| 来源： |
国际金融报 |
发布时间： |
2012年02月03日 10:07 |
作者： |
齐东宇 |
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2012年，稳增长成为经济工作的主基调，其中消费作为经济增长三大主动力之一，受“十二五”规划的政策扶持，有望迎来巨大发展机遇。记者获悉，龙年伊始，南方基金旗下首只行业分级基金——南方新兴消费分级基金将于2月7日首发。作为一只分级基金，南方新兴消费基金的收益份额的约定年收益为6.7%，进取份额的最大初始杠杆比率为200%，为看好消费行业未来发展前景的投资者提供了不同风险特性的选择，从而更好地分享消费行业的成长收益。值得一提的是，随着2011年12月28日《分级基金产品审核指引》的实施，南方新兴消费分级基金有可能成为最后一只认购起点为1000元的分级基金。
据了解，南方新兴消费分级基金将投资于“十二五”规划政策导向的消费行业，包括主要消费、可选消费、医药、信息、电信五大行业。该基金主要投资于两方面，一是直接受惠于居民收入增长而产生的消费升级需求；另一方面是新生活方式、新技术、新商业模式的出现，创造的新生消费需求，其中包括主要消费、可选消费、医药、信息、电信五大行业。该基金将通过深入研究我国宏观经济结构转型方向和长期发展趋势，选择具备新兴消费增长主题的上市公司进行投资，追求基金资产的长期增值。该基金股票投资占基金资产的比例范围为80%-95%，其中投资于新兴消费主题相关的股票合计不低于股票资产的90%。
作为南方基金旗下的首只分级基金，南方新兴消费分级基金分为基础份额、收益份额和进取份额等三类收益风险特征不同的基金份额。其中，消费收益份额的约定年收益率为一年期银行定期存款利率（税后）+3.2%，按照2011年7月7日调整后的1年期银行定期存款利率3.5%计算，消费收益的约定年收益率为6.7%，在主动股票型分级基金中属于较高水平。消费进取选取目前主动股票型分级基金中最高的初始杠杆比率，达到200%，具有以小博大的杠杆效应，将实现用超常规的速度获取消费成长带来的收益。
由于子份额上市交易，南方基金可进行场外申赎与场内交易的双通道交易，还可进行“配对转换”套利，即通过场内份额的分拆及合并机制，根据分级基金份额的折溢价变化选择短期套利操作，或者通过不同的基金份额进行“长期+短期”的投资组合。
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