市场强劲反弹仓位为王 指数基金平均收益26.55% |
| 来源： |
第一财经日报 |
发布时间： |
2009年02月16日 07:58 |
作者： |
王艳伟 |
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随着今年以来股市的强劲反弹，股票型基金整体业绩表现非常可观，而仓位较高的指数型基金无疑成为本轮反弹的最大受益者。
根据Wind资讯统计的数据，从2009年以来，23只指数型基金的平均收益率为26.55%，表现远强于全部337只偏股型基金的18.6%的净值增长率。
表现最好的指数型基金为友邦华泰红利ETF，今年以来净值增长33.79%，去年底其股票仓位达到99.21%。接下来的是融通深证100和长城久泰中标300，今年来净值增长分别为32.21%和30.24%。
事实上，在股指上升过程中，指数型基金一直整体强于主动型基金。
世纪证券金融工程分析师鲍松柏认为，主动型开放式股票基金的净值增长明显低于市场表现，年初以来其股票仓位比重是关键。四季度报告的股票持仓比例显示，主动型股票基金的初始平均仓位为67.94%，而指数型基金的平均仓位为93.58%，排除期间主动加减仓因素，净值增长与其初始股票投资比例正相关。
鲍松柏表示，指数基金是最好的波段投资品种。基于对A股行情将反复震荡或螺旋式反弹的定性判断，对指数基金应主要采用回调买入的方式以获取超越其他基金的反弹收益。具体指数上升到何时买入、回调到何时卖出取决于投资者对行情和预期收益的判断。
鲍松柏认为，当前指数短期涨幅较大，市场估值水平上升较快，继续持有面临一定调整风险。若适度回调，经济政策仍有利于经济或基本面恢复的情况下，则仍然推荐BETA系数较高的红利ETF和深证100ETF，以及嘉实沪深300作为投资标的。
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