| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年10月12日 09:17 |
作者： |
黄婷 |
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进入四季度，哪些板块受到基金青睐？哪些又将遭到基金冷眼？根据CBN对54位来自公募基金和私募基金专业投资人士的调查发现，基金认为应该超配的行业集中在信息技术业、批发和零售贸易业以及金融保险业，而低配的行业则集中在采掘业和房地产业。
超配行业：信息技术业
CBN调查结果显示，16.08%的基金认为四季度应该超配信息技术业，14.69%认为应该超配批发和零售贸易业，14.69%认为应该超配金融保险业，10.49%认为应该超配房地产业，其余行业分别只有不到10%的基金选择超配。而在四季度应该超配的行业中，建筑业票数最少，只获得了2.10%的基金的认同。
同时，认为四季度应该低配信息技术、批发和零售贸易两个行业的公司募基金经理比例仅为1.01%、2.02%。换句话说，在四季度应该超配行业上，这两个行业的分歧是最小的，接受问卷调查的基金多数在四季度看好这两个行业。
“多数基金经理看好信息技术业。”一家基金公司的研究总监表示，这个调查结果说明，多数基金经理对四季度市场看法过于谨慎，四季度选择超配信息技术业是出于保守的做法，最主要的原因就是该行业“估值低”，基金经理选择超配信息技术业是出于“追求补涨”的心理。
一位选择在四季度超配信息技术行业的私募基金经理则表示，看好信息技术行业主要是由于“物联网、3G、创业板推出”等三大因素，他认为，这些因素都有利于信息技术行业相关个股在四季度有较好的表现。
选择超配零售业的基金则是看到了“三驾马车”中内需在四季度的增长所带来的投资机会。
广州一家基金公司的基金经理表示，目前看来，“三驾马车”中，出口在四季度要马上复苏仍然比较困难，而房地产在四季度难以启动又会直接影响到投资，在四季度唯一能够出现稳定增长的只有消费，而零售业将会是最受益的，并且目前一些优质的零售类个股的估值也还存在较大的上涨空间。
低配行业：采掘、房地产
对于四季度应该低配的行业，CBN的调查结果显示，17.17%的基金认为是采掘业，14.14%的基金则选择了房地产业，11.11%选择了电力行业。
广州一位私募基金经理认为，从目前房地产市场的交易数据上看，房地产行业在四季度很难启动。“房地产公司表面上说要继续开发，但是我们认为房地产企业目前存在跟国家政策博弈的状况，开发之后是不是又会控制供给？我们目前对房地产行业的复苏存在较大的担忧。”他说。
深圳一位私募基金经理也表示，目前对宏观经济复苏是否会出现反复仍然存在忧虑，同时第四季度流动性情况目前也仍存在不确定性，因而现在不会选择地产和资源类个股。“除非经济明确转好了，到时就会买入地产股。”他说。
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