| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年07月17日 09:20 |
作者： |
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黄金：
观点：周四美股继续上涨，道琼斯工业指数涨1.11%，摩根大通业绩好于预期，增强市场对本业绩报季的乐观情绪，另外因预计将有利好出台，科技股上扬也带来刺激。由于陆续公布的季报好于预期，投资者风险偏好回升，周四美元小幅下挫，不过势头并没有周初强，因为公布的经济数据显示，费城联储7月制造业指数下降，美国政府拒绝向商业贷款商CIT Group提供更多救助，令有关金融系统稳定性担忧抬头，交易员保持谨慎，可能未来几天回归美元避险资产。日本新任财务省官员称，日本政府对美元的信心没有动摇。均给美元带来支持。由于美元并未大幅下挫，黄金上出现短线获利了结，COMEX期金小幅回落，收935.4美元。市场在本周炒作二季报后，股市上涨是否有新的推动力，值得关注；而美元指数昨晚跌破79.2，市道有所走软，出现二次回坐的迹象，不过如果后市投资者风险偏好下滑，美元上避险需求又会回升形成提振，因此短线走势较为微妙和关键，可能决定短线美元指数节奏。黄金昨晚在美元小幅下跌中，并没有乘盛追击继续走高，而是出现获利回吐，说明黄金上仍为谨慎，同时也说明上方950美元技术压力较重。后市如果美元指数二次回坐，黄金料上试950美元，不然预计维持在前平台振荡；沪金相应跟随外盘运行，今日沪金12月预计206元/克波动。
操作：外盘短线反弹，沪金高位基础空单适当减平后，机动仓位短线机动交易。
钢材：
观点：现货方面，16日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢均价3962元/吨，较上一交易日涨17元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨10元/吨；Ф6.5mm高线均价3958吨，较上一交易日涨15元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨40元/吨。钢厂调价，16日全国有16家钢厂调出厂价，其中河北钢铁集团对高线材上调50元/吨，螺纹上调100元/吨。
近期原料总体平稳向好，生铁整体呈上涨趋势；废钢整体稳中盘整，市场资源较为紧张；方坯价格平稳运行。消息面，徐乐江称钢材价格是否形成趋势性上涨尚待观察。目前钢厂持续上调出厂价是市场主要推动力，市场价格已与钢厂价格倒挂，短期对市场带来利好。昨日期货盘面上，多头早盘惯性推高后，短线获利了结意愿较强，价格回落后部分空头出现平仓。连续两日放量增仓上行，技术上又突破前期高点形成突破，钢厂仍在调高价格给现货支持，后市短线预计振荡上试。但价格持续推高后，钢厂开足马力生产，进入7月，传统上淡季，供需矛盾预计将会逐步显现，是不是真的出现淡季不淡，还值得密切关注，保持一份谨慎是需要的，毕竟目前主要是钢厂在推高价格，价格涨上去，供应放大，需求如果及时跟不上，风险会慢慢累积。
操作：今日螺纹10月预计4040盘，线材9月3900盘；今日预计高位振荡，日内跟随盘面短线交易，逢低短多冲高如果站不稳须及时获利回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
棉花：逼空过程暂时告一段落
观点：美国棉花63.75。
美国农业部预期 09/10年度，美国棉花种植棉价905.4万英亩较08/09年减少41.6万英亩。郑州棉花指数与中国328B指数的价差为658元。价差偏高
国储抛售：7月16日计划抛售储备棉数量为49981吨，当日共成交48152吨，流拍1829吨，全部为2008年度棉，总成交比例为96%。所有成交棉折算328级成交价为13233元/吨，比上一日小涨45元。 截止7月16日，累计成功抛售储备棉921984吨，其中2008年度储备棉467050吨，2003/2004年度棉花454934吨
建议：期价接触到13800关口后，市场逼空的能量得到相当的释放，逼空的技术目标也得到实现。从期现价差看，郑棉逼空告一段落，CF0909形成以13800为中轴的震荡过程。短线已经不宜继续追买。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：关注技术性反弹能否加强
观点：加拿大：1月合约429加元。
因原油价格受到抑制，使食用油获得支撑的核心因素削弱。食用油走势进入更为复杂的阶段。当前食用油依赖自身基本面难以完成对反弹目标的确认。我们需要后移菜油触及8250的时点。
情况依旧明确：因空头资金全力抑制棕榈油远期合约，相对拉低豆油和菜籽油价格。从资金流动看：6200以下，持仓增加14.3万手（从6月18日以来）。分歧异常巨大。市场包含的风险在3日集中爆发，并得到相当程度的释放。
我们在分析中反反复复强调：一定要把棕榈油1001资金退场回升，作为行情转换的关键要素。市场走势继续印证了这一点。
17日：食用油处于弱势震荡过程，棕榈油1月投资者可关注5日均线对期价的支撑力度。盘中交易仍以轻仓的多头游击策略为主，盘中的核心技术位为棕榈油1月5610，收盘的核心技术位为5日均线，收盘上稳，反弹才能进一步升级。投资者可在盘中以1/5左右仓位继续抄底，每次操作，止损控制在22点左右。但是在核心技术位没有被减仓上稳前，不可隔夜。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：乱炒国储 自然回收
