在已经披露的上市公司2010年第三季度报告中，私募依然是出尽风头。
截至本周五，信托类私募（即阳光私募）总共在324家公司的三季报中现身，其中，有大约130家是中小板和创业板公司，加上主板市场的一些小市值公司，私募在中小市值公司上的投资占到了半壁江山。尽管11月份的解禁潮将至，但仍有38家创业板上市公司被私募进驻，出现在前十大流通股东中。
“私募的策略很简单，小市值公司的成长性好，未来上涨的概率非常大，所以先把‘码头’占到，坐等公募等大机构抬轿子。”壹私募网研究中心总监刘进义对《每日经济新闻》表示。
大市分析
中小板创业板成私募“码头”
虽然各家私募大佬均是身怀绝技，投资风格不尽相同，但是从三季报来看，有一点却是共同的，即都喜欢投资小市值公司。
根据WIND资讯统计，从三季报的情况来看，阳光私募在上市公司三季报中首次现身的公司高达198家，其中有97家是中小板和创业板公司。而私募一共在约130家中小板和创业板公司上出现，其中超过75%的比例是在三季度新入驻的。
在私募基金进驻的大约130家上市公司中，92家是中小板公司，49家为创业板公司。此外，像朱雀系持有的西安旅游、西藏旅游等，也属于小市值公司的范畴。
刘进义表示，私募们的确在第三季度加大了在小市值公司上的投入。
从各家私募基金现身的股票来看，要么有中小板公司，要么有创业板公司，比如石波的尚雅系，唯一现身的一家公司就是创业板的乾照光电，而且是新进入前十大流通股东的。不过，乾照光电在上市后处于持续横盘状态，目前的价格与石波的成本应该相差不多。
鼎锋、证大、同威、景林等业内著名私募基金公司，也仅在一家中小板或者创业板公司中现身。
不过，这并不代表阳光私募们并未参与周期性股票的炒作。以鼎陶朱辉掌门人段焰伟为例，他就在9月末集中炒作煤炭、有色等周期性股票，10月份的大涨让他执掌的鼎辉1号信托产品抢尽风头。至10月末，鼎辉1号在年内的累计收益已经高达62.51%，雄霸年度私募榜单的冠军宝座。
“我们提前判断到了风格的转换，9月末集中持有周期类公司，像江西铜业这些我们都参与过。”段焰伟对《每日经济新闻》记者表示。
而从三季报来看，鼎辉1号信托产品出现在了云海金属的流通股东当中，持股量为97.24万股。从行业来看，云海金属是一只在中小板市场上市的金属公司，总股本1.92亿股，流通盘1.02亿股。看来，顶尖私募们在投资时，都愿意将资金投到中小市值的公司上。
此外，尚诚现身的3家公司——英威腾、新宙邦、吉峰农机均为创业板和中小板公司；博颐的两只公司中，也有一家来自中小板。而几家大型私募，如从容、朱雀、新价值、泽熙等，也将目光瞄准在中小市值公司上，从现身的三季报公司来看，大部分都是中小市值公司。
分析人士表示，相信私募们也参与了大市值公司，不过，由于资金量明显弱于公募基金以及券商自营盘等，因此私募参与大市值公司并不具有优势，甚至可能受到公募基金的狙击。比如重阳系投入的宝钢股份和华侨城A，三季度的表现就非常平淡，即使创业板解禁，但是解禁数量相对而言仍比较小，因此，私募基金更愿意把钱投向中小市值公司中。
上海一家大型私募的人士就对《每日经济新闻》表示，他们下半年的研究重点都放在了创业板等中小市值公司上，特别是创业板一周年，大量的公司在解禁潮压力下会出现下跌，这可能将提供绝佳的低位买入机会。
业绩分析
前三季度六成私募正收益
根据私募排排网对前三季度私募业绩的分析，全部507只私募产品的平均收益为2.32%，超过沪深300指数-17.9%的收益率约20个百分点，不过，却只有60%的私募产品在今年获得正收益，另外40%的产品出现了亏损。
实现正收益的316只产品中，1只业绩超过50%，2只超过40%，2只超过30%，有16只产品的收益率超过20%，此外，有83只产品的收益率超过了10%。从负收益私募的情况来看，净值跌幅最大的为-26.58%，另有16只私募产品的净值下跌超过20%。净值下跌超过10%和10%以内的私募产品分别为37只和137只。
而从三季度单季的业绩来看，阳光私募基金平均获利6.54%，总体上未能超越大盘，不过，排名前20名的私募基金还是取得了平均超过20%的季度收益。
私募界人士表示，大部分私募能在今年前三季度获得正收益，显示私募基金依然是最具有竞争力的高端理财利器。当然，随着私募的竞争更为充分，以及A股市场重新踏上牛市的步伐，优秀的私募基金管理人有望给投资者带来更好的回报。
季报盘点
四大门派领衔 私募第一梯队渐成
虽然已经在信托公司发行产品的私募高达数百只，但是与公募基金和券商自营盘等机构相比，私募的整体规模依然偏小。目前，尚无一家投资于二级市场的阳光私募规模超过100亿元，管理资产在10亿元以上私募基金也是屈指可数。因此，有能力出现在上市公司前十大股东中的依然还是几家大型的私募基金。
从今年三季报披露的私募基金持仓情况来看，新价值、泽熙、从容和朱雀四大门派亮相的次数最高，并逐渐成为当前阳光私募的第一梯队。
