| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年05月11日 08:36 |
作者： |
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联合证券基金仓位监测站所分析的基金样本，为完全投资于A股，以股票资产为主要投资对象的开放式共同基金。
具体对象包括Wind开放式偏股型基金与晨星(中国)股票型、积极配置型与保守配置型基金样本的并集，其中剔除了QDII基金。按我国证券投资基金2009年一季报，属于联合证券开放式基金监测站分析对象的共同基金共计318只。按Wind资讯投资类型划分，股票型、混合型与指数型三类基金的数量分别为164、130和22只；按晨星风格划分，股票型(MS)、保守配置型(MS)与积极配置型(MS)基金数量分别为238、8、65只。
基金仓位测算依据的数量模型主要为纳入基金净值、股票市场指数和债券指数的回归分析，因此样本长度、数据精度均影响测算结果。为对样本进行标准化处理，本报告中以发行时间超过90个交易日的基金作为观测样本，测算时长为90日；同时，由于满足条件的基金数量每周增加，测算中将以基金披露的实际仓位为基准进行调整。
本报告提供的仓位测算结果仅作为仓位变动的参考，并不代表各基金的实际仓位和真实操作情况。影响基金实际仓位水平的因素还包括基金组合的Beta大小、基金份额的变动、基金净值估值方法的调整以及所持有股票市值的波动。
(联合证券金融工程团队)
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