| 来源： |
每日经济新闻 |
发布时间： |
2011年09月27日 08:42 |
作者： |
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手电筒在墙上打出一个明亮的光斑，周围出现散射的光晕。如果把光看做一堆基本粒子的集合的话，为什么80%的光子跑去光斑的区域，而另外20%自动跑到了光晕处？难道它们提前说好了？量化投资之父詹姆斯?西蒙斯就说：“粒子的行为看似杂乱无章，实际上却存在着内在的规律。”
量化投资研究就是用方程式来描述看似混乱的证券市场中隐藏的数学规律。冷战结束后，由于经费被大量削减，大量物理学家和数学家被迫去寻找新的职业，以令他们的拥有极高智商的脑袋获得用武之地。他们涌进华尔街以后，便顺理成章的把火箭模型和量子力学端上了证券投资的饭桌。
其中的佼佼者如西蒙斯就曾解决过应用于黑洞理论的数学难题，而如今，他旗下的大奖章基金每年稳定的为投资者提供35%的回报。实际上，由于大奖章基金是对冲基金，西蒙斯极为自信地为它收取高达5%的管理费和40%的业绩提成，因此该基金的实际收益率超过了60%！
不少人钦佩于该基金能够在弱市熊市里也获取60%的收益，但是大奖章基金的真正厉害之处不是能够获取惊人的高收益，而是能够连续20年都获取这样的高收益。也许西蒙斯真的发现了那冥冥之中隐藏的数学规律，他找到了以80%甚至更高的概率获取长期稳定收益的方法，同时控制那20%的不确定性的风险。
富国量化投资部总经理李笑薇表达过类似的观点，她管理的沪深300基金的今年半年报显示，该基金的周胜率（超额收益为正的周数/总周数）接近80%。对于该基金过去一年跑赢比较基准7.04%这个数字，李笑薇认为“使用目前的量化模型，取得7%的超额收益是正常的，因为正常的预期就是超过比较基准5%~10%”。
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