受业绩比较基准约束 机构称基金或调仓2000亿战蓝筹 |
| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年05月04日 08:04 |
作者： |
李良;郑洞宇 |
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业绩比较基准约束或促股基投资标的回归沪深300
□本报记者李良郑洞宇
业内人士分析，受蓝筹股价值挖掘、退市制度完善和监管部门拟建基金业绩比较基准约束机制等因素影响，基金的股票投资可能向沪深300回归。银河证券基金研究中心的测算数据显示，如果严格要求股票方向基金的股票投资组合和基金契约中的业绩比较基准相符，可能导致基金业调仓2000亿元买入沪深300指数成份股。
证监会基金部负责人日前介绍了建立基金业绩比较基准约束机制的基本思路，在业内引起高度关注。业内人士表示，如果监管部门加强对基金产品偏离基准的监管，可能导致基金调仓买入蓝筹股。
据中国银河证券基金研究评价系统的数据，截至2011年12月31日，在股票方向基金12651亿元持股市值中，8714.39亿元是沪深300成份股，占比为68.88%；3936.34亿元是非沪深300成份股，占比为31.11%。根据每只基金契约中的业绩比较基准和投资策略约定，逐一判断并确定每只基金沪深300成份股分布的基准值后，再根据基准值和实际值的差异，大致可以计算出每只基金股票组合的调整金额。
银河证券基金研究中心的大致测算显示，股票方向基金需要调整的金额大约为2000亿元，即在现有股票组合中，需要卖掉非沪深300成份股2000亿元，买入沪深300成份股2000亿元。
银河证券基金研究中心分析，新近发行的两只沪深300ETF基金合计募集530亿元，其中现金认购估计为300多亿元。ETF基金上市时须达到满仓，如果这两只沪深300ETF基金要在5月下旬上市，预计每天大约需斥30亿元建仓。
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