| 来源： |
证券时报 |
发布时间： |
2009年02月16日 03:29 |
作者： |
付建利 |
| |
证券时报记者 付建利
本报讯 在2008年几乎单边巨幅下跌的A股市场中，企业年金凭借良好的风险控制能力和契约中规定的低股票仓位，为客户很好地规避了市场大幅度下挫的系统性风险，部分企业年金投资组合还取得了正收益。不过，去年年底和今年年初以来，股票市场大幅上扬，过多配置债券的企业年金组合错失了本轮上涨行情，引来客户质疑。面对客户的质疑声，一些企业年金投资组合近期纷纷提高股票仓位。
深圳一家大型基金公司年金组合的负责人告诉记者，在2008年单边下跌的市场中，低风险策略成为企业年金制胜的法宝，不少企业年金组合取得了超过10%的投资收益率。去年底今年初以来，A股市场走出了一波凌厉的上涨行情，公募基金整体上提高了股票仓位，净值上涨幅度明显。
与公募基金相对灵活的仓位策略相比较，一些企业年金组合由于新年以来仍然固守低风险投资策略，对股票配置实行零仓位或5%以下的低仓位，错失了本轮反弹行情。由于债券市场新年以来持续低迷，一些企业年金组合新年以来收益为负。上述深圳某基金公司的企业年金组合今年以来还亏损了2%左右。无独有偶，业内人士透露，上海一家企业年金规模比较大的基金公司，新年以来投资收益也为负。企业年金如此低迷的业绩表现，遭致了客户的质疑。“我们公司上周还专门召开了会议，针对客户的质询商讨对策，一方面安抚客户，另一方面改变投资策略，适当提高股票仓位。”深圳一家企业年金投资组合的负责人告诉记者。
“我们新年以来虽然也取得了正收益，但与公募基金的业绩显然无法相比，客户也对我们变相地表示出了不满。”北京一家基金公司企业年金的投资经理向记者表示，在上证综指突破2300点关口以后，他们一方面忍受着前期踏空的痛苦，另一方面对客户的不满也不敢轻易提高仓位，“毕竟市场已经上涨了这么多了，经济基本面并未根本改善，本轮资金推动型行情持续性值得怀疑，我们可不想接最后一棒！”与上述投资经理的摇摆不定相比，深圳一位企业年金组合的投资经理显得乐观许多。上周，这位基金经理已将其掌管的企业年金组合的股票仓位从8%提高至15%左右。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
