| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月16日 09:04 |
作者： |
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黄金：千元关口站稳得拾升势
观点：美股周二扩大涨幅，道指上涨56.61点。受经济数据和伯南克讲话提振，8月零售销售收入增长2.7%，为三年多来最大涨幅，超出市场预期。纽约9月制造业活动指数18.9，创两年来最快增幅，也超出市场预期。伯南克昨晚称美国经济衰退很可能已结束，提振市场人气。美国经济数据好于预期，也给美元带来支持，美元指数盘中一度反弹上77，但受股市、原油为主的商品大幅上涨，投资者风险偏好回升，美元避险需求下滑影响，美元指数收盘回落，收76.472。美元维持疲软，提振黄金市场人气，另外美国8月批发价格指数升幅超过预期，令投资者通胀前景担忧增强，引来黄金避险买盘。COMEX期金1006.3美元站稳千元大关。技术上美元指数跌破前低点，市道变弱，周一盘中反弹一度突破5日均线，收倒锤子线，昨晚再收倒锤子线，似有止跌迹象，后市看是否能转为横盘振荡。伦敦金周二阳线突破收高，基本确认站稳千元关口，后市有望重拾升势。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计222元/克波动。
操作：外盘金价站稳1000美元，市道有望走强；沪金维持多头思路，持多单交易。
钢材：
观点：基本面，15日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3574元/吨，较上一交易日跌6元/吨，其中上海地区跌30元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3580吨，较上一交易日涨1元/吨，其中上海地区跌40元/吨，北京地区持平。钢厂调价，15日全国有3家钢厂调出厂价，其中河南济源钢铁对普碳圆钢下调50元/吨。北京市场国庆限行第一天，成交受到影响，商家售货情况不好，关注后市对市场带来的持续影响。8月钢材产量数据今日出炉，8月份全国钢筋产量1092.29万吨，同比去年增加43.7％，日均产量35.24万吨，相对上月环比增1.59万吨；8月份全国线材产量845.64万吨，同比去年增加29.2％，日均产量27.28万吨，相对上月环比增0.44万吨。由此可以看出，建材的增幅几乎创造了行业之最，单月增幅高出钢材超过20个点，累积也高出钢材10个点以上，数据反应出目前建筑钢材的市场压力很大，产能严重过剩。上海市场今日成交不好，杭州库存压力很大，广州市场观望情绪很浓厚，终端用户也观望为主，因此短期现货价格预计维持弱势运行。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，昨日高开受4000整数关，以及30分钟图布林中轨压制，多空双方均在增仓，但盘中打低和拉高后多空趁势追击的动能不足，相对谨慎，因此期价预计短线横盘区间振荡。
操作：昨晚外盘原油等品种大幅反弹，螺线期货预计会受到提振，今日螺纹12月弹4000。
目前转为跟随盘面短线交易为主，螺纹12月合约上方4000-4050-4100为技术压力档，下方3940-3900-3880为技术下档。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆
观点：昨晚美盘豆类在霜冻担忧和周一生长报告中落叶率数据较低的刺激下出现报复性上涨，其中美大豆盘中最高涨幅接近涨停，美豆指数和主力11月合约回到9月初下跌初的位置。美大豆今年播种延迟收获时间相应有所延后，天气关注期一直要到10月初，这期间主要炒作题材即是霜冻。最近有天气预报显示中西部北部地区面临一场寒流。美国农业部周一公布的生长报告中，截至上周日大豆落叶率17%低于同期的20%和五年均值的36%。
建议：连豆在国储豆未明显释放到市场中之前以及美豆方向性未加强前，连豆仍以在3550-3750区间波动为主。今日豆5月试3650日内逢低试多追多不宜隔夜。
豆粕
观点：美豆关注焦点仍在最近天气情况和新作产量上，延续之前我们的观点即在美豆期初库存极低下美豆9月的下探空间有限，而天气关键期未过，市场内仍有较大变数，对于美豆不宜向下看得过深。由于美豆播种延后故在10月前都需要关注美产区是否会出现霜冻及其影响，美豆在9月连续下跌后昨晚在生长数据较落后和或有霜冻刺激下报复性上涨，加剧美豆短线波动。
建议：豆粕昨日回补周一缺口小幅反弹但技术面仍然偏弱，今日在美豆带动下出现跳涨，但美豆昨晚涨势的延续性有待观察，不宜盲目追多。今日粕5月2760波动。
早籼稻
观点：根据粮油中心最新发布的预估，2009年中国稻谷播种面积为2,968万公顷，较2008年的2,924万公顷增长44万公顷，增幅1.5%。预计2009年中国稻谷产量为19,470万吨，较2008年的19,190万吨增长280万吨，增幅1.5%。另外，河南、湖北、安徽一季稻已开始陆续收割上市，对市场的冲击力度日渐明显。
建议：今年早稻丰收已成定局，并且政策粮源持续拍卖，市场供应较足。近期旱情题材有所淡化。早籼稻回归平稳走势的可能较大，关注周边相关品种走势。今日籼稻1月2070波动。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶：
观点：昨日多头资金入场，市中恐慌情绪有所舒缓，期价下跌的动能减弱。同时由于美国周二公布的零售销售数据表现强劲，提振原油上涨，美元恢复跌势，这将在今日进一步对沪胶期价提供支持。然而，短期内多头资金能够支撑期价，但难以修复天胶基本面因“特保案”结果而受到的损害。因此，建议投资者不宜因有资金介入就立即转向多头思维，贸然追涨的风险依旧很大。技术上看，昨日沪胶1001合约期价受到20周均线的支撑而暂时企稳，今日需关注60日均线对期价的压制。
