| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2012年01月31日 07:52 |
作者： |
安仲文 |
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⊙记者 安仲文 ○编辑 梁伟 王诚诚
基金经理去年四季度对绩优股的强势布局某种程度上可以理解为对细分行业标的的挖掘，由于大的行业个股受宏观经济影响而普遍出现业绩下滑，但与宏观经济关联度低的细分行业却依然保持较快的业绩增长，这也成为基金经理去年四季度布局的主要方向。
“绩优股往往存在于细分行业。”深圳一位基金经理向记者表示，国内一家基金公司专户投资总监也认为，大的行业和板块很容易受到宏观经济因素的影响，而细分行业受经济周期变化影响小，因此经济低迷期的绩优股往往是细分龙头。
根据华夏基金披露的信息，华夏基金旗下的基金兴和在去年第四季度期间购入东方精工至197万股，具有工业自动化概念的东方精工预计去年净利润同比增幅不低于60%。同是工业自动化设备的汇川技术、郑煤机亦在同期成为汇添富、中邮等基金公司逆市增持的品种。汇添富社会责任基金还在去年四季度买入服务于油气领域的自动化标的杰瑞股份。
虽然在经济低迷的背景下，上市公司去年业绩表现普遍低于预期，但上述服务于细分行业的自动化机械设备公司却保持较好的业绩增长，诸如东方精工服务于印刷包装、杰瑞股份服务于油气开采、郑煤机服务于采煤业，汇川技术服务于变频器，基金经理对此类品种的投资可能意味着未来更多的超额受益来自于那些深耕在细分行业的上市公司，尤其是一些绩优型成长股。
值得一提的是，在文化传媒越来越多与网络结合的背景下，传媒的消费升级也带来了一些行业的兴起，中低端智能手机的应用和广泛普及为上市公司带来了较强的业绩保证，也逐渐吸引基金经理对智能手机领域的布局，基金经理对文化传媒春风的深入理解使得这种利好逐渐向关联行业进行渗透。
根据中邮基金披露的去年四季度信息，在智能手机和平板电脑领域，中邮中小盘基金去年第四季度购入卓翼科技超过115万股。而星星科技作为目前A股唯一一家从事手机和平板电脑防护屏业务的公司，根据基金披露的信息，东方龙混合基金去年四季度购入其至127万股，这一持股数与星星科技去年三季度的第一大基金投资者的持股数几乎持平。
科技、网络、媒体的紧密结合的时代背景下，基金经理对细分龙头的投资也显得有章可循，主营搜索软件的拓尔思也被基金经理大幅增持。根据宝盈基金披露的信息，旗下基金鸿阳在去年第四季度增持拓尔思约90万股，基金鸿阳截至去年四季度末持有该股至277万股，拓尔思披露全年业绩预增，净利润不低于7000万。而在传媒板块，尽管有基金减持传媒品种，但依然有不少基金经理在去年第四季度继续着迷于此。富安达优势成长基金在去年四季度将电视剧领域的华策影视、广告领域的省广股份两标的列入前十大重仓股中，分别持有25万股、35万股，华策影视和省广股份分别预计2011年净利润增长不低于50%、30%。
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