| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年11月26日 08:04 |
作者： |
江沂 |
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在接连的几个月，A股的风格一直非常统一：小盘股、消费类股走势强劲，大盘股股价则大多处于平台期，难以拉动。从基金三季报看，基金持仓也迎合了这个趋势，中小盘股票仓位加重，另外对于一些收益确定的股票如医药个股，基金也加大了仓位。不过从近日的市场调整看，医药股出现了深度调整，一些在三季报被降低仓位的消费类股票走势仍然强劲。
医药类重仓股有负众望
周二，市场出现大幅调整，单日跌幅达到3.45%，不过当天医药指数却出现超跌行情，跌幅达到5.5%，一些涨幅居前的医药个股明显的跌幅，如西南药业、康缘药业等以跌停价报收，另外之前因为甲流概念被资金持续追捧的海王生物、达安基因等跌幅也超过指数。昨日，超跌之后的反弹行情中，医药股涨幅却仍然落后于市场，当日上证综指反弹2.07%，但是医药指数仅反弹1.54%，甲流概念股仍表现的一蹶不振，华兰生物、达安基因等股票涨幅居后。而三季报基金公司竞相增仓的股票跌幅也不小，如三季报基金加仓幅度最大的昆明制药，基金共买入1400.52万股，三只基金进入了十大股东名单，其中就有大名鼎鼎的明星基金经理王亚伟管理的华夏大盘。周二当天跌幅达到6.6%。另外基金三季度竞相加仓的云南白药，周二跌幅达到3.5%，但昨日仍继续下跌。这对一些重仓医药股的基金打击相当大，如三季度涨幅居前的嘉实主题基金，周二跌幅达到3.79%，跌幅甚至超过了一些指数型基金。
不过仔细看，一些三季度进入基金法眼的医药类个股已经累计了相当大的涨幅，以云南白药为例，仅九月份涨幅已经接近30%，大量的获利盘紧接着就是巨大的调仓需求。
消费类股持续走强
值得关注的是，基金在三季报普遍竭力回避的酒类表现却很强劲。以泸州老窖为例，二季度末进入十大的基金公司持有38073万股，但是三季度基金公司仅持有12662万股，持仓比例锐减66%。不过从近期走势看，泸州老窖屡创新高，调整之前一个月，涨幅接近30%。尽管周二跌幅超过3%，但昨日股价却反弹7.48%，其他酒类股古井贡酒、洋河股份昨日涨幅甚至超过了泸州老窖。不过从三季报看，仍然有一些基金进入了酿酒行业，如对于泸州老窖，基金的看法有所分歧，三季报显示，在多家基金公司退出的同时，交银施罗德精选、交银施罗德稳健两只基金却大举进入，其中交银施罗德精选持仓比例达到2.2%。
另外，从昨日的反弹看，家电行业、酒店旅游、商业百货的反弹幅度也较大。表现在一些重仓消费类股的基金上，在调整中跌幅较小，如长城消费基金，周二净值跌幅仅为2.1%，明显领先于市场。不过市场人士也有隐忧，消费类股已经持续走强一个月，是否成为基金调仓的下一个重点，仍然存有疑虑。
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