| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年08月20日 17:23 |
作者： |
|
| |
金属：跟随股指反弹，比价继续走低，看多情绪未恢复
周四，国内金属期价小幅反弹，股指的回稳带动市场人气，早盘在短空盘主动减仓后，下午持续表现为空单平仓。国内金属走势上昨天的空头情绪集中释放后，今天技术空头在跟随股指反弹而平仓，但市场心态并没有很快转为看多。
表现在，尾盘锌上出现空头阻压动作，这个现货相对最弱的品种上，我们发现空头逢高空的状态保持，其次，金属持仓变化看，沪铜主要多头席位减仓加空，沪锌主要空头席位加空也更主动，所以，我们先理解为市场情绪出现犹豫的变化，国内走势疲软后看多人气不积极了，第三，国内的沪铜比价再创新低，收盘比价已经低于7.80左右的水平了，比价反应国内资金的预期，比价持续走低，至少说明国内投机多头的主动性没有了，多头获利回吐的压力没有消除。
外围市场方面，美元走势转为中性，多空可以各自做对自己有利的解读，股指方面，杀跌告一段落，反弹力度有待观察，没有做空引导，也以中性对待，剩下就是看现货层面的变化引导了，目前看现货状态的积极推动因素不明显。
在这样的背景下，我们只能先按照技术上区间震荡对待，不抱激进的预期，沪铜期价参考48500-49000压力，45000一线支持，沪铝期价15300压力，14300支持，沪锌期价15200压力，14000一线支持。
操作建议，短线区间操作，沪铜参考比价做日内，根据现货状态沪铜、沪铝、沪锌依次减弱的顺序做选择。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材日评急跌反抽剧烈振荡创天量
周四钢材期货探低后反抽，全天剧烈振荡，放出天量，螺纹共成交379万手。早盘惯性下挫破4200后，涌出抢反弹多头进场，但反抽上4270后遭遇空头持续大势打压，跌至4131后空头获利回吐，出现第二波抢反弹多头，将期价拉上4240，此发空头平仓大幅平仓，盘中超过10万手增仓尾盘减为负增仓，一路将期价推上4300，螺纹11月收4283，收跌21点。市场交投活跃，螺纹减仓5408手至101万手。螺纹持仓上，主多减仓2.3万手，主多持多头27.5万手，主空增仓1.1万手，主空持空头25.7万手；几家主力做空资金获利兑现，总体上出现主多大幅平仓主空大幅加仓，为一家主力机构在幅平多加空，另有部分主空今日跟空幅度较大。
现货方面：今日全国主要城市建材价格维持下跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3750-3800元/吨，较上一交易日跌40元/吨，高线主流成交价格3730-3750元/吨，较上一交易日跌30元/吨；北京市场高线3850，较上一交易日跌50元/吨，三级螺纹4250吨，较上一交易日持平。钢厂调价：20日全国有10多家钢厂调出厂价，其中邯郸地区主要钢厂对高线出厂价下调70-130元/吨，调整后约3550元/吨。
今日北京市场继续下跌，市场传言河钢将减少北京地区建材投放量6万吨以上，对杀跌势头有所支持，不过由于其他市场进一步在下跌，市场情绪仍不好。上海市场在杭州地区齐动下，市场价格继续下跌。市场联运效应也显现，随着钢材价格大幅下跌，原料价格继续回落，唐山钢坯今日再跌100元/吨。明日沙钢将出台下旬价格政策，市场普遍关注，由于目前市场仍处于下跌氛围中，预计现货价格维持调整。在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，今日螺纹11月合约逼近60日均线，昨日进场主力资金兑现空单赢利，价格急跌后多头抢反弹资金进场。后市由于现货市场仍处于调整中，螺纹期价预计转为剧烈振荡技术修正，短线有突破今日高点可能，但后市在没有利好刺激下，回补今日下影线可能大。操作上认为，空单获利回吐后转为短线交易思路，抢反弹多单趁走高及时获利回吐，螺纹11月4365-4391短线技术压力。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶：多头心态企稳期价步入振荡沪胶期货价格今日全天维持振荡格局。主力1001合约开盘于18010，日内最高涨至18410，最低下探17830，收盘于18355；全天成交75.56万手，隔夜持仓量减少8852手，降至12.89万手。
