| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2010年01月08日 08:04 |
作者： |
巩万龙 |
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元旦过后，利好频频，但是A股行情走得并不顺利，短线市场多空胶着，热点板块不明，被基金轮番唱多的消费板块如今大大分化，而钢铁、煤炭、有色和基建等曾被市场“遗忘”的强周期股却开始躁动。
在此大环境下，基金对行业配置的看法出现较大分歧，部分基金继续看好3G、酒类等消费板块，而一些基金则看多金融、煤炭、钢铁、有色化工等强周期股的投资机会。
跨年品种 多空对峙
2010新年行情并非想象中的那么美，尽管各种利好政策频频传出，但市场震荡起伏不定，金融股大涨之后随即停顿，地产股刚刚发力又遇阻。被基金集体视为跨年投资品种的消费股走势分化明显。
去年年底“大消费”板块成了市场一道亮丽的风景线，汽车、医药、饮料、信息技术、纺织、家电和零售等行业连续大涨，重仓消费板块的基金获得了超额收益。
然而，随着股指期货和融资融券等重大利好消息传出，元旦后消费股强势不再，3G板块相对稳定，家电、航空、医药和百货等板块出现阴跌，医药、汽车和家电表现疲软。
分析人士指出，对于2010年的消费板块，基金的看多预期并非铁板一块。2009年消费股的涨幅大大超出了基金经理的预期，极度看好消费股的基金经理全仓杀入，看空消费股的基金经理坚持不买。
一位基金投资总监向记者分析，消费板块整体估值偏高，而且2009年涨幅已经非常可观，未来细分行业的超额收益会大大分化，比如汽车销量可能不会像2009年那样超常，所以不能“眉毛胡子一把抓”买消费板块，要有选择性地配置。
转身增持周期股？
在大消费股“熄火”之时，煤炭、钢铁、有色、券商、化工和路桥基建等强周期板块却悄然崛起。
同时，记者注意到，已有几家基金公司将强周期股确定为2010年的投资方向。大成基金2010年投资策略倾向于配置强周期股，而南方基金则看好钢铁、建筑、水泥和化工股。
“汽车和白酒增长已经非常确定，2010年要在2009年基数上增长，增幅不会大；相反，钢铁这类被认为产能过剩的行业，可能从亏损转为盈利，表现将大大超预期，这样的投资机会更大。”南方投资总监邱国鹭表示。
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