聚焦量化投资策略与私募风险控制

　　本报讯　日前，2012年上海交通大学“SAIF之春”私募基金高峰论坛在上海西郊宾馆举行。本届论坛的主题为：私募基金的投资策略与风险控制，论坛两大主题对话分别为“量化投资策略在中国证券市场中的应用”和“私募基金如何做好风险控制”。众多境内、外金融相关领域的政府要员、学术专家和业界代表、以及国际知名金融机构专业人士出席论坛。美国著名投资大师、威廉指标发明人拉里·威廉姆斯（LarryWilliams）在论坛上通过一系列数据分析后表示，“2015年会是一个牛市，全世界的股市都会大反弹。”

　　中国私募基金在借鉴国际经验，探索适合中国市场的投资工具和方法的过程中已经取得了新的进步。光大证券金融衍生品部董事副总经理李升东认为，三个因素将给中国量化投资带来巨大机会：一是中国经济转型所带来的机会。二是中国各大交易所的技术力量在大规模提升，由此带来一块待开发的领域，即对高频数据的分析和发掘，对高频数据进行独特的处理，可以为自己的公司和投资人取得很好的回报。三是中国金融市场的改革带来崭新领域，如基于衍生产品的交易，基于衍生产品的风险管理和套现保值等所带来的机会。

　　上海凯石投资管理有限公司总经理陈继武分析指出，近年来，国家资源过于集中在国有企业，因此造成了资源的错配，这个错配已经走到了十字路口。目前一季度经济金融数据基本披露完毕，而一季度沿海发达地区的经济实际上远远低于国家统计局公布的数据，这就解释了在沿海出现的“温州跑路”，包括在广交会上出现的很多经济下滑明显的证据。目前央行表示，将通过适时加大逆回购操作力度、下调存款准备金率、央票到期释放流动性等多种方式，稳步增加流动性供应。陈继武认为，从央行最近的动作来看，在坚持稳健货币政策基调不变的同时，政策偏向于定向宽松，目的是为处于转型期的实体经济“输血”。

　　上海交通大学中国金融研究院副院长费方域表示，上海交通大学上海高级金融学院和中国金融研究院已经组织了众多来自海外的教授和相关部门金融机构的专家，针对中国金融体制改革、风险管理以及资产管理等多方面的问题开展深入研究，希望能够以此为中国经济转型和金融行业的改革发展贡献力量。