脂
豆油：
CBOT大豆期货4月7日收高，受季节性买盘、缺乏新的利空消息及玉米期货上涨的扩散效应支撑。 CBOT豆油期货上涨至四周高点，继续从近期低点技术性反弹。分析师称，大豆期货反弹溢出的支撑、挥之不去的对阿根廷向中国豆油出口的忧虑以及隔夜马来西亚棕榈油期货上涨，提供支撑，抵消原油期货价格下滑的影响。
今日，连豆油1009合约早盘小幅高开，随后冲高回落，午后小幅震荡，盘终小幅收低，主力合约放量减仓，收阴线。近期，我国豆油市场呈现温和反弹的趋强特征，国内支撑因素来自今日报道出，南方地区油厂停机意愿非常强烈，并且广东广西的数家油厂则已经因大豆到货延迟而处于停机状态，或对局部豆粕现货价格起到托底支撑作用。厂家的惜售心理严重。从技术面看，从日K线图上来说，期价高位7700点的整数关口压力较大，MACD指标仍旧处在微弱上升的空间中，KDJ指标仍旧强势运行，有所回落。近期有短暂的技术回调的需求。但受国内油脂产业振兴政策和收储政策，豆油底部已经抬升，下行空间不大。预计下方支撑7500，上方压力7720。
（中期研究院研究员 吴媛瑾）
棕榈油：
今日，马来西亚BMD毛棕榈油期货市场午盘震荡略涨，受空头回补和投机性买盘提振。基准6月毛棕榈油合约收高11令吉，至2,550令吉/吨。印尼苏门答腊岛发生的强烈地震未对棕榈油价格构成重要影响。但中期研究院认为，印尼是个地震频发的地区，此次发生的地震会对该国的棕榈油种植、生产带来一定的影响，但是只是短期利多影响，后期的情况还是要看马盘的情况和后期亚洲各国的供需的状况。虽有马盘的减产利好刺激，但是对于终端的消费仍未见十分明显的好转，季节性消费旺季迟迟仍未到来。建议耐心等待入场时机，逢低建多，止损点2520。
连棕榈油1009合约今日早盘高开，随后拉升回调，盘终主力合约仓量皆小幅增加，收上影阳线。昨日受印尼地震提振棕榈油的期价，我国各港口现货价格都有较大的提高，市场人气较旺。今日国内各港口棕榈油现货市场仍保持高位，但成交较清淡。从技术上看，昨日一举突破矩形整理区，今日期价收出长上影线的，虽然OBV、KDJ指标都较为强势，但上行动能明显不足，7000点整数关口处压力较大，提放技术性回调的风险。下方支撑6850，上方压力7000。
（中期研究院研究员 吴媛瑾）
菜籽油：
菜油主力1009合约早盘快速冲高回落，整日成交持仓略有减少，收小阴线，是油脂期货品种中唯一收跌的一个品种。
4月我国政府实行针对性的毛豆油进口政策限制，被市场解读为宏观调控延续托市导向的信号，加上本周二印尼大地震也引发棕榈油市场的短期炒作，也带动了菜油的走高。近期市场上仍有传言，说对菜籽的进口限令将会放松，若这一消息属实的话，会对菜籽油盘面构成一定的压力。再加上逐渐进入油菜籽的收割期，新菜籽的供应无疑也对盘面构成一定的压力
今日菜油1009合约的各指标均显示，期价极度为疲弱，仍固守高位抗跌震荡的格局。从技术上看，8200整数关口处已经成功突破，后期技术性回调的风险加大，油脂多单逢高平仓。预计下方支撑8150，上方压力8300。
（中期研究院研究员 吴媛瑾）
6、玉米
今日连玉米主力1009合约小幅低开于1932，早盘期价快速下挫后在1921一线窄幅横盘。接近10点时，期价开始缓慢回落，盘末略有回升。最终以1907报收，下跌25，收出下影线略长的大阴线。今日成交量剧增，增加16.6万手升至27.4万手，持仓量则减少5084手减 至21.9万手。
从盘面来看，由于前期连玉米大幅上涨，技术面本身存在修正需求，加之受中国可能进口美国玉米的利空消息影响，今日连玉米1009合约承压大幅下挫，盘中下穿5日、10日及20日等多条均线，收出大阳线。目前连玉米期价回落到半个月前的价位，5日均线也开始调头向下。考虑到MACD指标中DIF有下穿DEA的趋势，预计连玉米在现货价格持稳的支撑下回调空间有限，近期将以高位区间震荡走势为主。操作上建议投资者关注下方30日均线的支撑，多单适量平仓，仅持有小部分头寸观望。上方压力位1930，下方支撑位1890。
（中期研究院研究员 欧阳玉萍）
三、工业板块
1、LLDPE
连塑今日震荡走低，日内成交158272手，合约持仓共计增加1170手至113758手。主力合约L1009早盘开于11730点，全天最高11740点，最低11635点，盘尾收于11665点，较上一交易日收跌130点，或1.10％。
