| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年03月20日 08:06 |
作者： |
吴晓婧 |
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⊙记者 吴晓婧 ○编辑 张亦文
尽管2月大部分私募不同程度加仓，但根据国金证券对私募的调研来看，多数私募管理人对于本轮反弹的持续性信心不足，部分私募表示未来一个月会逢高减仓，在兑现强周期品种浮盈的同时，布局消费、医药等滞涨品种。
逢高减持意愿增强
据国金证券调研，多数私募对后市乐观中保持谨慎的占多数，认为近期市场利多的基础并不坚实，政策放松预期有落空可能，国内宏观经济还未出现趋势性恢复，此次上涨仅属反弹且空间有限，并不具备“反转”条件。同时美国经济复苏状况尚需持续观察。
不过，也有部分私募则认为，经历了2011年的下跌后市场已处于相对底部，在没有进一步利空的情况下未来仍存在一定反弹空间。
根据国金私募机构反馈，接受调查的68%的私募认为未来1个月内指数上涨，认为会下跌的仅占比9%。此外，过8成受访者认为上证指数3月份运行区间会在2400点至2600点范围。对于3月份的合理仓位，认为应在30%至60%的和60%至80%的居多，且二者比例持平。
龙赢富总经理童第轶表示，“市场3月份将总体是一个震荡的态势。市场经过反弹也需要整理消化，经济下滑的程度也会抑制市场的表现，加之房地产政策也存在不确定性，或会负面影响市场走势。不过，由于目前市场总体估值水平低，下跌空间也不大。”
调仓布局滞涨股
值得注意的是，部分私募表示已开始减持强周期股，同时对有可能补涨的品种提前布局。具体来看，3月份私募机构关注板块比较分散，投资品、新兴产业股、金融、消费等关注度相对较高。
“从短期来看，除了蓝筹股，一些进可攻退可守的板块值得关注。”三升投资赵袭认为，近期消费类个股的表现比较突出，其实也是市场躲避风险的手段。即使市场下跌，他们防御性很好，而市场上涨，他们的表现也不差。
深圳市武当资产副总经理高开宇表示，GDP增长目标的下调预示着中国过去30年的经济增长模式面临转型，“从这个角度来讲，转型期的市场无牛市，但中短期看消费电子、长期看农业的投资机会仍值得关注。”
北京神农投资总经理陈宇判断反弹行情已到后半场。不过，他看好目前滞涨的医疗保健板块。在其看来，“中国是世界上唯一拥有一亿以上60岁老人的国家，每年这个数字还会再增加超过一千万。未来越来越多的老人们会把辛苦一生攒来的钱用在什么地方?他们又不再需要什么?明白这个问题，投资者基本就不会赚不到钱”。
不过，亦有私募人士认为，上周急跌形态出现后，包括机构在内大部分人都不可能出局，后市调整空间比较有限。“目前机构依然活跃，从交易公开信息可以看出，机构坚决抱团买入承德露露等消费类个股，建议关注食品饮料类绩优股。”
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