| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年09月14日 09:26 |
作者： |
|
| |
钢材：
观点：基本面，11日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3615元/吨，较上一交易日涨10元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨10元/吨；Ф6.5mm高线均价3579吨，较上一交易日涨18元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨80元/吨。钢厂调价，11日全国有10多家钢厂调出厂价，其中沙钢对螺纹、普线下调100元/吨，调后均为3700元/吨。原料方面，上周生铁继续低迷，废钢整体弱势下滑，钢厂下调采购价格，方坯有涨有跌，幅度在50-150元/吨。上周全国主要城市库存小幅减少，螺纹减7.44万吨，总量412.29万吨，线材减0.484万吨，总量131.92万吨。北京周五上涨，主要源于南北价差过大，由于北京库存居高，市场持谨慎态度。上海市场虽然大户拉涨，但现货平稳，成交不好，后市短期现货价格预计弱势运行。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，期价跌破4000关口后，部分多头减仓，空头增仓打压，由于现货市场仍不稳，期价预计上周小幅反弹后，转为低位区间振荡。
操作：外盘原油等多数品种下跌，螺线期货预计会受到拖累，今日螺纹12月下试3944，短线看3900下档，跟随盘面短线交易为主，短空注意3900以及3880表现，未明显止跌前多头不要急于买入。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆
观点：上周五美农业部报告公布的对09/10年度产量和单产的预估均高于8月份预估，接近此前市场对此次报告的平均预计水平。9月份供需报告预估09/10美豆产量达32.45亿蒲式耳，单产42.3蒲，之前市场预计平均水平产量为32.56，单产为42.4，8月份的产量预估为31.99亿蒲式耳单产预估为41.7蒲。在天气仍然良好暂无霜冻担忧下美豆新作产量创纪录的预期增强，在现货紧俏利多效应减弱以及缺乏新的利多因素，再加上外围缺乏提振，美豆进入探底筑底走势中，图形上美豆指数下破前期低点向下看至900-860，11月下穿3月7月低点连线支撑继续下探中。
建议：国内大豆虽然在顺价抛储成交放大带来一定支撑以及国储豆释放对市场冲击有限，而表现相对较强，但在美豆豆走弱且有再次探底之势，连豆难以走出独立上行，今日连豆下试上周低点3530-3550附近。
豆粕
观点：美豆在上周五报告偏空以及缺乏其他方面提振下出现在此探底之势，国内豆粕的现货价仍基本维持在3400左右，但自身因素难有抵消美豆弱势的连带效应，仍以美盘指引为主，在美豆偏弱和资金面未有配合下，连粕跌势在豆系中相对较大。豆粕自9月2日下破收敛三角形后呈偏弱走势上周五下穿5日均线，方均线压力加大。
建议：在美豆未探底企稳前，以偏空思路为主，粕5月今日或低开后震荡走势适当短线交易。
早籼稻
观点：今年早稻丰收已成定局，并且政策粮源持续拍卖，市场供应较足。近期旱情题材有所淡化，据9月2日新华网“中国旱情明显缓解，秋粮好收成有望”的报道，湖北、湖南、广东、广西、贵州南方５省（区）大部分地区旱情缓解，上周籼稻明显回落即有缺乏新的炒作动力的因素。东北三省及湘鄂地区出现干旱，不过对水稻生产影响不大，且由于种植面积增加，近期开始下雨，总产量预计难以下降。另外，河南、湖北、安徽一季稻已开始陆续收割上市，对市场的冲击力度日渐明显。
建议：参照小麦5、6月份旱情题材炒作过程，在资金参与度未有明显持续地提高下，对籼稻旱情炒作的高度不宜期望过高，短期利多逐步消化后，市场未来将面临较大的现货压力，在旱情题材淡化后，籼稻上周跟随市场整体出现回落，今日走势仍以跟随为主籼稻1月向2060-2050。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶
观点：9月11日美国总统奥巴马决定对从中国进口的轮胎征收实施的惩罚性关税。其在当前世界金融危机阴云并未完全消散的背景下，开了一个纵容“贸易保护主义”的十分恶劣的先例。由于近期沪胶主力合约中资金博弈程度较为剧烈，多空双方对峙情绪也很严重（这是导致沪胶1001合约期价连续数日围绕18600一线振荡的主要原因）。 而美国公布其对我国进口轮胎加征高额关税的决定则可能打击市场中多方阵营的信心、削弱其力量，从而打破市场目前多空相对平衡的状态，引起沪胶期价出现下挫。美方关于中国轮胎特保案的这一决定可能对天然橡胶期货价格的短期走势产生直接影响；但中长期而言，美国对中国轮胎的关税壁垒并不能改变全球天胶市场中长期的走势，更难以对商品市场整体格局产生大的影响。
