| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2011年03月21日 08:43 |
作者： |
吴晓婧 |
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⊙本报记者 吴晓婧
今年以来，如果要从众多行业板块中挑选出一个最强势的主流板块，无疑非高端装备莫属。铁路设备、海洋工程、煤炭机械、工程机械轮番上涨，多数子行业板块的估值也已经从年初的11年动态PE10倍附近，反弹到15倍附近，板块涨幅超过30%。
那么，备受市场追捧的高端装备制造未来行情如何演绎，该板块牛市行情能否持续，则成为市场关注的焦点。
“大装备制造业在未来3-5年内都值得持续关注。”诺德基金的一位基金经理认为需要指出的是，当前中国面临的国际环境与上世纪70年代初日本非常类似，主要是面临上游资源和低端劳动力瓶颈，“机械替代人”的浪潮将推进装备制造业崛起。从这个意义上来讲，大装备制造业仍然值得持续关注。
事实上，回顾日本的经济转型，其主导产业基本就是从过去的重化工业（钢铁、化工、地产）转向装备制造业（船舶、重型机械、精密机械，仪器仪表），通过装备制造业的出口竞争力的大幅提升，赢得日本经济的二次腾飞。
广发基金投研人士明确看好航空制造。在其看来，军工未来发展的方向会以海空为主，尤其是飞机制造产业的潜力非常巨大，与中国高铁逆势飙升的情况类似，航空制造更能体现一个国家的国家战略，中国航空业的发展不能依赖于买飞机，所以航空制造业就具有相对较大的空间，是一个几万亿产值的行业，在选择优势行业和优势企业的同时，偏重于基于估值来做出选择，而不是极端偏向哪个方向，如在制造业和长期大消费行业中间做出选择，更偏向于估值较低的那一部分。
就细分行业的选择来看，诺德基金经理表示，依据前期建立的装备制造业产业升级模型，工程机械、铁路设备、海工设备、煤炭机械最值得重点关注。未来中国装备制造业的需求热点就由过去的“出口+城市化”转向“城市化+重化工”领域，工程机械、铁路设备、海工设备、煤炭机械、重型冶金设备和数控机床将逐步崛起，医疗设备和航天军工等尖端技术行业暂时很难有大的突破，而轻工机械和船舶与港口机械的景气高峰已经过去。
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