| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年09月21日 08:55 |
作者： |
安仲文;黄金滔 |
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⊙本报记者 安仲文 黄金滔
进入9月份以来，市场一改8月份单边下跌的颓势，先是9月上旬的“七连阳”，紧接着8月份宏观经济数据整体转好，使得沪指再次突破3000点大关。对此，博时策略灵活配置基金、博时裕阳封闭基金经理周力认为，随着固定资产投资持续为增长提供动力，银行扩大放贷，中国经济在8月份加速复苏，其中银行信贷数据及房地产新开工项目均超越预期；温总理也公开表示对完成全年经济增长目标有信心；但同时对新房的销售下降以及甲流的快速蔓延等还比较担心。周力表示，以前有“鸟笼经济”的提法，现在的资本市场也隐约看到笼子的影子，短期内仅从这个角度上观察思考的话，股票市场可能不可太乐观，也不能太悲观。
周力表示，当前消费的整体回升动力仍然较弱，全社会消费品零售总额同比增速与历史同期的滑动平均值依然比较低，但消费商品的结构发生了一些变化，汽车，尤其是乘用车，以及服装回升较显著，在一定程度上显现了消费升级的迹象。在生产领域，机械设备的订单情况显著好于历史同期的平均水平；煤炭库存、化工产品价格指标则未出现显著好转迹象。在流通领域，商业贸易周转率、交运行业的货运量也没有明显回升。综合起来，3季度走在持续回升路上的行业主要是受益于消费升级的食品饮料、医药生物、汽车行业，以及生产领域的机械设备、电子元器件、服装行业。
对于下一阶段的操作，周力表示总体上还将保持谨慎，基金的股票仓位方面短期之内不会有太大的变化。周力同时指出，现阶段相对而言看好金融股，因为金融股估值相对偏低，平均市盈率只有10多倍，同时，银行的利差在回升，未来的业绩无论是同还是环比都有增长的空间。
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