| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年08月04日 07:56 |
作者： |
吴晓婧 |
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⊙记者 吴晓婧 ○编辑 张亦文
逆向投资，需要的不仅是胆识，更是前瞻性的眼光。随着二季度中小板、创业板的大幅杀跌，部分基金经理开始着力关注“跌出来的机会”。“去伪存真”淘金成长股，成为部分绩优基金偏好的投资策略。
早在去年的年报中，明星基金经理王亚伟就前瞻性地指出，以创业板为代表的高估值品种面临较大的回归压力，扩容节奏的加快，尤其是新三板的推出将加速创业板泡沫的破灭。随后，创业板、中小板大幅下挫。
有意思的是，大跌之后，王亚伟选择了在今年二季度“淘金”创业板成长股，从上述公司半年报来看，王亚伟所掌管基金的隐形重仓股中，有3只为创业板的股票。
其中，华夏大盘二季度进入维尔利、易华录和电科院三家创业板公司的十大流通股东名单，其管理的另外一只基金华夏策略亦出现在易华录和电科院的十大流通股东名单中出现。上述两只基金共同重仓的易华录和电科院近期走势均相当亮眼。
王亚伟在上述两只基金的二季报中表示，“创业板的下跌尤其剧烈，一级市场发行市盈率逐渐回归理性。报告期内，本基金继续对组合品种进行结构性调整，同时减持了防御性股票，增加了对成长性股票的配置。”
此外，另外两只隐形重仓股丰乐种业和涪陵电力亦为王亚伟管理的两只基金同时持有，天科股份、科达机电和丽江旅游则为华夏大盘精选的隐形重仓股。
上半年偏股型基金排名第一的富国天瑞强势亦对一些高成长股进行了积极的挖掘。在该基金经理宋小龙看来，中小盘成长股整体市场表现依然趋弱，但个别真正的“高成长股”显山露水，锋芒渐现。
该基金的隐形重仓股中包括了创业板股票四方达。从四方达披露的半年报来看，富国天瑞强势为其第一大流通股股东，二季度增持158.39万股至244.44万股，占流通股比例为12.22%。
此外，广发基金陈仕德管理的广发内需增长在上半年取得了不错的业绩，在其看来，中国经济长期的潜在增长率放缓以及地方投融资平台贷款风险的问题是客观存在，也是必然要面对的，但是不宜将问题夸大，更不宜将长期问题短期化。未来一段时期内，依赖于合理的制度安排，这些问题都会得到妥善的解决。
陈仕德表示，在目前的环境下，会选择通过盈利的确定性来对抗市场的不确定性的投资思路。经过近半年的大幅调整，很多新兴产业的股票将逐渐进入较合理估值区间，将持续跟踪，结合估值和成长性选出投资标的。
从广发内需增长的隐形重仓股来看，该基金为创业板股票千山药机的第一大流通股东，持有91.52万股，占流通股比例为6.73%，该股在近期的弱势环境下的表现亦相当抢眼。
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