| 来源： |
中国证券报 |
发布时间： |
2009年07月11日 10:37 |
作者： |
李豫川 |
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■ 基金名人榜
□本报记者 李豫川
约翰?保尔森在2007-2008年通过看跌次贷和做空金融股总计实现逾170亿美元利润。他在2009年初持有大量现金，同时，保尔森积极利用金融危机带来的机遇，一反其“空军”作风，开始做多金融股，在今年上半年依旧取得了不错的业绩。
目前，保尔森公司管理的总资产约280亿美元。截至6月30日，保尔森公司的旗舰基金――保尔森优势基金（Paulson Advantage）今年上半年的投资收益达7.57%。而保尔森旗下的优势增强基金（Advantage Plus fund）今年上半年净值增长了12%，而信贷机遇基金（Credit Opportunities fund）则上涨了11%。
做多金融股
今年以来，保尔森对信贷市场的判断似乎正在改变，大举买入那些他认为“价值被低估”的资产。不久前，他在接受美国媒体采访时说：“我们彻底转变了信贷市场的重点，从2006年开始的偏空转向大规模做多。”
保尔森买进了他在2008年不看好的一些银行和金融机构发行的债券，特别是那些接受了政府援助的金融机构。他说：“虽然我们并不认为所有的银行类股都存在价值低估的情况，但我们确实认为这个周期内存在许多引人关注的投资机遇。”据公开文件显示，保尔森正在买入Capital One金融公司和摩根大通等金融股，还有商业地产经纪商CB Richard Ellis集团以及加拿大石油公司。
今年6月初，保尔森公司称，他们预计美国住宅市场还会继续下跌，因此计划再向低迷的美国房地产市场投资约30亿美元，买进与住宅相关的不良债权和抵押贷款支持证券（MBS）。 过去四个月，保尔森还买进了评级最高的住房抵押贷款担保债券、不良债权以及杠杆贷款。
通胀预期支撑其黄金投资
在各国采取各种措施应付金融危机之时，特别是“定量宽松”的货币政策使得保尔森担心，美国和其他政府大量释放的流动性最终会导致通货膨胀飙升。为此，保尔森今年以来积极进军黄金和黄金股。
保尔森在增持黄金股和黄金基金的同时，今年3月初，他向客户提供与金价挂钩的新基金。保尔森公司目前管理的总资产约280亿美元，保尔森在黄金方面的投资已经接近70亿美元，投资比例接近30%。
彭博社7月1日披露，保尔森正计划进一步增持全球第四大黄金开发商――南非金田公司（Gold Fields）。今年3月，保尔森买进了黄田公司约2.6%的股份，成为该公司第四大的机构投资者。
保尔森今年一季度还首次买进了几只黄金公司股票，其中最大的一笔投资是在今年3月，保尔森公司以12.8亿美元从英美资源集团手中收购了盎格鲁阿山蒂公司（AngloGold Ashanti）11.3 %的股份。保尔森当时表示，在全球主要金矿企业中，盎格鲁阿山蒂公司管理良好，估价偏低，期望该公司落实全球扩张策略。盎格鲁阿山蒂公司5月15日公布的一季度业绩显示，公司一季度盈利1.16亿美元。
随后，保尔森在股市上进一步对盎格鲁阿山蒂公司进行了增持，增持价格在25.34―37.2美元之间，均价约30.5美元。截至3月31日，保尔森持有盎格鲁阿山蒂公司2,938,582股股票，占其投资资产的1.15%。
保尔森今年一季度首次增持了多只以黄金为主要目标的投资基金，包括streetTRACKS黄金基金、SPDR黄金信托基金和Market Vectors黄金开发商ETF基金。
保尔森的前5大重仓股中竟然有两只是黄金投资基金，其中，他持有3150万份streetTRACKS黄金基金的基金份额，占其总资产的30.37%，为其第一大重仓股。另一只黄金基金――Market Vectors黄金开发商ETF基金则以6.81%的投资比例，成为保尔森的第五大重仓股。
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