医药和农林牧渔等板块获加仓；钢铁等板块遭较大幅度减持

    上周沪指一举突破2200点关口后，周五尾盘出现回落。但主板、创业板个股依然累计不少涨幅。记者根据德圣基金研究中心数据显示，偏股基金调仓加速，仓位大幅上升至85.33%。天治基金首席宏观策略分析师寇文红等业内人士表示，目前市场情绪过于亢奋，短期有调整压力，但震荡上行趋势未改。

    德圣基金研究中心数据显示，偏股方向基金上周仓位明显上升。 7月31日仓位测算数据显示，偏股方向基金本周仓位明显上升。可比主动股票基金加权平均仓位为85.33%，相比前周升1.28%；偏股混合型基金加权平均仓位为79.29%，相比前周升1.52%；配置混合型基金加权平均仓位67.01%，相比前周升1.07%。

    偏债方向基金股票仓位亦有较大上升。上周非股票投资方向的基金股票仓位亦有较大上升。其中，保本基金加权平均仓位8.71%，相比前周升2.43%；债券型基金加权平均股票仓位5.99%，相比前周升0.64%；偏债混合型基金加权平均仓位18.74%，相比前周升0.78%。

    从具体基金来看，扣除被动仓位变化后，有67只基金主动增持幅度超过2%；而与此同时，20只基金主动减仓幅度超过2%。减仓幅度较大的多为新兴产业配置较重的成长风格基金，在创业板大幅剧烈下跌后始得反弹，基金减仓离场；而加仓幅度较大的多为操作灵活、注重主题轮动的基金。从具体基金公司来看，大型基金公司方面，大成、易方达、南方、嘉实、博时、华夏基金公司均有较为明显的加仓。中小型基金公司方面，除了农银汇理、国投瑞银、东吴、中邮创业、诺德、金鹰、华泰柏瑞基金公司略微增仓，其余均选择减仓。

    业内人士认为，在突破长期压制股指运行的三角区域后，市场上行空间得到充分打开，尽管短期大盘存在蓄势整理要求，但市场强势格局整体有望延续。

    好买基金研究中心研究员白岩表示，上周基金对医药和农林牧渔等板块均呈现加仓态势，显示公募基金关注的焦点继续向下游行业转移，已经从中游制造业开始向下游消费类板块转移；钢铁等板块遭受较大幅度减持，显示公募基金对上游行业的关注度开始下降。

    天治基金首席宏观策略分析师寇文红认为，近期的反弹只是近期逻辑刺激下的小反弹，与此前的几次小幅反弹没有实质性的差异。目前的经济状况、政策背景、流动性环境不支持股市反转（上涨25%以上），更不可能出现牛市。因此面对市场的非理性亢奋，应该保持平和的心态。寇文红认为，短期内市场存在调整压力，随后即便上涨，也难以突破2300点。

    景顺长城研究精选基金经理江科宏则表示，中国GDP增速仍然较稳定；全方位改革的推进和落实将对市场信心提升有着重要的作用。继续看好与改革、医药、大众消费品、互联网、软件、先进制造业等相关的行业机会，同时行业内的结构性分化也更加剧烈，其中具备一定竞争优势且经营业绩持续超出市场预期的公司更有长期投资价值。