| 来源： |
银河证券基金研究中心 |
发布时间： |
2009年11月04日 16:08 |
作者： |
王群航 |
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银河证券基金研究总监王群航/文
从2007年至今，国泰基金管理公司的权益类产品管理能力一直处于稳步提高的状态。今年以来，该公司的权益类产品管理业绩更是有了十分显著的提高，根据相关统计，该公司旗下可以纳入统计范围的、6只以股票市场为主要投资对象的开放式基金，业绩排名全部处于市场同类基金的前半部分，其中金牛创新、金马稳健、金龙行业、金鹏蓝筹、金鼎价值这五只基金的业绩排名均处于同类基金的前五分之一之中。这样好的整体业绩，使得该公司的整体权益类产品管理能力排名应该能够处于全市场的前10名之内，如果剔除小公司、成立时间较短的公司、旗下同类基金较少的公司，国泰基金管理公司2009年前三个季度的权益类产品整体管理业绩排名应该可以处于大公司、老公司中显著领先的位置。同时，从历史的角度来观察，国泰基金管理公司的权益类产品管理能力目前应该处于该公司成立以来的最好状态。
上述良好绩效的取得，主要得益于国泰基金管理公司近年来对于投研管理团队的重新构建、投研体系调整与完善。首先，该公司通过市场化的方式，从市场上找来了核心的投研团队管理人员，给公司带来了全新的研究与投资理念；其次，相关人员通过对于全行业优秀公司的广泛调研，博采众长，在创新的基础上形成了自己全新的投研工作方式与方法；再次，通过细致、全面、合理的量化考核制度与体系，明确了研究人员与投资管理人员的职责，奖罚分明，调动了大家的工作积极性，形成了良好的合作氛围；第四，该公司建立了科学严谨的战略资产配置模型、行业配置模型等研究系统模型，通过客观性的量化研究成果来对市场的估值、成长性、流动性等情况进行综合评估，从而指导全公司各个层次的投资运作。第五，在合理配置各方资源，以及有选择性地深入研究的基础上，对一些长期回报差的股票、靠题材支撑的股票进行减配，对收益特性比较明显的上市公司进行重点研究和调整配置，提高了个股选择对于基金绩效的贡献度；第六，适度降低投资操作的换手率，提高基金的收益。
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