| 来源： |
上海证券报 |
发布时间： |
2009年09月02日 10:15 |
作者： |
|
| |
解读国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金（1）
1.国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金的基金类型是什么？风险收益特征如何？
国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金是股票型、指数型基金，基金运作方式为契约型开放式，属于高风险、高收益的基金品种，其风险收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。其中，瑞和300份额、瑞和小康份额与瑞和远见份额均体现高风险、高收益的特征。
2.国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金与普通的沪深300指数基金有什么不同？
国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金是国内首只分级、具有杠杆效应的指数基金，共包含3部分份额，通过场外认购的全部份额将确认为瑞和300份额；通过场内认购的全部份额将按1∶1的比率确认为瑞和小康份额与瑞和远见份额。
瑞和300份额不上市交易，接受日常申购、赎回，与普通的沪深300指数基金基本一致。
瑞和小康份额、瑞和远见份额两部分上市交易，通过份额分级以及多种独特机制的安排，相对于普通沪深300指数基金，除了获得指数投资回报之外，还创造了杠杆收益与场内外转换套利等多种交易机会，为投资者提供了有别于目前市场上其他指数基金的投资品种，拥有更多获取额外投资回报的机会。
3.瑞和小康份额与瑞和远见份额有什么不同？
两部分的区别主要体现在净值分成上。
一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额构成一对份额组合，且该对份额组合的净值之和等于两份瑞和300份额的净值。在任一运作周年内，当瑞和300份额的基金份额净值大于1元，本基金将以年阀值（10%）为基准，将瑞和300份额的基金份额净值超出1元的部分划分成年阀值以内和年阀值以外的两个部分。
?每一对瑞和小康份额与瑞和远见份额的份额组合所包含的年阀值以内的部分，由一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额按8∶2分成；
?每一对瑞和小康份额与瑞和远见份额的份额组合所包含的年阀值以外的部分，由一份瑞和小康份额与一份瑞和远见份额按2∶8分成。
在任一运作周年内，当瑞和300份额的基金份额净值小于或等于1元时，瑞和小康份额、瑞和远见份额的基金份额净值相等，且等于瑞和300份额的基金份额净值。
4.场内认购分成两部分份额有什么意义？
瑞和小康份额与瑞和远见份额通过不同的净值分成，分别在不同的市场条件下产生杠杆效应，为投资者提供了针对不同市场趋势的收益增强机会。
如果基金成立后净值上涨10％，瑞和小康份额的净值可以上涨16％，杠杆高达1.6倍；如果基金出现面值以下的亏损，它的亏损幅度和传统的指数型基金一样。所以瑞和小康份额适合认为市场将温和上涨的指数型基金投资者。
如果市场出现了超过10%以上的大幅上涨，瑞和远见份额的涨幅将超越其它指数型基金；同样，如果基金出现面值以下的亏损，它的亏损幅度和传统的指数型基金一样。所以瑞和远见份额适合认为市场将有较大幅度上涨的指数型基金投资者。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
