| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年08月14日 09:07 |
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金属：
昨晚主要股指延续小幅回升，道指继续试探冲击中期反弹压力线，国内股指也有调整回稳迹象，市场风险偏好依旧维持。
美元指数昨晚小幅回跌，再次测试78点一线的支持。昨日欧洲的经济数据意外偏好，而美国数据则相对差一些，在这样的情况下，美元指数的下跌，可以理解成市场开始对于经济数据做正面解读，也就是哪个经济体的数据好，哪个货币就强一些，这个状态和去年底的情况是刚好反过来的。如果这样的市场情绪得到市场共识，那么在美国和非美比较谁的复苏更快更强的时候，美元下落的风险将减弱，甚至可能出现稳中反弹的表现。技术上对比，美元指数日线级别上仍以近期的区间震荡对待，而周线级别上美元指数的下落势头依旧还没有扭转。
商品市场整体表现为横盘休整，CRB指数维持强势调整走势，260一线不破都是正常的，反弹目标继续上看280一线。
农产品二次探底完成后，转为震荡上行过程，经济作物继续保持强势，工业品中金属期价领涨状态延续，伦铜开始小幅加速走势，原油期价走势相对稳健，蓄势试探前高的状态增加，从稳健的角度看，我们更相对看好原油的多头机会。
国内金属在外盘表现没坏的情况下，开始出现减仓被动跟涨的表现，说明国内资金的兑现愿望增强，除非外盘表现出实实在在的现货需求诚意来，否则中国因素的消退后，将需要后续的实质支持因素才能阶段强化金属的涨势预期。
短线操作上，建议多单减持后不追高，但因为外盘技术势头不坏，也不建议隔夜拦空，日内短线交易为好。
（倍特分析师：魏宏杰）
黄金：受美元下跌推涨观点：周四美股继续走高，道指涨36.58点，受金融和基础材料类股提振，全球知名对冲基金人士称大量买入银行类股，对金融板块构成支持，金属期货价格上涨推动基础材料类股走高。不过昨晚公布的美国7月零售额数据弱于预期，下滑0.1%，为过去3个月首次下滑。股市未受零售数据差于预期影响，一方面也是前日美联储对美国经济乐观评价给投资者带来信心的延续。而外汇市场影响较为明显，由于昨晚公布德法两国经济数据意外向好打消了欧元区二季度GDP大幅萎缩担忧，实为仅较前季下滑0.1%，在此数据显示欧元区经济没有预期差，而美国零售数据下滑作用下，美元出现继续下挫，欧元反弹，美元指数盘中下探78.3技术位，收78.452。美元走软推动黄金上涨，COMEX期金收上956.5美元。由于昨晚美元下挫主要是经济数据带来的短线影响，前一日美联储会后声明，从两个方面给美元带来实质利好，因此短线美元技术修正寻求企稳可能较大。黄金受美元走软刺激反弹，但技术指标未不强，后市一旦美元指数企稳，黄金仍会回到振荡调整走势中，短线上方看966美元压力表现。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计211元/克波动。
操作：外盘金价振荡调整走势，短线反弹；沪金高位空单关注美元指数是否在78.3企稳，若再破位注意减出，短线交易。
钢材：
观点：基本面，13日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4268元/吨，较上一交易日跌66元/吨，其中上海地区跌100元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价4246吨，较上一交易日跌69元/吨，其中上海地区跌150元/吨，北京地区持平。钢厂调价，13日全国有10多家钢厂调出厂价，其中莱钢永峰对螺纹下调150元/吨，现二级螺纹4050，三级加价120元/吨。北京市场联合保价会后价格与前日基本持平，不过受上海等地价格继续下跌影响，北京市场出现暗价价格现象，后市关注保价会是否能力挺住价格。上海市场受连续下跌影响，商家心态很差，商家抛售情绪很重，越是如此，市场价格越跌，变为终端采购情况来决定了。面对近日持续下跌市场，华东地区一些钢厂开始调整销售政策。目前商家抛售，钢厂可能展开新一轮价格调整市场氛围下，预计钢材价格会调整回落。
在尊重基本面情况下，操作上参考技术面进行。技术上，昨日多空争夺仍然激烈，多头攻势遭遇空头阻击后尾盘出现大幅减仓，近几日一直力挺的势头似乎在悄然发生变化。后市现货市场如果因钢厂展开调整价格继续回落，螺线期货盘面上空头可能转为掌握主动，目前螺线期价大大高出现货价，有调整空间，因此后市螺线期价预计短线振荡下探调整走势。