在经过两周多的大幅杀跌之后，国内股票市场今日出现大幅反弹，提振了市场中多头资金抢反弹的信心。在此因素的影响下，沪胶今日企稳反弹，期价重新站上30日均线和18000整数关口，因此目前已不宜继续大幅低位追空。然而，我们判断沪胶目前的走势依然偏弱，只是现在沪胶1001合约已经下探至7月底的盘整区间，预计在这一区间附近期价又将受到一定支撑，从而可能改变前几日单边下行的走势，出现振荡整理的行情。技术上看，沪胶1001合约今日受到30日均线的支撑，但盘中受到5日均线的压制；在上下皆有压力和支撑力，期价容易出现围绕18000一线区间振荡的走势。
操作建议：观望或日内短线交易。
强麦：走势依然偏强郑州强麦期货价格今日振荡收高。主力1005合约开盘于2160，日内最高涨至2170，最低下探2158，收盘于2167；全天成交14118手，隔夜持仓量减少64手，降至58160手。
因此前商品期货交易委员会(CFTC)称结束两家公司的农产品投机仓位限制豁免，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收低；CBOT指标-9月合约收低4-1/2美分,报每蒲式耳4.66美元.在国内商品市场整体企稳的带动下，强麦1005合约期价今日小幅收高。整体而言，强麦仍处于振荡区间之内，今日期价振幅缩小主要是由于合约中多头资金信心有所恢复。因此，如果外围市场后市继续稳定，合约中的多头将可能推动强麦期价的重心逐渐升高。技术上看，目前强麦1005合约期价仍然运行于布林通道中轨线之上，走势还是偏强。
操作建议：强麦1005合约期价在日K线布林通道中轨线之上时不宜低位做空。
（倍特分析师：康黎）
豆类：
连豆弱势反弹试探着企稳今日国内连豆类均出现平开后的震荡走势，日内先抑后扬，午后豆类各品种均有不同程度上扬最后收成带下影的小阳线，其中大豆5月收3634全天结算价与昨日基本持平，仓量有所下降走势平缓，豆粕5月收2832全天减仓4万多手，今日大多商品均出现急跌后的技术性反弹而豆类反弹势头有限企稳情况各有不同。
美豆方面，一方面天气良好新年度产量创纪录的预期增强，另一方面出口仍然高企现货紧俏，在天气还有变数新作产量未进一步确定前，加上外围原油复有走强，美豆表现出向下较克制，但向上缺乏新的利多刺激，对其后市走势倾向于在接近前期7月平台后进入振荡，而出口方面数据向好以及原油继续走强可能令其出现震荡向上。这周周一至周三均有私人出口商报告向中国销售合计近50万吨的大豆。
国内大豆，昨日国储豆竞拍计划销售50万吨实际成交4百吨成交价均为3750元/吨，抛储不畅令市场中再次传出国家给予大豆压榨商提供每吨200元补贴，目前竞拍底价较高而释放量有限对连豆有所支撑同时亦是美豆保持较高出口的原因之一。近期国内调整加剧对连豆影响较大，对此延续之前观点，对此次调整以急涨后的回调看待且连豆属前期通胀炒作成分较少的品种，连豆将更快回归对自身基本面的反应，后市中线关注焦点仍然在美豆新作产量和国内有关政策之间的影响对比上。图形上豆在30日均线处暂获支撑，短线上关注美豆及国内相关政策动向，操作上企稳有待确认谨慎短多。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米期价小幅反弹，仓量继续缩减周四，主力合约C1005，1697元高开，开盘后震荡上扬，最高至1713元，随后由于多头大量平仓，1005快速下跌，早盘最低跌至1698元，触底后震荡回升，午盘维持在1706元附近窄幅震荡，收1708元，收盘价较昨日结算价上涨5元；成交约33万手，较昨日大幅缩减；持仓25.7万手，减仓4千余手，短线资金仍在撤离。今日股指大幅反弹，期市亦做出回应，多个品种期价上扬，受市场整体氛围推动，连玉米小幅反弹。从基本面分析，旱情对玉米产量的实质影响仍是未知，且稳中有涨的现货价格支持期价，但目前国内玉米供应依然宽松。从图形看，5日均线压制1005反弹，但10日均线继续为1005提供支撑，预计1005后市维持震荡盘整的概率较大。
现货：国内现货价格依旧稳中有涨，大连平舱价保持1730元。预计临储拍卖成交率将逐步回升，现货供应紧张局面难以持续，后市现货价格将有一定回落。
操作：投资者以震荡思路对待当前行情，在1700元附近仍可少量买入。
（倍特分析师：熊羚淇）
燃油：原油创年内新高，燃油弱势跟涨观点：原油突破年内高点，后期第一目标可能指向77-78美元附近。继续关注原油形态的完成。今日燃料油现货上涨50元至4000。技术上看，高开震荡后，再次下探5日均线附近支撑反弹，尾盘收于10日均线附近，盘中小幅增仓，技术上看，期价小幅上行，空头缺乏下压力量，但总体来说弱势跟涨，没有主动上涨要求。
