最高回报24.90%，最低回报-19.11%
嗅觉敏锐、操作灵活是券商派私募基金经理的两大明显基因，厚积薄发的特性令其具备“长跑”潜力
　
　　■本报记者 赵学毅
　　
　　进入2012年，A股市场迎来了一轮小反弹，新年开局可圈可点。截至2月2日，上证指数17个交易日累计上涨5.14%，最大涨幅8.72%。随着A股的反弹，部分阳光私募基金借势突击，尤其是以冷再清为代表的券商派私募基金掌门人，旗下基金平均回报率以绝对优势遥遥领先。据《证券日报》基金周刊独家观察，在今年以来的前十强私募掌门人中，有7位出身券商，且包揽了前五强。换句话说，在阳光私募基金业，券商派私募基金2012年伊始龙腾虎跃，与去年的业绩逆市走强的民间派叫上了板。
　　“券商出身的基金经理都带着鲜明的基因，大多是研究员出身，属于厚积薄发型，不但嗅觉敏锐，而且操作灵活，厚积薄发的特性令其具备“长跑”潜力。”北京一私募基金分析师对《证券日报》基金周刊记者分析道，看尽了中国证券市场轮回中的风云变幻，也练就了券商派私募掌门人的盘面敏锐度与集中持股的激进风格。

　　首尾相差44.01个百分点
　　2012年伊始私募回报大分化
　　据WIND资讯最新统计，截至2月2日，今年1月中旬以来披露最新单位净值的非结构化私募基金共有882只，其平均回报率为-0.97%。这一回报率虽然跑输大盘，但与公募基金相比，回报率仍大幅领先。今年以来，可对比的363只主动管理型偏股基金平均回报率为-1.74%。
　　尤为注意的是，2012年伊始私募基金业绩出现大分化，最牛私募回报率24.90%，而最差私募回报仅-19.11%，相差44.01个百分点。上海混沌投资旗下由王歆执掌的混沌价值增长，截至1月20日（单位净值最新披露日），今年以来总回报为24.90%，回报率最高。上海塔晶投资旗下由冷再清执掌的塔晶狮王、塔晶狮王2号紧随其后，截至1月20日（单位净值最新披露日），今年以来总回报分别达15.70%、15.12%。西藏银帆投资旗下由王涛执掌的银帆3期、深圳市同威资产旗下由李驰执掌的同威增值1期，分别以12.37%、11.45%的回报率跻身同期私募基金业绩榜单前五名。
　　此外，还有深圳市开宝资产旗下由叶猷建执掌的开宝2期（今年以来回报率为9.54%）、青岛以太投资旗下由丁伟执掌的以太1号（今年以来回报率为9.21%）、深圳市恒盈投资旗下由韩俊刚执掌的恒盈1期（今年以来回报率为9.02%）等40只阳光私募基金轻松跑赢大盘，2012年首秀大获成功。
　　当然，也有不少私募基金新年表现的差强人意，不但跑输大盘，还有或多或少的亏损。
　　据统计，有582只非结构化私募基金今年以来收益为负，占比65.99%。其中，有12只私募基金亏损超过10%。浙江金河投资旗下由金贤昌执掌的金河新价值成长1期，截至1月28日（单位净值最新披露日），近一个月总回报率为-19.11%，在私募基金中业绩垫底。由此可见，业绩最好与最差的私募基金，回报率相差44.01个百分点，两极分化态势明显。深圳市明达投资旗下由刘明达执掌的明达3期、上海海昊投资旗下由曾文海执掌的海昊1号、深圳市尚诚资产旗下由肖华执掌的尚诚，同期回报率均在-13%左右徘徊。

　　券商派首秀大获成功
　　7掌门跻身TOP10
　　据《证券日报》基金周刊独家观察，在今年以来的前十强私募掌门人中，有7位出身券商，且包揽了前五强。由此可见，券商派私募基金2012年伊始龙腾虎跃，打破了2011年民间派“一枝独秀”的局面。
　　来自WIND资讯的数据显示，2012年以来，券商派投资经理冷再清，其执掌的塔晶系私募产品平均收益率为10.27%，最高收益达15.70%，旗下的3只产品，有2只实现了正收益。与其相似，贝塔投资旗下的券商派经理许红娟，执掌的私募产品平均收益率为9.67%，最高收益达28.59%，旗下的3只产品，同样有2只实现了正收益。博融泰资产旗下的生克非，其执掌的2只产品均实现正收益，平均收益率为8.29%。创赢投资旗下的成健、崔军，其执掌的创赢1号，截至1月30日（单位净值最新披露日），今年以来总回报达7.92%，两位投资经理均出身券商。
　　由此可见，私募基金经理前5强均出身券商，且平均收益远远跑赢大盘。跻身前十强的券商派投资经理，还有景良投资旗下的廖黎辉、鹏诚资产旗下的廖春晖，其平均投资收益分别为7.64%、7.18%。
　　而在2011年，投资收益率前10强经理中，仅有1人出身券商（展博投资旗下的陈锋，去年平均回报3.05%，居第九名），民间派则有4人（包括倚天阁投资唐伟晔、瑞安思考投资岳志斌、国弘资产王强、林园投资林园），其中唐伟晔去年平均回报率达23.35%。由此可见，2012年伊始，券商派与民间派叫上了板，开始了一场荣誉之战。
　　“券商派出身的基金经理都带着鲜明的基因，大多是研究员出身，属于厚积薄发型，不但嗅觉敏锐，而且操作灵活，厚积薄发的特性令其具备“长跑”潜力。”北京一私募基金分析师对《证券日报》基金周刊记者分析道。

　　平均投资收益前10名私募基金经理
投资经理    投资经理背景      平均收益(%)    最高收益(%)    最低收益(%)    正收益占比(%)    在管产品总数    投资顾问
冷再清      券商派            10.27          15.70          0.00           66.67            3               塔晶投资
许红娟      券商派            9.67           28.59          -0.34          66.67            3               贝塔投资
生克非      券商派            8.29           8.29           8.29           100.00           2               博融泰资产
成健        券商派            7.92           7.92           7.92           100.00           1               创赢投资
崔军        券商派            7.92           7.92           7.92           100.00           1               创赢投资
王伟林      其他金融机构派    7.76           7.76           7.76           100.00           2               东源投资
李驰        其他金融机构派    7.65           11.45          3.58           100.00           9               同威资产
廖黎辉      券商派            7.64           15.28          0.00           50.00            2               景良投资
刘志博      其他金融机构派    7.57           7.57           7.57           100.00           1               汇鑫诚通投资
廖春晖      券商派            7.18           9.57           4.79           100.00           2               鹏诚资产

　数据来源：《证券日报》基金周刊及WIND资讯