美国原糖：11号原糖17.85。
基本面：ISO国际糖业协会调高08/09榨季全球食糖需求缺口至760万吨。
2008/09年制糖期食糖生产已全部结束。本制糖期全国共生产食糖1243.12万吨（上制糖期同期产糖1484.02万吨）。
截止2009年6月末，本制糖期全国累计销售食糖912.73万吨（上制糖期同期销售食糖1015.69万吨），累计销糖率73.42%（上制糖期同期68.44%）
突发事件：周末，广西遭遇洪灾，柳州、河池等产区受到一定程度影响。初步统计柳州有12万亩甘蔗受灾，其中绝收6600亩。影响一般。目前灾情正处于评估过程中。
基本观点：
我们进一步分析：因市场资金对远期合约的关注度提高。投资者可对其以资金流动性为核心进行参与，而SR1001，因远期市场同期品种价差抑制，4220以上不可轻易追买，加强换手。柳州市场10014合约，价格为4010对应于郑糖SR1001，其支撑位于4100一线。后期节奏需要关注两者的联动性
建议： 17日，市场前期又乱炒国储题材，其根本目的仍在于在远期合约上吸纳空头。
多头自然回拉，SR1005回弹60日均线，短线交易过程。
因资金吸纳程度不够，糖现在不会走出任意的方向性。
（倍特分析师：李攀峰）
玉米：国储抛售已定，连玉米震荡下挫
观点：据国家粮油交易中心公布的最新消息，国储定于7月21日即下周二拍卖玉米，首次抛售200万吨，市场预期二等玉米起拍价格在1550元。从数量看本次抛售超过以往单次抛售，对市场形成一定压力，故昨日玉米期货价格震荡下挫。由于从国储抛售到玉米进入市场流通尚需时日，受现货供应紧张影响，各地现货不跌反涨，目前对抛储消息未作反应。从图形看，1001破位下行，仍呈下跌趋势。
现货：饲料、深加工企业季节性需求上升促进现货价格上涨，目前市场供应趋紧。预计国储拍卖之后，随着粮源进入市场，现货价格将逐步下跌。投资者可重点关注抛售成交情况和相关商品走势。
建议：日内交易，1001空单可持，下方目标位1600。
（倍特期货：熊羚淇）
大豆
观点：昨晚美豆在中国国内抛储传闻打压美豆后市出口预期下继续最近的偏空走势，美大豆指数探至900美分。美豆目前以偏空因素占主导加上前期撤离的资金面未有恢复，即使外围上扬但对美豆的影响有限。国内大豆最近关于抛储的预期较高，昨日国家粮食交易中心发布关于临储大豆竞价销售的公告，定于7月23日进行临储大豆竞价交易，数量为50万吨起拍价为3750元/吨，其对市场的影响有待观察。
建议：抛储压力下连豆上行乏力，未企稳前不宜盲目建多。今日参考，豆1月下试3460附近
豆粕
观点：美豆仍处偏空格局中，其中美大豆和豆粕昨晚探至近三个月来新低，图形上关注美大豆在900美分附近的表现。美豆处于弱势震荡中，国内豆粕现货上行受到一定抑制，豆粕仍有资金市特点，近期关注抛储等政策方面动向。虽然国内豆粕从现货层面和资金面来看相对偏强，但注意外围的反复令油粕强弱转换，套利组合的方向注意及时调整。
建议：未企稳前不宜盲目建多，今日参考，粕1月下试2745。
（倍特分析师：李晓丽）
燃油：再试下降楔形上沿压力
观点：美元走弱，美国原油指数在60美元附近获得支撑，KD指标画出金叉买入信号，短线测试60日均线压力。燃油现货在消费支撑下维持高位，昨日再度小幅调高至3750。技术上看，缩量减仓，显示多头信心不足，技术上冲击下降楔形上沿3780附近压力回落，布林中轨附近存在一定压力。
建议：逢低短买，关注3780附近压力。
TA： 多头获利盘打压，高位两连阴
观点:PX继续维持坚挺报价，昨日PTA现货维持坚挺，均价维持7230。PTA工厂运行负荷维持高位，下游聚酯大盘继续稳定上扬。上下游均有延续上涨的趋势。技术上看，期价连创近期新高，但高位两连阴，7350附近抛压巨大，KD指标有画出死叉卖出信号的趋势，短线存在调整要求，但整体看均线多头排列，中线难言已见顶，预计后期上方仍有空间。TA0909合约期价由于临近交割月份，而未出现资金移仓，而期货库存偏紧，这也是造成期价易涨难跌的一个因素，另一方面工厂运行负荷放大可能短线压制盘面。
建议：多头暂时回避，等待回落买入机会。
塑料：资金持续注入，冲击布林上轨压力
观点：今日上游乙烯价格维持高位，塑料石化出厂价均价稳定，现货市场成交价格稳中上扬，贸易商试探报高价格，仓单市场维持上涨局面。技术上看，期价冲击布林上轨压力，做多资金再次注入，后期可能再试前高。
建议：多头获利减仓，短线交易为主。
PVC：高位宽幅震荡，试探7000压力
观点：PVC生产厂家价格维持，上游乙烯价格小幅回落，乙烯法成本约7350，对现货形成支撑，现货市场成交较好，广交所PVC价格小幅拉涨，技术上看，期价突破三角形整理上沿，早盘冲击7000附近压力，受获利盘打压回落，但下方多日均线支撑，整体仍然处于上涨趋势中。
建议：逢低买入，多头持有，止损跌破6900止损。
（倍特分析师：杨森宇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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