美国能源资料协会(EIA)数据显示原油库存上周连续第10周上升，受此影响，美原油期价结束连续六个交易日的上涨，周三收低0.96美元/桶至85.88美元/桶。亚洲乙烯则由于供需两淡，维持昨日高位运行。中国人民银行7日晚间发布公告成，将于今日在公开市场发行150亿元3年期央行票据。在目前加息时机尚不成熟的北京下，3年期央票作为一个过渡工具，将成为新的流动性锁定工具。市场担心央行收紧流动性的力度或将进一步加大，加之原油结束涨势，连塑今日结束连续四天高开，低开低走，在上游原料高位支撑下，后期下调空间有限，预计近期仍将呈震荡整理格局，投资者可逢高抛空，日内短线操作。
（中期研究院研究员 韩雪）
2、PVC
PVC今日震荡走低，日内成交48672手，合约持仓总计增加74手至80068手。主力合约V1009早盘开于7900点，全天最高7945点，最低7860点，盘尾收于7880点，较上一交易日收跌10点。
基本面上，美原油结束连续六个交易日涨势，收低0.96美元/桶。亚洲乙烯延续昨日高位报价，但市场下游商家接货较抵触，交投疲软。高位运行的原料价格以及现货市场回暖给PVC定价提供较强的成本支撑。主力合约V1009早盘开盘后呈横盘格局，盘中期价震荡走低，但仍在前期整理区间内。预计PVC短期仍呈整理格局，投资者可逢高适量做空。
（中期研究院研究员 韩雪）
3、燃油
周三，纽约轻质原油近月期货结束了持续6个交易日的涨势，较前一交易日下跌0.96美元。虽然美国能源署公布库存数据显示，美原油库存在上周攀升198万桶至3.562亿桶，但在汽油应该季节性下降的时期，美国汽油库存却大幅度下降，增加的70万桶汽油产量和进口量并未能提高库存，意味着强劲的反季节需求拉底了汽油库存。欧元区经济数据利空，令人们担心希腊债务危机升级，欧元兑美元下跌，也是油价支撑不住涨势的一个原因。原油期货经历连续几个交易日的快速拉涨，已经处于“超买”，需要稍事休息与逐步改善的基本面同步。
亚洲燃料油方面，据最新数据显示，因大量的西方套利船货的涌入，新加坡燃料油即期裂解价差持续疲软，连续第三日录得高于每桶8.00美元的贴水。西方向东亚发出的4月船货升至420-430万吨，为5年高位，新加坡燃料油库存增加至逾2300万桶的三周高位。供大于求的局面短时间内无法改观，亚洲燃料油价格将继续承压。
沪油主力今日小幅低开，盘中走势平稳，小幅震荡，至收盘时略有下跌，收盘4712元，较昨日结算价跌20元/吨。成交量20582手，日减仓3888手至56004手。目前原油面临技术性回调，亚洲市场供应量大增，价格上行有较大压力，国内市场需求受价格高涨抑制，部分需求被天然气替代，双方多持谨慎观望态度。期货市场成交也处于低迷状态，短期内建议谨慎观望为宜，下方支撑位4650.
（中期研究院研究员 包娟）
4、PTA
因担忧希腊财政问题，早盘欧元兑美元下滑，拖累原油期货走低。受此影响，今日郑商所PTA主力合约1009跳空低开，开盘价8664，盘中价格震荡起伏，最高8710，最低8628，午后价格波动不大，一直徘徊于均量线上下，最终收于8630，较前一交易日跌92点，跌幅0.87%，成交量206056手，持仓量208492手。
总的来说，美原油库存连续上升，创6个月以来最高，隔夜原油期价收低，PX价格持续上涨，现货方面气氛平静，市场询盘稀少，下游聚酯切片涨势趋缓，涤丝短纤市场行情盘整为主。技术上，今日PTA主力合约TA1009受30日均线强烈支撑，期价窄幅震荡，回吐了之前的大幅冲高。操作上，虽今日期价有小幅回调，但后市仍有一定的上涨空间，短线建议投资者多单低位进入，突破前高后，可果断加仓。
（中期研究院研究员 徐珊）
5、橡胶
美原油数据报告利空及周边市场纷纷走软，昨夜原油价格收低，日胶早盘受外盘影响小幅走弱，沪胶由于前期涨势过于凶猛，因此盘整状态明显，今日国家物资储备局发布天胶竞价销售公告，国家收储天胶将拉开大幕，此次收储对于近期价格的压制明显，受此影响沪胶主力09合约今日开于25400，开盘后一路回落，最低至25045，最终收于25050，成交量154万手左右，持仓量减少11718手至226250手。
受利空库存报告以及股市下跌影响，原油期货下滑，纽约商业交易所昨夜5月交割的原油期货下跌了96美分，收报每桶85.88美元，跌幅为1.1%。日胶早盘受原油影响小幅走弱，橡胶产区印尼地震，但对天胶整体供求影响不大，另一方面，今日美财长今日访华，人民币升值问题再次被推到风头浪尖，市场对其预期普遍加强，并且国家收储橡胶的大幕将要拉开，对于前期已经积累了不少风险的沪胶来说，回调的压力更加巨大。整体来看沪胶继续弱势盘整的可能较大。技术上看，橡胶面临25500的压力较大，操作上以短线空单为主，目标位24000，目前市场杂音较多，不宜使用中长期操作策略。 （中期研究院研究员 王源源）