操作建议：空单持有；前期多单应该平仓退出规避风险，有机会可以顺势跟进短空。
强麦
观点：强麦1005合约上周五上冲至10日均线附近受到压制，期价回落，但在盘中受到5日均线的支撑。从目前的走势来看，强麦1005合约短期上行的目标位已经达到，上方均线对期价压力增大。如果外围市场在本周初走弱，而同时又没有多头资金流入的话则强麦则可能重拾回落之路。
操作建议:强麦1005合约在5日均线之上观望为主；期价下破5日均线后跟进抛空，5日均线止损。
（倍特分析师：康 黎）
燃油：原油再次跌破70美元，燃油可能大幅走弱
观点：原油跌破布林中轨，并下破70美元，后期走低的可能性较大。上周末国内华泰兴现货价格维持4050元。欧佩克成员国达成维持现产量的决定，他们认为目前基本面仍然疲弱，炼厂开工率低下且油品库存显著上升。国内燃油期货库存维持430100吨，仍然处于历史高位。技术上看，早盘有多头主动增仓，期价小幅拉升，但冲高乏力，午盘后期价滑落，伴随多头减仓，尾盘收破布林中轨，指标处于钝化状态，从持仓看，主空小幅减仓，但资金集中度仍然较高。
建议：逢高抛空，期价可能下破60日均线。
TA： 基本面利空有所减弱
观点: 上周末PX价格反弹3美元至931美元，PTA现货均价继续下跌50元至7050元，PTA工厂负荷减少5至89。聚酯负荷维持76，下游接盘情绪小幅上涨。下游聚酯大盘持稳。期货库存增加296张至6431张，有效预报减少至64张。基本面仍然偏空，但有工厂减负，利空有减弱的倾向，建议关注仓单是否有继续增加的趋势。技术上看，早盘受投机多头增仓推动，期价小幅走高，但随后弱势盘整，冲高乏力，空头仍占优势，仓位没有明显下降，对期价仍有一定支撑。
建议：关注7000附近支撑，短线逢低可日内短买。
塑料：成本支撑继续下滑
观点：昨日上游乙烯价格大跌，成本支撑继续下滑，塑料石化出厂价持稳，均价大约至10430，现货市场成交转好，报价小幅回升，仓单市场继续上扬。期货库存增加44至4717张。技术上看，期价维持窄幅震荡，收于10500附近，KD指标继续走强。
建议：短线交易，暂不做趋势性判断。
PVC：仓单继续大规模积压，基本面继续走弱
观点：四川金路，湖南株化PVC装置开工率略有提升，目前在80%左右。PVC生产厂家维持出厂价格，现货市场价格平稳，上游乙烯价格大跌，乙烯法成本约6470，广交所PVC主力合约价格小幅回暖，均价至6570左右。仓单大幅增加5578张至20172张，仓单有积压的迹象。技术上看，7000上方压力仍然较强，没有资金介入，上冲动能仍然缺乏。
建议：日内短空交易。
（倍特分析师：杨森宇）
棉花 关注再次冲击13500
观点：美国农业部月度报告，棉花数据符合市场预期，投机资金相对活跃，棉价小幅走高。国内：现货价格继续上行，中棉328B指数已经重新回到13000元/吨上方，同时仓单数量也在快速下降，显示虽然国储棉保持压力，但是现货需求已经开始紧张。而产区连续阴雨则加大了对未来棉花供应的担忧。
建议：投资者可关注CF1001能否再次冲击或突破13500压力，盘中关注资金流动性，做适当轻仓多单参与。
食用油 ：继续小幅调整
观点：美国农业部报告，大豆和豆油的数据轻微利空，但基本和市场预期一致。相对节奏看，美国豆油走势较大豆和豆粕稳定。同时，我们要注意到上周五的下跌很大程度上来自于原油和整体商品下跌的拖累。食用油本身虽有压力，但也具有比较稳定的走势，目前尚无大空迹象。
建议：各食用油品相应下调，幅度在1%左右，对应支撑为5月豆油6950；5月棕油5880；1月菜油7400，日内交易为主。投资者不宜激进追空。
白糖：继续关注柳盘减仓过程
观点：美国原糖中幅调整，为原油下行，激发多头获得了结。对应白糖的观点，我们仍保持相对的乐观。在上周五的4660换手后，投资者今日可关注两点，第一即为白糖能否为整体市场调整下拉，可关注5日均线支撑，以为多头回增；另一点则是关注柳盘09094合约减仓，单边订货量降低到12万吨以内。
建议：投资者关注整体市场节奏，对应SR1005，可关注5日均线，即4600一线支撑力度，轻仓多单适当回增。
（倍特分析师 ：李攀峰）
玉米 连玉米延续调整
上周五，美农业部报告预估我国本年玉米产量1.6亿吨，较8月预估值减少250万吨。由于此前国内普遍预测本年玉米减产2000万吨左右，美国农业部报告则进一步降低了国内炒作减产的可能性，对于这一消息可以解读为利空。受CBOT农产品调整影响，预计国内农产品将延续调整格局，而受轮胎“特保案”影响，国内工业品走势亦不容乐观，因此预计国内商品市场近日将普遍调整。从图形看，C1005跌破20日均线，短线有进一步向下靠拢30日均线寻求支撑的趋势。
现货：国内现货价格保持平稳，国储加大拍卖力度，给市场造成一定压力。
操作：空头交易。
（倍特分析师：熊羚淇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
