| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2011年07月11日 08:29 |
作者： |
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国投瑞银瑞福优先份额（121007）开放日：2011年7月18日
集中申购赎回期：2011年7月11日－7月18日
基础篇
1、瑞福优先与瑞福分级基金有何关系？净值如何披露？
作为境内首只创新分级基金，成立于2007年的国投瑞银瑞福分级基金通过收益分配的安排将基金分成了低风险和高风险的两级――瑞福优先份额和瑞福进取份额。瑞福优先适合于稳健保守型投资者，交易机制类似于一般的开放式基金，每年通过代销银行开放一次集中申购赎回。瑞福进取适合于积极进取型投资者，交易机制类似于一般的封闭式基金，在深交所上市交易，不接受申购赎回。与此相对应，瑞福分级基金每个交易日公布3个净值，即瑞福分级基金份额净值、瑞福优先基金份额参考净值和瑞福进取基金份额参考净值。
2、今年瑞福优先何时可以办理申购与赎回业务？
本次瑞福优先的开放日为2011年7月18日，集中申购与赎回期为自2011年7月11日起至2011年7月18日止。所有申购、赎回均以7月18日（开放日当天）收市后计算的瑞福优先的申购与赎回价格为基准进行计算。
3、如何计算瑞福优先的申购或赎回价格？
根据合同约定，开放日瑞福优先的申购与赎回价格分两种情况确定：
（1）当瑞福分级基金份额净值≥1元：
瑞福优先的申购与赎回价格=瑞福优先的基金份额参考净值
（2）当瑞福分级基金份额净值<1元：
瑞福优先的申购与赎回价格=瑞福分级基金的基金份额净值
瑞福优先申购赎回价格示例
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4、为什么赎回价格不一定等于瑞福优先的份额参考净值？
瑞福优先份额参考净值是假设当天基金到期清算的价格，与开放日申赎价格不一定相等。
瑞福优先每年开放一次申购赎回，是为了兼顾部分投资者的不时之需。在每一周年的开放日当天，如果瑞福分级基金低于一元面值，且在瑞福优先的参考净值计算中启动了有限的本金保护机制。而瑞福分级基金是五年期的产品，瑞福分级基金提供的所有保护机制都是以持有到期为前提，提前赎回将不能享受。投资者此时要提前赎回，就不能享受由瑞福进取分红提供的保护，只能按照瑞福分级基金的份额净值进行交易。
瑞福优先份额参考净值与瑞福分级基金份额净值之间的差额，就是瑞福进取提供的安全保护垫。
5、瑞福分级基金成立以来分红情况如何？
瑞福分级基金于2008年1月9日实施分红，瑞福进取分红0.2243元/份，瑞福优先分红0.0545元/份。瑞福进取将以分红金额（共6.75亿元）为上限，在到期时为瑞福优先提供有限本金保护。
6、今年开放日，投资人对于瑞福优先，可以采取哪几种交易策略？
有三种：赎回、继续持有、申购。
7、目前赎回瑞福优先有什么损失？
客户如果选择在目前赎回瑞福优先，将有以下损失：
（1）在开放日瑞福分级基金净值低于面值时，赎回瑞福优先将损失由瑞福进取提供的最高0.225元/份的有限本金弥补，投资者将很可能出现本金亏损；
（2）损失目前已经累积的基准收益差额的优先分配权益，截至2011年7月18日，每份瑞福优先的基准收益差额累积达到20.62％，这部分相当于是瑞福优先持有人的“应收账款”，如果今年赎回，则客户的这笔“应收账款”将直接损失，而对于今年申购的投资者，将直接继承此笔“应收账款”；
（3）在基金存续期结束前赎回瑞福优先，需支付2.5%的赎回费。
8、过去三年开放日的申购赎回情况如何？
瑞福优先的申购申请要以有效赎回申请为基准进行份额限制。过去三年，每年开放日的申购赎回及中签率情况如下表所示：
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9、瑞福优先保本保收益吗？
瑞福优先不是保本保收益的产品。
虽然对于瑞福优先的基金份额持有人来说，瑞福分级基金为瑞福优先份额基准收益实现及投资本金安全提供了多重保护机制。包括：基准收益差额累积弥补机制、强制分红机制、有限的本金保护机制。但是由于证券市场投资面临诸多风险，因此基准收益的分配以及本金安全的保护具有不确定性，投资者仍可能面临投资受损的风险。
而且，这些保护机制建立在连续持有到期的基础上，如中途赎回，将不享受这些保护，可能面临由此产生的投资受损的风险。
操作篇
1、瑞福优先今年什么时候可以进行申购、赎回？
瑞福优先2011年的开放日为7月18日，集中申购赎回期为2011年7月11日至2011年7月18日9∶30―15∶00（周六、周日照常受理）。
2、是否可以多次提交申购赎回申请？
在本次瑞福优先集中申购与赎回期内，投资者可多次提交申购申请或赎回申请。
3、提交了申购或赎回申请还可以撤单么？
已经提交的申购申请或赎回申请在集中申购与赎回期的规定交易时间内可以撤销。
4、赎回费如何收取？
瑞福优先的赎回费率为2.5%。瑞福优先的赎回费用在投资者中途赎回基金份额时收取，80%的赎回费将归入基金财产。
5、本次瑞福优先的申购是否有上限？
本次瑞福优先接受的申购申请上限为10亿元（含申购费，下同）。集中申购与赎回期内，若任何一天（含第一天）当日申购申请截止时间后，瑞福优先的有效申购申请预计接近、达到或超过10亿元时，基金管理人将于次日在指定媒体和公司网站上公告自即日起停止瑞福优先的申购业务。
6、瑞福优先打开申购赎回时，如果投资者的整体申购超过赎回如何解决？
瑞福优先的申购申请要以有效赎回申请为基准进行份额限制。
如果经确认有效的申购份额大于赎回份额，则以赎回份额为基准，对全部有效申购申请按比例进行成交确认；
如果经确认有效的申购份额少于或等于赎回份额，则申购申请全部予以成交确认。
7、瑞福优先开放申赎对瑞福进取的日常交易是否有影响？
国投瑞银将向深圳证券交易所申请瑞福进取自2011年7月11日至2011年7月19日实施停牌。本次瑞福优先开放日结束后，国投瑞银将对瑞福优先份额集中申购与赎回的结果进行公告，并及时向深圳证券交易所申请瑞福进取复牌。
特别提示：根据本基金《基金合同》、《招募说明书》的约定，在开放日收市后，当瑞福分级的基金份额净值大于或等于基金份额面值时，瑞福优先的申购与赎回价格等于瑞福优先的基金份额参考净值；当瑞福分级的基金份额净值小于基金份额面值时，瑞福优先的申购与赎回价格等于瑞福分级的基金份额净值。
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