| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年08月18日 09:27 |
作者： |
魏宏杰;刘明亮;李晓丽;康黎;熊羚淇;李攀峰;杨森宇 |
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金属：周一全球金融市场形成连锁下跌反应，美元继续在避险口号下走强，商品市场也几乎全线下跌，农产品二次探底的状态没有破坏，工业品期价中幅调整幅度，外盘的杀跌情绪不如国内，人气指标上继续关注A股和原油期价的带动影响。
经济数据方面，8月纽约联储制造业指数大幅回升，全美建筑制造商协会的房屋市场指数较7月回升，经济数据显示复苏的主基调仍在显现，工业品期价的调整主要为美元和股指等金融因素所主导。
昨日外盘金属现货状态中库存没有改善，但伦铜现货升水上升至6美元，显示有供应压力。
技术走势上，伦铜调整形态维持，下档5900美元继续作为强势横档的技术位，伦铝和伦锌的下档技术位分别参考1800和1700美元。
国内今天继续参考比价变化作为资金意愿的风标，沪铜比价7.80为下限，反弹上限7.90。注意国内A股在连续大幅杀跌后可能在周三后出现超跌反弹。
操作参考，沪铜11月比价支持47500，日内反弹压力48500，沪铝11月靠14500，沪锌11月14500盘（倍特分析师：魏宏杰）
黄金：缺乏支持弱势下调观点：周一美股继续全线下跌，扩大跌幅，道指跌186点，其他国家股市大跌引发投资者对经济前景担忧，由于劳动力市场持续疲软，美国消费需求也令市场担心，市场仍在对上周美国消费者信心指数意外下滑作出反应。由于全球主要股市和商品市场均出现大跌，投资者风险偏好明显下滑，买入美元寻求避险的需求增加；美国财政部最新公布的国际资本流动数据也对美元带来利好，6月海外投资者对长期美国金融资产的需求增加，增幅超过了预期。美元指数涨0.62%，收79.213。美元走强令黄金承压，原油和股市大幅下跌，黄金上炒作通货膨胀的资金也被迫了结，COMEX期金跌破936美元。技术上美元指数回试78.3技术获支撑，技术指标转好，后市有望振荡突破均线压制。黄金由于目前除美元因素外还未有其他大的支持因素，短线主要受美元走势影响，短线跌破936.6美元，后市预计振荡下调，下方看928、920美元位表现。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计206元/克波动。
操作：外盘金价回到调整走势中，市道较弱；沪金持空交易。
钢材：观点：基本面，17日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4184元/吨，较上一交易日跌27元/吨，其中上海地区涨60元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价4152吨，较上一交易日跌34元/吨，其中上海地区涨50元/吨，北京地区跌100元/吨。钢厂调价，17日全国有10多家钢厂调出厂价，其中莱钢永峰对螺纹下调100元/吨，调整后三级螺纹3970。北京市场中小商家继续抛货套现，大户看法现分歧，源于唐山坯料上涨，上海建材上涨，三是价格大跌后，终端用户采购增加。上海市场经过下跌后昨日出现整体上涨，有抄底现象出现，目前下跌是否到位还不能确认，上周上海库存明显增加，后市主要看需求能否好起来，以稳定市场情绪，短线钢材价格预计盘整走势。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，昨日空头借势打压直探4391-4380技术下档区，该区域出现大量逢低买盘，多头一度将期价拉上4527压力位，短线期价跌至以上技术区域，多空双方展开激烈争夺，后市期价短线预计振荡盘整，下方4391-4380短线技术下挡，破这一区域下看4250。
操作：昨晚主要品种继续下挫，但今日电子盘反弹，今日螺纹11月预计4430波动，跟随盘面日内短线交易为主，上方技术压力4500-4527，下方技术下档4391-4380。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆观点：昨晚美豆在天气良好和缺失新利多下继续下挫，美大豆下破近两周振荡区间下沿回落至布林中轨附近。美豆在上周月度报告中依然对下年度作的面积和产量有较高预估。目前美产区天气正常对美豆影响略微偏空，天气仍是美豆走势的关键，而眼下依然存在的高出口和库存紧张的影响减弱。另外外围带头品种的走势也会对美豆走势有所推波助澜。而最近美产区天气良好且周一公布的进度报告显示美大豆生长有所改善，昨晚美豆跌幅近3%接近前期7月份的低位。
