| 来源： |
理财周报 |
发布时间： |
2010年08月09日 10:59 |
作者： |
滕晓萌 |
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2010年二季度，工银瑞信红利基金更换了基金经理：原基金经理、权益投资部总监杨建勋去职大成基金；接替他的是两名新人：杨军和章叶飞。
这两位基金经理尽管都有多年投资经验，但是在工银瑞信掌管基金都还是第一次。其中杨军曾经在长城基金担任基金经理，2010年1月才加入工银瑞信；而章叶飞是工银瑞信研究员出身，此前3年都担任工银瑞信红利的基金经理助理。
7月净值增长13%
7月，工银红利净值增长率达到13.1163%，排名第八。
毫无疑问，两名新军掌管下的工银红利在7月的成功，直接来源于对于金融为代表的大盘蓝筹股的激进超配。
季报显示，一季度末，金融保险占工银红利仓位的11.67%，属于中性仓位；而二季度末，金融保险行业已经占到这只基金资产净值的25.56%。如果考虑到二季度末，工银红利的仓位只有84.63%，超配更加明显。
杨军和章叶飞在季报中解释：二季度投资以防御为主，减持估值较高股票，而增持调整幅度较大、估值较低的蓝筹股或者具有长期确定性增长的公司股票。
二季度末，工银红利的重仓股主要分为两类，一类是北京银行、中国平安、深发展A、中国太保为代表的金融股，这四只股票累计已经接近工银红利资产的20%；另一类是贵州茅台、五粮液和泸州老窖为代表的消费股，这三只白酒行业股票，累计也接近基金资产的14%，超配幅度甚至超过金融。
而一季报中的重仓股中国宝安、新海宜、中兴通讯、金地集团等都已出局。
单靠北京银行大赚3000万
7月，银行股领涨大盘，其中工银红利第一大重仓股北京银行从6月30日的每股12.13元上涨到7月30日的13.96元，工银红利在这一只股票上单月获利接近3000万元。
白酒股更是整体表现远超大盘，贵州茅台一个月中从每股127元涨到138元，五粮液从24元涨到接近28元，泸州老窖从28元涨到接近33元。
由于工银红利目前规模只有不到30亿元，因此单个行业和重仓股票的表现，对于基金业绩影响十分明显。
从整个公司情况来看，工银系基金到二季度末持仓分散，除了有4只基金同时重仓持有北京银行外，其他未见明显的集中持股现象。而对于白酒股，整个公司只有工银红利一只基金热捧。
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