操作：昨晚外盘金属大幅反弹，钢材期价受市场氛围提振可能高开，但昨晚央视经济半小时播出《钢价暴涨暴跌的背后》，为前期对有色金属报道的延续，预计会对市场资金产生一定影响，空头可能借势打压，跟随盘面短线交易为主，若高开低走，短空可适当跟进，下方仍然关注4527-4500技术下挡区表现，若这一区域有抵挡，短空注意获利回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
大豆观点：昨晚美盘豆类在利多减弱下出现获利了结回吐，美豆类均有所回落美大豆收于近期震荡区间下沿，近期美豆走势主要关注出口情况和天气情况，昨晚公布的周度美豆出口报告显示截至8月6日当周08/09年度净售25.95万吨09/10年度净售76.24万吨，而最近美产区的天气较良好，虽然目前作物整体生长进度稍落后于往年平均水平，但天气方面暂未形成利多因素。周三公布美农业部8月供需报告与预期较为一致，其中年末库存和新作产量较上月预估水平有所下调，农业部预估09/10年度产量为31.99亿蒲单产为41.7蒲，7月预估水平分别为32.6亿蒲，09/10年末库存2.1亿蒲7月预估为2.5亿蒲，08/09年末库存为1.1亿蒲。
建议：国内大豆仍以国储豆的释放情况为焦点，虽然最近两次竞拍均有成交，但美豆在新利多不足下向上势头减弱，以及国内市场调整节奏的连带影响，均令连豆震荡幅度加大，对于连豆在3750附近及以上不宜盲目追多，连豆以振荡为主则短线交易。
豆粕观点：国内豆粕方面，到港的仍以高价进口豆为主，下游需求虽未有明显回暖但正处于恢复中，沿海油厂前期出现停机挺价，但是现货局面热度不足以带来现货价持续上涨。豆粕走势跟资金面以及国内整体氛围关联较高，且最近已显现出相对外盘的节奏领先，且资金面多空拉锯激烈走势难以流畅。
建议：现货局面未有大的变化，仍以上游大豆走势坚挺带来高成本支撑为主，资金面多空拉锯激烈走势难以流畅，操作上前多谨慎持有短多滚动操作。
早籼稻观点：早稻已收获近九成，产量有望再创新高，截至7月26日，全国早稻已收获7912万亩，占应收面积的89%。从各地农情调度汇总情况看，今年早稻丰收已成定局，后期的抛售压力不容忽视。前不久公布的籼稻最低收购价为每斤0.9元，这与预期一致，市场对此反应较平静，对早稻价格推动有限。在丰产压力下，籼稻表现出上方压力较重，而最低收购价令其下方空间有限。
建议：昨日籼稻跟随玉米小麦出现放量急拉，临近交割月籼稻缩小升水后，走势趋于平稳，近期仍以跟随相关品种走势为主。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶观点：昨日隔夜伦铜期价继续大幅上行，预料将在今日提振沪胶走高。在基金坚决做多的推动下，日本TOCOM橡胶期货价格走势保持坚挺，这也成为近日推动沪胶大幅上扬的重要动力之一。沪胶目前已经突破的18900-19000一线的压制，上行的空间打开，期价面临最近的压力位在20000点附近。虽然目前沪胶运行于上升通道之中，但高位追多的风险依然很大，特别是目前国内工业品上涨步伐比较国外市场已显现疲软，资金力量稍微减弱便可能导致沪胶期价大幅波动。
操作建议：多单逐渐平仓兑现利润；耐心等待沪胶1001合约期价回调至5日均线附近后再寻找机会逢低买入。
强麦观点：昨日强麦1001合约大幅增仓上行，多头资金介入明显。基本面上暂时没有什么重大利好的因素支持，我们判断强麦出现的涨势主要由于前期商品市场中工业品上涨时强麦却没有走强，现在资金流入合约中推动期价进行补涨-这类似于股票市场中盘块轮动的局面。通过昨日的大幅飙升后，期价已经达到前期高点附近，且均线系统呈现多头排列，走势强劲。
操作建议：今日可以关注强麦1001合约是否能够进一步突破前期高点：如果一旦期价继续增仓上行，则可以试探性顺势跟多。
（倍特分析师康黎）
玉米游资进入炒作，连玉米大幅上涨昨日大量资金介入连玉米炒作致主力合约1005大幅飙升，成交量创今年天量。从基本面分析，玉米并无重大利好，进入3季度末，养殖需求虽有望好转，但目前市场需求并未明显提振，加之截止目前，北方干旱及南方洪水，尚未对玉米产量产生实质影响；而国家粮油中心近日才提高今年玉米产量预测，此消息属于较大利空。因此综合以上信息分析，昨日连玉米大幅上涨，是受市场游资介入炒作引起，因连玉米前期滞涨，1005合约与大连现货平仓价价差已达50左右，因此连玉米存在补涨需求。近日期货市场较为活跃，不排除受股指回调影响，部分资金撤离股市，进入期市选择品种大幅炒作。从图形上看，1005日K线突破布林上轨，技术上严重超买，存在回调风险。虽然不排除游资进一步炒作，继续推高连玉米价格，但因连玉米缺乏利好支撑，风险较大，投资者不宜追涨，逢高减持为宜。
现货：国内现货价格总体稳定，但市场需求并未明显回暖，部分地区价格虽有上涨但有价无市，大连平仓价仍维持1720元。投资者可关注北方旱情发展。
操作：1005逢高减持，不宜追涨。
(倍特分析师：熊羚淇)
