| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年02月24日 07:27 |
作者： |
闫铮 |
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基金个体间仓位差距趋小，疑向70%的仓位拟合
□ 本报记者 闫 铮
2009年以来，基础市场的走势一反2008年的颓势。截至2月23日，上证指数已经从年初的1820.81点 上升到了2305.78点。与此同时，基金适时而动，加仓已成为大多数基金的共识。
国都证券仓位监测数据显示，以晨星的基金分类方式划分，截至2月20日，股票型基金的平均仓位为72.99%，与2008年四季度末71.36%的基金仓位相比，上调了1.63%。积极配置型基金的平均仓位为56.30%，与2008年四季度末52.88%的基金仓位相比，上调了3.42%。保守配置型基金仓位上调的幅度最大，从19.63%上调到了33.74%，上调幅度达14.11%。
整体来看，2月20日，223只基金的平均仓位为69.87%，与2008年四季度末67.83%的仓位相比，基金整体仓位上升了2.04%。
分析人士指出，基金的整体加仓行为，体现了基金对2009年初的市场判断分歧不大。在2008年，基金保持低仓位来减少损失。进入新年，市场转暖，基金需要重新加仓来分享基础市场上涨带来的收益。
另有一个现象颇值得关注。纳入统计的223只基金在整体上调仓位的同时，个体间的仓位差异，也在减小。剔除指数型基金，2008年四季度末，基金中仓位最高者达94.48%，仓位最小者达2.51%，两者相差91.97%。2月20日，基金仓位最高者达95.00%，最低的基金仓位为5.99%，两者相差89.01%。
此外，在仓位队列中，排在最前和最后两个梯队的基金也在减少，基金的整体仓位开始向中间拟合。2008年四季度末，仓位在90%以上的基金有4只，80%以上的有20只；在2月20日，仓位在90%以上的基金仍有四只，不过其中两只已经降到了90.00%的临界点，而仓位在80%以上的有17只。2008年四季度，仓位在30%以下的基金有4只；而2月20日，仓位在30%以下的基金已经减少到了2只。从仓位69%到71%的基金数量来看，已经从2008年四季度末的9只，上升到了2月20日的22只。上述现象显示，基金仓位正在向中间靠拢，尤其是在向70%的仓位进行拟合。
对于上述现象，国都证券基金分析师苏昌景指出，整体上基金还是一种相对谨慎的仓位策略，2009年以来，基金仓位调整幅度并不大。他认为，基金逐渐向70%的仓位拟合，是一种积极防御的仓位策略。他认为，三月份将集中公布关键经济指标，信贷增速以及PMI指标等数据的不确定性，是基金谨慎的原因所在。
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