| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年10月24日 10:50 |
作者： |
闻群;王静进 |
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鹏华价值优势股票型证券投资基金（以下简称鹏华价值基金）设立于2006年7月，是鹏华基金管理有限公司旗下第1只开放式股票型基金，也是首只LOF基金。该基金2011年二季度末的资产规模为111.92亿元，份额为130.36亿份。
历史业绩：鹏华价值基金长期业绩表现较好：截至2011年10月21日，自设立以来净值增长135.59%，高于同期开放式股票型基金业绩71.44个百分点，并超越同期上证指数98个百分点。鹏华价值基金在不同市场中均表现出较好的投资管理能力：在2008年大幅下挫的市场中，该基金依然取得了超越同期上证指数12.86个百分点的收益；而在持续上扬的2009年，通过把握市场热点，基金取得了80.78%的较高收益，排名同期可比160只开放式股票型基金第46位；在宽幅震荡的2010年，该基金净值表现略微超越同期上证指数。今年以来（截至2011年10月21日）通过精选个股，鹏华价值基金净值下跌8.68%，在328只开放式股票型基金中排名第2位，超越同期上证指数8.79个百分点。
投资风格：仓位调整灵活、选股能力出色。鹏华价值基金资产配置较为灵活，能够在对未来市场进行预判的基础上进行仓位调整，从而获得资产配置超额收益。在2006年、2007年及2009年的上行市场中，基金以较高的股票配置比例充分分享市场收益；而在2008年的市场大跌中又适当调低仓位，降低系统性风险。行业配置方面，鹏华价值基金较为偏好金融保险及金属非金属行业。2011年二季报显示，基金依旧保持90%以上的高仓位运作，同时继续重配金融、保险和机械、设备等周期性行业，同时继续重仓民生银行、华夏银行、格力电器等个股。2011年以来，该基金持有的前十大重仓股中，有四只逆市上涨，其中民生银行涨幅更是高达18.39%。重配行业及重仓个股的出色表现有力支撑了基金今年以来的业绩。
投资建议及风险提示：鹏华价值基金属于股票型基金中的积极型品种，适合风险承受能力较强，期望获得较高收益的投资者。该基金属于高风险的基金品种，会面临较大的系统性风险，因此风险承受能力较弱的投资者请谨慎投资。（天相投顾闻群王静进）
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