棉花：国内补涨达到目标观点：美国棉花64.55+0.5。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为719元。价差高位。
国储抛售：8月13日计划抛售2008年度收储棉21551吨，总成交比例为65%；折328级成交价为13059元/吨，较上一日跌45元。截止8月13日，累计成功抛售储备棉1385111吨，其中，2008年度储备棉857864吨，2003/2004年度棉花527248吨建议：投资者关注CF1001上能否获得资金流入，而对美棉上涨的进行补涨跟随。
14日，从技术看，CF1001触及14000，以及基本完成了补涨的目标，而期现价差放大，则给予期价调整的要求。CF1001回落13880中轴整理，操作上投资者多头减仓退场。激进者可轻仓短空，压力14000。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：关注重要阶段性技术支撑位观点：加拿大：1月合约441加元。
美国大豆：因缺乏利多刺激，多头平仓压力抑制期价。
国内现货：全国现货没有变化。全国平均7960。四川8100，全国最低7800，为江苏价位。核心产区湖北价位7800。仓单22 有效预报4600。
建议：
14日：各油品进行小幅或者中幅下跌。因外盘没有给予突破性指引，使得国内的自行突破也缺乏晓丽。投资者宜关注阶段性技术支撑为，即菜油1月7850和豆油5月7680和棕榈油5月6640~6620。操作上多单适当减持以获得机动能力。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：测试最陡峭上升支撑线观点：美国原糖：11号原糖22.55-0.52。美糖盘中再创23.53的新高。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
国内产销数据：
截止7月底，全国食糖工业库存232.78万吨，7月销糖88.32万吨。表面上是低于08年的131.68万吨，但需要考虑08年7月有广西地方收储增加了销量，所以，09年7月消费仍为正常。前全国食糖工业储备为232.78万吨，这个量要支撑8、9、10三个月的消费。现货供应是为紧平衡。
政策动向：8月7日，糖协青海会议，有传言广西地方政府可能释放部分储备。对于此事，我们认为并非利空。释放储备就意味后期糖的供应可能存在缺口，这会激发市场的看多情绪。
建议：
14日，在经过连续高速拉涨后，糖价期价也面临者多头获利回吐的压力。从技术看，白糖SR1005合约将对最08年12月26日和09年4月8日低点连线所形成的上涨趋势线进行测试，即4880~4860一线。投资者可减仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
燃油：
观点：原油在前期高点75附近震荡，目前在平台整理过程中，后期突破年内新高的可能性较大。燃油现货在消费支撑下维持高位，今日现货价格大幅调高20元至4070元。技术上看，期价连创新高并持续扩仓，指标良好，多头力量强劲，持仓上看套保持仓仍然没有大规模介入做空，沉寂了几个月的燃油终于得到资金的关注，今日可能试探目标位4300附近压力。
建议：多头持有。
TA：
观点: PX价格涨2美元至1135美元，PTA现货均价小跌30元至8100，PTA负荷再次增加2至86。下游接盘情绪偏弱。下游聚酯大盘维持稳定。期货库存和有效预报小幅减少，但后期可能延续增加。基本面略微偏空。技术上看，期价虽然创新高，但KD指标背离，反弹动能显不足。
建议：短线交易为主，短线关注短期均线8110附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格稳定，塑料石化出厂价均价稳定在10950，现货市场维持稳定，价格坚挺，仓单市场大幅走强。技术上看，延续上涨格局，指标无明显方向，整体来看，均线多头排列，短线可能再次测试12000。
建议：逢低短多。
PVC：
观点：PVC生产厂家出厂均价7000，上游乙烯价格平稳，乙烯法成本约6400，广交所PVC主力合约价格小幅回落，7-9月为房地产的旺季，也是PVC行业的旺季，消费量将有提升。技术上看，形成三角形突破后，可能回撤7800-7850附近支撑再继续上行，但8000上方压力仍然较大，需要资金配合，多头仍未彻底放弃，中线可能仍有向上空间。
建议：轻仓逢低买入，站稳8000则可加仓，后期目标可能指向8500。
（倍特分析师：杨森宇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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