| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年09月01日 03:08 |
作者： |
付建利 |
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卖出部分强周期性品种，调入防御类个股和非周期性板块
证券时报记者 付建利
本报讯 不期而至的暴挫，着实让不少投资者慌了神。其中，基金重仓的金融、地产、有色、煤炭、钢铁等更是成为下跌的重灾区。是上扬中的调整还是顶部到底之后的逆转？在基金为此迷茫时，调仓也许成为他们最好的选择。记者了解到，不少基金公司近期都频繁开会，商讨核心股票池的调整问题。
上海一家基金公司上周末就召集公司所有基金经理紧急开会，商谈旗下核心股票池的更换问题。按照公司规定，投资比例超过5%以上的个股即可入选核心股票池，也称为一级股票池。上半年，金融、地产、有色、钢铁、煤炭、化工等板块当之无愧地成为基金的重仓板块，这些板块在上半年的大涨中给基金带来不菲的收益。
而近期以来，尽管在政策上，适度宽松的货币政策没有丝毫改变，但信贷环比增幅大大降低，甚至出现信贷环比剧减的情况，市场甚至传言，有些银行已经停止了信贷。从房地产板块来看，房地产市场销售量环比明显萎缩，使得基金对地产公司业绩的持续性有所怀疑。尤其是超级大盘蓝筹股的接连发行和巨额再融资的启动，使得惊恐万状的私募、大户和公募基金整体仓位有所下降，部分私募和大户甚至清仓。
不少基金经理都向记者表示，鉴于目前宏观和微观的情况，尽管中长期仍然看好市场，但短期“谨慎为妙，实在看不清楚”。有鉴于此，一些基金公司要求基金经理卖出部分流动性较好的金融、地产、煤炭、有色、钢铁等强周期性品种，转而把业绩预期良好的医药、商业百货、食品饮料等防御类个股和非周期性板块紧急调入核心股票池。
“金融地产等强周期性品种可能还要跌！这个时候谁手快谁就走在前面。”深圳一位基金经理昨日向记者明确表示，他已将此前重仓的地产、煤炭等板块卖掉，转而买入医药、商业、酿酒等防御类板块。而这位基金经理所在的基金公司，近期也在紧急调整核心股票池，一些商业和医药类的股票已经进入股票池，基金经理和研究员也正在加紧调研和跟踪防御类板块的上市公司。在追求相对收益的公募基金，在下跌市中只要重仓的板块跌得比别人少，基金经理就有可能在激烈的竞争中净值增长率排名靠前。尤其是一些前期高仓位重仓大盘蓝筹股的基金，为了保卫胜利果实，也不得不紧急调仓换股。
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