| 来源： |
证券日报 |
发布时间： |
2009年11月30日 08:09 |
作者： |
闫铮 |
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□ 本报记者 闫 铮
那是个基金被“无厘头”抢购的年代：基金公司不需要过多耗费精力宣传，不需要用时间换取规模，甚至不需要依赖大量的渠道，就能够得到满意的销售战果。有人戏言，组织投资者排列整齐、有序认购，是2007年基金销售工作的一个重要组成部分。但是随着基金的产品的日渐丰富、投资者理念的日趋成熟，这样的时代已经一去不复返。如今，一个“基金超市”的时代已经来临。
丰富的产品为投资者提供了多样的选择，同时也带来了如何甄别基金优劣的烦恼。基于为投资者认购基金提供参考的目的，《证券日报》自2008年独家推出了“焦点基金“栏目，即“15机构推荐基金排行榜”。该榜单在2008年试运行过程中经过多次调整，自2009年1月起确定其固定风格，每月更新一次。从2009年的运行情况来看，上榜基金业绩多领跑同类基金，并且资产规模扩张明显。
榜单诞生
基金推荐榜单的策划始于2008年《证券日报》基金周刊创刊。当时，市场上存在着各大基金研究机构的推荐榜单，但由于各大机构的榜单推出频率迥异、种类划分标准不一、推荐基金的品种也五花八门，对投资者来说，分辨种类繁多的基金推荐榜，丝毫不比选择基金的难度小。在此情况下，《证券日报》基金周刊认为，与其转载各机构的基金推荐榜单，不如找出，各大机构基金推荐榜单的共性，或许这种专业人士一致看好的基金，会是未来阶段的领跑基金。
基于这种考虑，该榜单在2008年进行试运行，期间在基金分类标准、机构参与数量、榜单推出频率等方面进行了多次调整。最终，在2009年1月，正式推出该榜单。确定该榜单每月的参与机构为15家，基金类型划分以银河证券基金研究中心的分类为准，在每个月第二周的基金周刊中附表刊出。
虽然参与机构的数量确定，但是由于研究机构推荐基金频率不同、研究人员变动、发生突发事件联系不畅、资讯保密等因素，参与的机构并不确定。今年以来，参与榜单的基金研究机构达20余家，其中每期均有参与的研究机构包括长城证券、国金证券、国信证券、国都证券、中原证券、海通证券、广州证券、信达证券、国海证券、天相投顾、好买基金研究中心，此外，东方证券、国泰君安、申银万国、兴业证券、世纪证券、中投证券、中银国际、联合证券、渤海证券、招商证券、大通证券、浙江证券、民族证券也曾在今年先后参加过该榜单的制作。除以上机构外，银河证券、晨星（中国）也曾对该榜单提供过技术支持。
业绩领跑
2009年第一期榜单推出以来，该榜单一直被市场所关注，自2009年第一期开始，即被各大财经网站在重要位置转载。所幸不负众望，上榜基金今年以来的表现印证了研究机构的“焦点”确有独到之处。
WIND数据显示，截至11月29日，历任各类型月度冠军均有上佳表现。以开放式股票型基金为例，2月和7月的推荐榜冠军均是华夏复兴，该基金今年以来业绩95.02%，在股票型基金业绩中位列前10。在2009年年度雄踞股票型基金推荐榜时间最长的是兴业社会责任，自5月以来，该基金已经连续7个月占据榜首位置，而该基金今年以来业绩为99.49%，排除指数型基金后，该基金的业绩位列同类基金三甲。
另外，今年以来表现最好的指数型基金为易方达深证100ETF，该基金今年以来业绩为101.31%。实际上研究机构对该基金今年的表现早就有所预见，早在2月份，该基金就曾登上基金推荐榜指数型基金冠军宝座，此后，一直保持在指数型基金三甲之列，并在9月以后连续称王。以上现象并非个案，在此不一一列举。
规模膨胀
在“焦点基金”栏目中，上榜的基金不但业绩相对高于同类基金，其规模也普遍存在扩张的趋势。华安宏利今年曾4次登上开放式股票型基金推荐榜的榜首，截至三季度末，该基金的规模从49.08亿份上升到了51.55亿份，三个季度内规模上升了2.47亿份。
不仅股票型上榜基金的规模在扩大，其他类型的部分上榜基金的份额也有所增加，兴业可转债基金自2009年第一期以来，一直占据着偏债型基金推荐榜榜首的宝座，今年以来，该基金的规模从19.81亿份，上升到了25.79亿份，份额增加了30.19%。除这两只基金外，尚有富国天瑞、兴业社会责任等多类型上榜基金今年以来规模膨胀。
WIND数据显示，今年以来，基金整体呈现净赎回的态势，在此背景下，“焦点基金”栏目的大部分上榜基金规模有所增加实属难得。
反应市场新动向
除为投资者在不同的时间段提供认购选择外，“焦点基金”栏目还从整体投资策略上为投资者提供参考，甚至是预期判断。
7月，上证指数延续去年11月以来的反弹趋势奋力攀爬，在冲破3000点大关后，连创新高。但是机构研究人员对后市谨慎情绪开始显露。7月榜单显示，平衡型基金候选数量陡增，并且机构对平衡型基金选择趋同，创造出今年以来得票率最高的平衡型基金月度冠军，交银稳健配置以6票当选7月冠军。随后市场印证了研究机构的预判，在7月的最后一周，上证指数冲上3454.02的高点后，开始了已持续了3个月的震荡调整。
最新一期榜单的反常数据似乎也对应了近期的市场状况。11月榜单显示，封闭式候选基金数量较以往翻番，相关研究人员对此解释为封闭式基金的分红预期以及对冲市场的震荡风险。而在该榜单刊出一周后，上证指数开始从3361.39点放量下跌。
从中不难看出，目前为止，研究机构的共性论断确有参考价值。而“焦点基金”也将继续秉承这种方式，为投资者服务，并随时准备对榜单进行进一步的优化和完善。
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