| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2012年06月25日 10:13 |
作者： |
刘亦千 |
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□上海证券基金评价研究中心刘亦千
中欧新趋势股票型证券投资基金（LOF，简称“中欧新趋势”）设立于2007年1月29日，是中欧基金发行的第一只公募基金产品。该基金奉行积极的投资，坚持精心选股与严格的风险控制相结合，重点投资于最有可能从中国经济发展新趋势和资本市场成长中受益，具有良好的公司质地和快速增长潜力，且股价相对合理、具备估值优势的上市公司。截至2012年一季度末，基金规模合计13.64亿元。
2011年以来中欧新趋势个性鲜明的投资风格逐渐成形。从大类资产结构调整来看，基金积极参与资产结构调整，股票投资比例保持在75%至90%之间，季均调整幅度在10%左右；从调整效果来看，该基金基本把握了市场阶段性趋势，并体现了较强的前瞻性，是目前基金产品中少有具备较好择时能力的基金之一；在行业配置上，投资范围覆盖全部22个证监会子行业，其行业集中度大幅低于同期同类基金，单个行业的配置比例较低，体现出整体上相对均衡结构性特征；在个股投资方面，基金强调积极的股票选择策略，并通过客观化的定量分析、主观化的定性分析、证券估值等步骤，力图选择合适的、物有所值的上市公司股票构建最优投资组合。季报数据显示，基金自2011年以来连续五个季度重仓股留存度不足仅34%，其中3个季度重仓股留存度仅20%，1个季度重仓股留存度达70%，持股积极灵活但不落窠臼。2011年以来基金重仓股表现出色，选股能力不断提升。
2011年以来中欧新趋势业绩转好，排名持续攀升，其中2011年基金受基础市场拖累净值下跌17.78%，但仍超越业绩比较基准1.51个百分点，在同期可比同类基金业绩排名首次闯入前50%；2012年以来，基金投资业绩持续攀升，截至6月21日净值上涨12.73%，大幅超越业绩比较基准5.78个百分点，投资业绩在292只同期可比基金排名第15位。
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