建议：连豆在国内调整节奏加剧下难独善其身，延续前述观点未企稳前不宜留多，在目前豆类缺失新利多下关注国内调整的级别，其中连大豆以美豆走势和国内抛储情况为焦点，图形上以前期7月份振荡平台为参考支撑区间。
豆粕观点：美豆在缺失新利多和原油走低下重挫，其中美大豆和美豆粕均已逼近前期7月的低位。国内豆粕最近两天明显跟盘下跌，昨日广东豆粕报价由上周五的3630下调至3530，秦皇岛由上周五的3630下调至3580，豆粕走势跟资金面以及国内整体氛围关联较高，且最近已显现出相对外盘的节奏领先，且资金面多空拉锯激烈走势难以流畅。
建议：现货局面未有大的变化仍以跟随美豆走势为主，而期货上豆粕走势仍以资金面为主导，在持续大幅增仓后豆粕上多空分歧较大加剧波动，昨日出现减仓下行今日或在惯性下跌后有一定技术反弹短线交易为主。
早籼稻观点：早稻已收获近九成，产量有望再创新高，从各地农情调度汇总情况看，今年早稻丰收已成定局，后期的抛售压力不容忽视。前不久公布的籼稻最低收购价为每斤0.9元，这与预期一致，市场对此反应较平静，对早稻价格推动有限。在丰产压力下，籼稻表现出上方压力较重，而最低收购价令其下方空间有限。
建议：籼稻在自身缺乏题材下对资金面变化较敏感，最近连续三天出现伴随增仓放量的上涨，不过此品种关注度仍有限且现货商参与较多和政策因素，谨慎看待其向上高度为宜，籼稻1月2130波动。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶观点：沪胶昨日跳空下行，下破前期的上升通道下沿支撑线，表明了期价单边上升势头暂时结束。同时合约持仓量从上周末开始就出现持续减少，场内多头资金恐慌出逃。目前沪胶成为市场中的领跌品种，但商品下行的风向标还是沪铜期价的走势：在沪铜期价企稳之前，包括天胶在内的其他工业品就还可能继续杀跌。技术上看，沪胶昨日一举下破2008年6月高点和12月低点间的50%中分位（18900附近），上周的强劲走势则暂时判断为虚假突破，因此本周应及时转变操作思路，在沪胶1001合约期价重新站上10日均线之前保持看空思路；但是期价在18000整数附近有较强支持，这一线附近以上不宜低位追空，而前期空单在这一线附近可以部分兑现利润。
操作建议：沪胶1001合约空单在18000附近以上部分平仓兑现利润；若期价无法下破20日均线也可止盈。
强麦观点：从上周五和昨日的走势来看，目前强麦期价处于大幅振荡的阶段。由于前期工业品上行之时强麦涨幅相对较小，因此在上周四资金进入该品种推动期价进行补涨。然而，整个商品市场从上周五开始骤然步入调整的状况却限制了强麦期价继续上行的空间；而在昨日资金的撤离又导致强麦期价出现大幅振荡走低。因此，如果商品市场整体继续走弱，则强麦将重新步入振荡下行的走势；同时预料期价振荡的幅度较大，操作难度也很大。
操作建议：趋势不甚明朗，多看少动为宜。
（倍特分析师康黎）
玉米受短线资金关注，成交量持续放大昨日国内商品市场普跌，但连玉米表现坚挺；主力合约1005成交量创新高，增仓2万5千余手。干旱天气使得市场担忧玉米减产；而白糖持续上涨使得市场预期玉米淀粉糖需求增加；加之连玉米前期滞涨致使期现价差过大；多重因素导致多方游资大举进入连玉米炒作。虽然上周末降雨对东北旱情有所缓解，或使市场炒作干旱题材有所降温，但从昨日C1005仓量齐增来看，多方主力资金明显意犹未尽，短线进一步推高的可能性较大。从图形看，1005日K线呈上升排列，短线可逢低买入。谨慎的投资者也可逢高减持，等待做空机会。
现货：国内现货价格总体稳定，大连平仓价1730元，部分地区受养殖需求回暖影响价格稳中有涨。投资者关注今日国储拍卖成交情况及东北旱情进展。
操作：1005逢低轻仓买入，跌破1700止损，前期低位多单持有；谨慎的投资者可逢高减持。
(倍特分析师：熊羚淇)
棉花：均衡整理过程观点：美国棉花59.93-1.69。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为354元。价差收缩。
