| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年11月07日 09:09 |
作者： |
李茜 |
| |
60家基金公司的三季报全部披露完毕，我们选取了晨星评级4星级及其以上的基金，观察他们三季报的操作情况，发现这些基金三季度增持最多的是机械设备行业，其次是石化行业，医药、食品饮料、信息技术行业也获得了较大幅度的增持，减持最多是金融地产行业，煤炭、钢铁等强周期行业也是基金减持幅度较大的行业，从中我们可以看出主流资金的动向，跟着机构寻找未来的补涨板块。
三季度基金增持防御类股
三季度，如果按基金增持部分占流通股比例的变动计算，基金增持最多的是潍柴动力，增持股数占流通股比例高达9.14%，另外两只机械股三一重工、徐工机械也获得基金的增持。基金三季度对医药股也偏爱有加，大幅增持了康美药业、浙江医药、新和成、华兰生物、云南白药等生物医药股。受益于汽车、家电消费的升温，三季度基金增持了这两个行业的股票，汽车股包括一汽轿车、上海汽车、福田汽车，家电股包括美的电器、青岛海尔、格力电器。说明基金对汽车、家电以及医药股看好。同为消费类的食品饮料行业也获得基金增持，泸州老窖、燕京啤酒、贵州茅台、双汇发展、山西汾酒、*ST伊利等食品饮料股获基金较大幅度增持。另外，受益于4万亿投资，建筑建材类股也是基金增持的重点，例如中联重科、福耀玻璃、海螺水泥、中材国际、东华科技等股票。电气设备行业也获得了基金的增持，包括特变电工、置信电气、天威保变等。黄金股中的山东黄金、紫金矿业也是基金增持的股票。另外，通信设备制造商中兴通讯三季度基金增持幅度也比较大。值得注意的是，三季度金融地产是基金主要减持的对象，银行股中除建设银行、北京银行获得基金增持外，大部分银行股，例如民生、浦发、兴业、招行都是基金减持的对象，证券保险类股也是基金减持的对象，地产行业三季度也受到基金的大幅减持。
跟着机构寻找补涨板块
09年迎来了大牛市行情，上证指数自年初以来已经上涨了70%多。目前牛市行情已经走了大半年，一些早周期的行业板块涨幅已经超过100%，基金的调仓值得我们关注，我们不妨跟着机构寻找一些具有防御特性的补涨板块，以布局来年行情。
今年以来有色、煤炭、交运设备、房地产、家电、旅游等板块涨幅超越大盘，而电力、建材、机械制造、航空、航运、铁路、公路、机场、港口、农业、证券等板快表现落后于大盘，后市我们认为投资者应关注这些板块，从这些板块中寻找投资机会。
特别是航空航运板块，由于是与经济周期紧密相关的周期性行业，在07年的大牛市行情中，曾有出色的表现。随着经济复苏，航空数据向好。随着美国等国经济的逐渐复苏，出口数据也将逐渐向好，港口、航运等行业数据也会逐渐向好。并且今年以来，交通运输板块并没有怎样表现，因此，投资者可以关注交通运输板块的补涨机会。
在最近的美联储议息会议上，美联储仍没有收紧宽松货币政策的意向，如果美国不率先收紧，其他国家也难以收紧，因此未来通胀压力上升，大宗商品包括农产品价格可能上涨，这样利好于农业股，而且每年的四季度到第二年的一季度，国家一般会有惠农政策出台，因此投资者可以关注这个板块的投资机会。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
