| 来源： |
深圳商报 |
发布时间： |
2011年07月06日 09:56 |
作者： |
钟国斌 |
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经过上半年大幅调整后，Ａ股近期出现了触底反弹，近８成私募开始看好下半年行情。私募排排网对全国６０多家私募公司的问卷调查显示，７９．４１％私募对下半年行情乐观，２０．５９％私募持中性态度，没有私募对下半年悲观。具体到板块选择上，下半年私募最青睐消费、医药和金融，其次是资源、新兴产业和房地产。
７９％私募对下半年行情乐观
调查显示，上半年５４．５５％私募的平均仓位在半仓以上，其中４２．４２％私募上半年平均仓位为５０％至８０％，８０％至１００％高仓位运行的私募占１２．１３％，仅３．０３％私募上半年的平均仓位低于３０％。对行情偏向乐观让其维持了较高仓位，导致大部分私募净值出现了下跌。
尽管上半年业绩表现不理想，但在Ａ股二季度出现大幅下跌后，私募对下半年行情较为乐观。数据显示，７９．４１％私募对下半年行情乐观，２０．５９％私募持中性态度，没有一家私募对下半年悲观。
莫尼塔的一项调查数据也显示，６７％的私募基金经理对７月大盘整体走势感到乐观，２５％的受访对象则认为大盘以震荡为主，仅有８％的私募基金经理感到悲观。
最新公布的２０１１年７月私募基金经理Ａ股信心指数达１３３．４，较上月大幅上升２６．９３个点，涨幅为２５．２９％，这表明私募基金经理对７月Ａ股市场充满信心。
不过，就整个下半年而言，私募对反弹高度仍持谨慎态度，４６．８８％私募认为Ａ股下半年运行区间为２６００点至３０００点，２８．１２％私募认为运行区间为２６００点至３４００点，２５％私募看到２３００点至３２００点。
私募青睐消费医药和金融
上半年，私募重仓股消费、医药等普遍遭遇滑铁卢，成为大多数私募业绩不佳的直接原因。不过，下半年私募仍对这两类股票痴心不改，尤其是其风险在上半年充分释放后，私募更愿意将其作为长线品种战略配置。
调查显示，消费、医药和金融仍最受私募青睐，各有５０％、２５％和２１．８８％私募作为重点配置对象；资源、新兴产业和房地产紧随其后，各有１５．６３％看好，而保障房概念和制造业有１２．５％私募看好。
金融、地产的估值偏低，在行情不明朗情况下，作为防御品种，受到私募重点关注也在情理之中。目前保障房是国家力推的重点项目，面临着政策性机会，水泥、建材等早已率先启动，相关产业链行业也有望受益。
下半年，私募重点关注的板块还有不少，资源、制造、化工、能源、有色、水利、高铁、重组、家电、军工、科技、电子、信息技术等都是私募关注的对象。
对影响股市三大因素存分歧
目前市场人士普遍认为，通胀、货币政策、经济回落会成为抑制下半年Ａ股行情的重要因素，从调查数据来看，私募基金对这几大因素出现了明显分歧。
通胀方面，４２．８６％私募认为通胀６月将会见顶，１７．１４％私募认为通胀难以见顶，４０％私募持不确定态度。此前，公募基金对通胀的看法相对乐观一些，大部分认为ＣＰＩ在６月会见顶。
在ＣＰＩ持续迅速攀升的过程中，货币政策也连出重拳，自去年以来，央行已４次加息、１２次上调存款准备金率。对此，３４．２９％私募认为我国货币政策已经出现转折，２８．５７％私募认为货币政策尚未出现变化，下半年仍会维持紧缩，３７．１４％私募不确定货币政策的走向，同样存在明显分歧。
而在ＰＭＩ连续３个月下滑后，私募对中国经济的走势同样有较大争议。４２．８６％私募认为下半年经济会企稳反弹，１７．１４％私募认为经济会继续下行，还有４０％私募持不确定态度。
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