“中国证券投资基金国际论坛”自举办以来,已成为中国基金业界最专业、最知名和最有影响力的论坛品牌。今年,基金论坛将迎来她的第十个年头,并将正式挂牌为永久性论坛。
2011年指数及指数化投资发展报告发布
  近五年,指数基金的产品数量和资产规模大幅增长,部分基金公司或凭借先发优势,或依靠产品创新和加强营销,在指数化产品方面已经建立一定领先地位。与此同时,越来越多的基金公司开始重视指数产品开发,加快了指数化产品的布局。但是,基金公司正面临规模指数稀缺、指数化产品竞争日益加剧、指数产品同质化、指数基金首发规模下降等诸多问题,如何在当前指数基金竞争格局中发挥自身优势,做大做强指数产品,值得业内思考。在"第十届中国证券投资基金国际论坛分会——发展指数与指数化投资"与会嘉宾将进行探讨。
时间:2011年12月2日(星期五)下午
地点:深圳福田香格里拉大酒店
  聚焦上市型基金  
  
  基金高管谈指数基金  
 中国证监会 基金部副主任 王雪松
 富国基金管理有限公司 总经理 窦玉明
 恒生指数有限公司 董事兼总经理 关永盛
 工银瑞信基金管理有限公司 总经理 郭特华
 建信基金管理公司 董事长 江先周
 国海富兰克林基金管理有限公司 总经理 李雄厚
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会议现场
  会议议程  

14:30-17:40

主持人:深圳证券交易所总经理助理 周健男

14:30-15:50

主题一:指数化投资提升基金公司竞争力

14:30-14:50

主题演讲:交易所买卖基金的全球发展趋势 道富环球投资管理公司资深董事总经理 李婷

14:50-15:05

主题演讲:发展指数产品的几点思考 华夏基金管理有限公司执行副总经理 滕天鸣

15:05-15:10

视频观点

15:10-15:50

小组讨论

讨论议题:
1、ETF的发展趋势,ETF实物化标的与虚拟化标的各有什么特点?
2、发展ETF需要构建什么样的操作平台?机构间如何加强合作降低操作成本、防范操作风险?
3、基金公司如何把握指数基金发展机遇提升竞争力?
4、指数基金快速发展时期如何构建良性竞争格局?

讨论嘉宾:
◆ 中国人寿资产管理有限公司副总裁 王军辉
◆ 融通基金管理有限公司总经理 奚星华
◆ 华宝兴业基金管理有限公司总经理 裴长江
◆ 道富环球服务公司ETF主管 Frank Koudelka
◆ 道富环球投资管理公司资深董事总经理 李婷
◆ 华夏基金管理有限公司执行副总经理 滕天鸣

15:50-16:10

茶歇

16:10-17:40

主题二:培育有影响力的投资性指数

16:10-16:25

主题演讲:发展有影响力的投资指数 德国STOXX指数公司首席执行官 Hartmut Graf

16:25-16:40

主题演讲 标准普尔亚太区指数业务总监、高级董事 卢斌

16:40-16:55

主题演讲:特色市场,特色指数 深圳证券信息有限公司常务副总经理 付德伟

16:55-17:00

视频观点

17:00-17:40

小组讨论

讨论议题:
1、成功的指数具备什么特点?
2、指数公司如何与交易所、基金公司合作,构建有影响力的指数体系,为市场提供更多的投资工具?
3、如何做大做强核心指数,完善核心指数产品链,强化投资者教育,培育形式多样、交易活跃的指数产品市场?
4、如何提升指数的品牌影响力和服务能力?

讨论嘉宾:
◆ 广发基金管理有限公司总经理 林传辉
◆ 汇添富基金管理有限公司总经理 林利军
◆ 锐联资产管理公司资深合伙人暨首席投资官 许仲翔
◆ 德国STOXX指数公司首席执行官 Hartmut Graf
◆ 标准普尔亚太区指数业务总监、高级董事 卢斌
◆ 深圳证券信息有限公司常务副总经理 付德伟

指数与基金行业
业绩是指数基金规模增长的驱动力

 

指数化投资是分享市场发展的手段。业绩回报始终是投资者选择基金产品的重要标准,收益高的指数基金易于吸引更多投资者,从而做大指数基金规模。

 

指数化投资对基金行业的影响逐渐显现

 

指数基金的资产规模在市场状态不佳的情况下继续保持增长,成为基金行业的亮点之一。指数化产品已成为改变基金市场地位,提升基金公司竞争能力的重要手段。

 

指数化投资需寻求新的突破

 

经过近几年快速发展,市场已初步形成少数基金公司与少数规模指数占据较大市场份额的格局。基金公司对规模指数需求仍很强烈,但规模指数稀缺性日益凸显,基金先发优势比较明显。

 

排名前十基金管理公司资产规模比较
排名 扣除指数基金规模排名 基金管理人 基金资产规模(亿元) 指数基金规模(亿元) 指数基金资产规模占比
1 1 华夏 1899 426 22%
2 6 易方达 1352 561 42%
3 2 嘉实 1328 305 23%
4 3 南方 1081 130 12%
5 4 博时 1075 128 12%
6 5 广发 963 75 8%
7 7 大成 772 99 13%
8 9 华安 673 153 23%
9 10 银华 653 174 27%
10 8 富国 628 51 8%
合计      10424 2101 20%
数据来源:深圳证券信息公司指数事业部。
2011年指数基金发展特点
指数基金发行数量创历年新高
跟踪标的由规模指数向主题等类别指数延伸
机构投资者持有指数基金比例逐年提高
ETF和分级基金资产规模占比不断上升
跟踪深证系列的指数基金规模占比持续增长
 
特色市场 特色指数 产品创新拓展市场空间
深化指数编制:1)规模指数-主要规模指数对相应市场的流通市值覆盖率
深化指数编制:3)风格指数和策略指数
指数产品创新:2)产品形态多元化
深化指数编制:2)行业和主题指数-多层次证券市场的行业结构存在差异
指数产品创新:1)跟踪标的多元化
部分潜力指数 (数据截止:2011.10.31)
2011年指数基金收益比较分析
指数基金平均收益略好于主动股票型基金

 

2011年,受国内外诸多不利因素影响,市场整体震荡下跌,指数基金均出现不同程度的下跌。将2011年以前成立的基金分为四大类,其中指数基金89只、主动股票型基金236只、QDII基金27只及偏股混合型基金125只,数据统计显示,截至2011年10月31日,指数基金平均跌幅12.67%,而偏股混合型基金平均跌幅14.77%,QDII基金平均跌幅14.88%,主动股票型基金平均跌幅15.99%。指数基金平均收益略好于主动股票型基金。

2011年各类型基金整体收益比较(截至2011.10.31)
数据来源:深圳证券信息公司指数事业部;WIND
跟踪深市指数的指数基金累计收益为82%

 

以2007年以前成立的指数基金为样本,按照指数基金跟踪市场划分为三类,即跟踪深市指数的指数基金3只,跟踪沪市指数的指数基金5只,跟踪跨市场指数的指数基金5只。与67只具有可比数据的主动股票型基金进行比较,自2007年至2011年10月31日,跟踪深市指数的指数基金累计收益为82%,高于同期其它市场的指数基金及主动股票型基金。

不同市场指数基金及股票型基金收益比较
数据来源:深圳证券信息公司指数事业部;WIND

 

全景基金频道/全景专题组 2011年12月 全景网版权所有