操作建议：空单平仓，16600一线之上观望为主。
强麦：
观点：在昨日隔夜美豆大幅上涨的外围因素影响下，今日国内农产品可能走强，对强麦期价产生提振作用。然而，在国内连续6年增产增收、同时实体经济尚未完全复苏的背景下，小麦季节性需求增加势头不如往年。而且，由于强麦这一品种对资金的吸引力度较小，相对于其他品种而言其期价“资金市”特征不甚明显。因此，基本面上中长期供大于求、短期内稍微偏多的格局决定了强麦期价后市继续维持振荡走势的概率较大。
操作建议：强麦1005合约在前日最高价位2172之下观望；期价向上突破这一线后短多。
（倍特分析师：康 黎）
燃油：原油再试布林中轨，燃油上试缺口
观点：美元连续冲高回落，原油再试布林中轨，后期仍然有走低的可能。昨日国内华泰兴现货价格上调20元至3950元。国内燃油期货库存增加5500吨至435600吨，仍然处于历史高位。昨日期价高开低走，弱势震荡，受60日均线压制，全天震荡幅度较小，技术上看，期价窄幅震荡，从持仓看，主力无明显动向。
建议：空头轻仓持有，日内逢高短空。
TA：关注7000压力
观点: 昨日PX价格跌20美元至906美元，PTA现货均价继续下跌100元至6850元，PTA工厂负荷维持93。聚酯负荷维持76，下游接盘情绪继续减弱。下游聚酯大盘基本有100元左右跌幅。期货库存减少362张至5523张，有效预报维持64张。基本面仍然偏空。早盘空头有打压迹象，创出新低后反弹，尾盘随着空头平仓有小幅拉升动作，但总的来说波动幅度不大，空头仍占优势，技术上看，短期均线压制仍然沉重。
建议：日内短线交易，关注7000附近压力。
塑料：仓单压力继续加重，期价万点震荡
观点：近期上游乙烯价格维持，塑料石化出厂价小幅回落，均价大约至10360，现货市场大跌，成交不畅，仓单市场继续大幅下挫。期货库存增加130至5277张。技术上看，早盘有空头下压动作，创出新低后，无力继续下压，期价反弹，总的来说维持震荡格局，各指标维持弱势。预计期价在万点附近可能有震荡，但后期仍然可能弱势。
建议：逢低日内短多，关注期价在10000附近表现。
PVC：仓单小幅减少，成本支撑显现
观点： PVC生产厂家维持出厂价稳中有跌，现货市场价格平稳，有一定成本支撑，上游乙烯价格维持950美元，乙烯法成本约6470，华北地区32%离子膜烧碱市场价维持394元/吨。广交所PVC主力合约价格小幅上扬，均价至6580附近。仓单减少11张至21601张，仓单压力有减轻迹象。技术上看，期价弱势震荡,尾盘空头平仓积极，关注跳空缺口上方压力和布林下轨支撑。
建议：逢低可尝试短多,关注烧碱价格。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花：关注13800上位压力
观点：美国棉花63.71+0.87
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为774元。价差上位。
国储抛售：9月15日计划抛售储备棉数量为15025吨，其中2004/05年度储备棉4015吨，2008年度收储棉11010吨。实际成交13179吨，成交比例88%，当日储备棉成交折328价格为13322元/吨 。截止9月15日，累计成功抛售储备棉1640730吨，其中，2008年度储备棉1078005吨，2003/2004年度527248吨，2004/2005年度棉花35477吨。
建议：16日：因期价拉高后，期现价差再次放大到高位，制约进一步走升空间，投资者宜关注CF1001在13800上位的压力，多头适当减仓。此位不给予买入建议。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油： 美豆无序波动，国内缩减幅度
观点：加拿大：1月合约406.8加元 。
美国大豆：因市场炒作可能的霜冻天气影响，期价报复性上涨。
国内现货：全国现货稳定。全国平均7860。四川8100，全国最低7700，为核心产区 湖北 价位7700。仓单5395-20，有效预报1676。
豆油6965 ；棕榈油5865
建议：16日：对于外盘缺乏节奏的剧烈波动，国内盘上下均缩减幅度。各食用油今日应有2%幅度的反弹，豆油5月7050菜油1月7520棕油5月5950，日内不可激进追买。
对当前市场的理解，与其说是美国大豆炒作天气，不如说美国大豆自己给自己制造了一个不愿意下跌的理由。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：继续关注柳盘09094合约的订货量下降节奏
观点：美国原糖：11号原糖22.33-0.44。市场缺乏一些新的题材。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。市场供应仍相当紧张。
国内
操作上：
经过8月下旬以来，糖价完成了从4550~5000的两个波动，不论从任一角度看：连续的震荡已经充分释放了多头获利回吐引发的调整能量释放。从时间看，距离行情切换时间点尚有距离，期价震幅将明显收窄，5月白糖表现为围绕30日均线的中轴波动，节奏上，仍可以逢低买入。从总体走势看，糖价已经在高位转为横向震荡，投资者可关注技术形态进一步演化。
建议：16日：糖价维持强势整理形态，SR1005继续对应于4660的中轴位，投资者可继续做多单的换手交易动作。
关注要点：投资者可继续关注柳盘09094的订货量下降节奏，截止15日，其总体订货量28万吨，单边14万吨。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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