国储抛售：8月17日计划抛售2008年度储备棉21072吨，实际成交13373吨，总成交比例为63.46%，折328级成交价为12843元/吨，跌170元。截止8月17日，累计成功抛售储备棉1411970吨，其中，2008年度储备棉884722吨有消息称国家将可能进行第二批抛售，数量60万吨，其中2005年度进口入储的棉花10万吨，2008年度临时收储的棉花50万吨。保持了对棉价的持续压力。
18日，期价价差收缩到位，CF1001表现为围绕13500的中轴运行，投资者可以资金流动性为主线和方向，短线参与。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：国内保持先行，关注17日高点压力观点：加拿大：1月合约426.1加元。
美国大豆：因消费者信心指数下滑，资本和商品市场均受到抑制。同时美国大豆产区天气理想和其国内压榨数据低于预期，均导致期价下行国内现货：全国现货没有变化。全国平均7960。四川8100，全国最低7800，为江苏价位。核心产区湖北价位7800。仓单1061 有效预报3540。
建议：
18日：国内在17日已经对外盘下跌有充分反应，今日以昨日收盘价做依托，适当回升。投资者操作上可日内逢低买入，主要反弹技术位：菜油1月7750；豆油5月7550，棕油5月6450。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：维持强势震荡格局观点：美国原糖：11号原糖22.07。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内产销数据：
截止7月底，全国食糖工业库存232.78万吨，7月销糖88.32万吨。表面上是低于08年的131.68万吨，但需要考虑08年7月有广西地方收储增加了销量，所以，09年7月消费仍为正常。前全国食糖工业储备为232.78万吨，这个量要支撑8、9、10三个月的消费。现货供应是为紧平衡。
政策动向：广西地方储备糖招标销售的评标工作已圆满结束，中标情况为：本次招标销售2007/2008年榨季储备糖总量共149936.4吨，中标单位8家，中标数量149078.2吨，招标销售平均价格为3837元/吨建议：
18日：17日的波动已经再次展示了糖价的强势，SR1005在4820获得支撑力度很强，而在上拉过程中，则触及08年12月26日的低点和09年4月8日低点连线的延长线时存在较大压力。同样建议：关键技术支撑位为SR1005的4820，投资者可依托此位做日内的短线多头交易，也可依赖此位的是否收稳，做中线多单的去留依据。
（倍特分析师：李攀峰）
燃油：观点：本周原油创新高后开始大幅杀跌，后市不确定性增大，后市可能选择横盘震荡或下挫，但在次拔高创新高的可能性较小，本周关注原油形态的完成。昨日燃料油现货大跌100元至3970。技术上看，燃油低开冲高，尾盘封住跌停，商品市场空头气氛较浓，期价迅速杀穿10日均线，指标有加速下行的走势，短线关注布林中轨3900附近支撑。
建议：日内短线交易为主，等待介入时机。
TA：
观点: PX价格跌7美元至1122美元，PTA现货均价跌50元至8100，PTA负荷维持86。下游接盘情绪下降。下游聚酯大盘小幅下挫。期货库存持稳在1275，有效预报759张。基本面略微偏空，本周关注仓单是否有继续增加的趋势。技术上看，期价冲高回落，放量增仓，仍收于8000之上，但技术指标已经走弱，KD有加速的走势，MACD指标有画出死叉卖出信号的趋势，8000附近支撑较强。
建议：日内短线交易为主，等待介入时机。
塑料：观点：今日上游乙烯价格小幅下挫，塑料石化出厂价均价稳定在10950，现货市场价格下滑，成交低迷，仓单市场大幅下跌。技术上看，期价大幅下行，封于跌停，均线出现拐头，指标已经显示加速下行，MACD指标画出死叉卖出信号。
建议：今日可能试探布林中轨10950附近支撑，短线交易为主。
PVC：
观点：PVC生产厂家出厂均价维持7000，上游乙烯价格小幅走低，乙烯法成本约6375，广交所PVC主力合约价格大幅下跌，均价至6900以下。技术上看，形成三角形突破后，由于股指及周边市场空头氛围影响，回撤幅度超过我们预期，MACD指标发出死叉卖出信号。期价下跌后对期现价差形成了一定的修正，关注现货市场及生产厂家的反应。
建议：短线为主，关注现货市场反应。
（倍特分析师：杨森宇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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