| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2011年04月15日 10:14 |
作者： |
方红群 |
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大成基金日前发布的二季度策略报告表示，在市场下跌的过程中可逐步提高股票仓位。该公司看好水泥、钢铁、化工、煤炭等周期性板块，并认为银行板块估值修复空间最大，同时看好新兴产业中的太阳能、电网建设及节能减排板块。
报告表示，二季度在经济放缓趋势逐步确认与紧缩政策预期转暖双重因素的影响下，市场可能会出现震荡，但是总体而言，市场下跌的幅度有限。考虑到未来潜在的估值修复空间，大成基金认为在二季度的震荡过程中不应继续悲观，市场的下跌将是较好的买入机会。
行业配置方面，大成基金建议增持目前估值水平较低、未来行业基本面趋于改善、盈利预测与估值水平均存在较大上调空间的周期性板块。根据产能控制的有效程度，行业排序依次是水泥、钢铁、化工。这三个板块共同的特点是估值水平很低，而产品价格变化对盈利预测的影响巨大，未来存在估值与盈利预测双重提升的可能。
在日本地震引发的核事故后，大成基金认为整个能源消费产业链发生了新的变化，如果核电项目中长期停滞，能源缺口最终只能由火电、风电和太阳能补充，这对相关行业会带来实质性利好。对于稳定消费类板块，大成基金在报告中给予偏中性的评价。
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