建议：轻仓多头交易，继续关注国内外节奏变化。
TA：仓单预报继续增加，抛压渐重观点: PX价格涨5美元至1081美元，PTA现货均价跌50元至7875，PTA负荷维持88。下游接盘情绪指数下跌至1。下游聚酯大盘小幅下挫。期货库存减少20手至1039，有效预报增加600至1365张。基本面偏空，关注仓单是否有继续增加的趋势。技术上看，期价弱势震荡，继续位于30日均线和布林中轨附近，多空均有减仓迹象，KD维持加速下行走势，MACD指标继续向下。
建议：空头持有。
塑料：弱势震荡观点：昨日上游乙烯价格小幅上行，塑料石化出厂价均价稳定在10950，现货市场价格持稳，需求仍无起色，仓单市场维持小跌。技术上看，期价试探30日均线获得支撑，期价形成并列阴线，下行速度减缓。
建议：短线交易为主。
PVC：期价下探前期支撑7150附近弱势反弹观点：PVC生产厂家出厂均价小幅下调，上游乙烯价格微涨，乙烯法成本约6475，广交所PVC主力合约价格延续弱势，均价至6830左右。技术上看，期价再次下探7150附近支撑后反弹，期价形成阴线孕线，反弹可期，但主力继续减仓，属于弱势反弹。我们预计期价短期内可能还将维持盘整。
建议：短线多头交易为主。
（倍特分析师：杨森宇）
菜籽油：周一高点存在压力，但下跌明显为非理性情绪观点：加拿大：1月合约425.7加元。
美国大豆：因中国股市暴跌，打击全球经济复苏信心，商品和股市大幅下跌。
国内现货：全国现货没有变化。全国平均7960。四川8200，全国最低7800，为江苏价位。核心产区湖北价位7800。仓单1061 有效预报6445。
豆油 7260 棕榈油6250建议：
食用油调整确实带有一步到位的性质。短线技术上，投资者可关注对8月17日高点的测试要求，即豆油1005的7550；菜油1001的7750和棕榈油1005的6450。
反弹节奏还能有所延续，但其持续性难以判断，投资者目前不宜抱有过高期望，操作上仍是以逢低买入为主。
从19日的交易看，期价确实是在8月17日高点出现了明显的压力，多头获得离场机会。但盘中的暴跌却又脱离了食用油商品本身。市场的恐慌情绪形成对期价走势的主导。
但是，从后端的交易看，食用油低位均有回升，豆油1005和棕榈油1005在30日均线有明显支撑。
操作上，投资者可关注此位，仍以逢低买入为主。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：投机资金集中出货，但并非转势观点：美国原糖：11号原糖22.12。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内仓单注册28584-50有效预报6407。有效预期继续增加国内现货市场大幅下跌。昆明 4000；成都4000-4020 -80；南宁3950—3980-120。
昆糖市场：0911 3919-200； 1001 4165-200；新糖集团报价：广西4050-4060 -60
分析：我们认识到仓单预报的快速增加，将构成期价下行调整的动力，并测试4820的核心支撑。但从今天盘中的走势看，期价触及4820以后，回抽无力，中段后快速下行，瞬间封于跌停。
从资金流向看：为明显的投资者资金集中出货导致期价下跌。
但是，这不能得出糖价已经转势的判断。短线资金脱离是基于对某种系统性风险因素的考虑。这种突发性因素不能改变对期价趋势的扭转。
技术上，期价存在惯性调整的要求，投资者可关注8月11日跳空缺口的支撑，即4600一线（SR1005），操作上，已经脱离多单的投资者可在这一线做果断的回增。
不给予空头建议。
（倍特分析师：李攀峰）
棉花：没有资金流入，弱势调整观点：美国棉花59.43-0.5。
国内棉花中棉328B 13136-32，527C 12013-17，229B 13518-18。现货小幅下跌。
仓单：311-1有效预报201。仓单郑州棉花指数与中国328B指数的价差为298元。价差回缩到低位。
国储抛售：8月18日计划抛售2008年度收储棉21072吨，建议：从盘面看，今日市场氛围整体偏空，多数商品出现大跌。在此氛围中，资金没有信心，缺乏关注的棉价也呈现弱势调整，但下跌幅度明显受到制约。
总体而言，CF1001波动轻微，维持13500的中轴整理。投资者可继续关注能否有资金流入，跟随资金流动节奏，在盘中进行短线的多单交易。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
